基金學(xué)苑：認(rèn)識基金家族 投資基金全攻略(圖)

　　本報(bào)記者 杜學(xué)靜

　　作為現(xiàn)代社會一種重要的理財(cái)方式，投資基金已逐漸被國內(nèi)的投資者所接受，尤其是在股市低靡的時期，風(fēng)險相對較小的基金受到了許多人的青睞。然而，面對花樣繁多的基金品種，如何才能實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險、高回報(bào)，投資者有必要了解基金的方方面面。

　　認(rèn)識基金家族

　　投資基金是匯集眾多分散投資者的資金，委托投資專家(如基金管理人)按其投資策略，統(tǒng)一進(jìn)行投資管理，為投資者謀利的一種投資工具。投資基金集合大眾基金，共同分享投資利潤，分擔(dān)風(fēng)險，是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。

　　基金的投資對象主要有三類：

　　此外還有兩種基金：保本基金和指數(shù)基金，它們不是按照投資對象類型、而是根據(jù)其特殊的概念確定的。保本基金保證投資者在投資到期時至少能夠獲得全部或部分投資本金，或承諾一定比例回報(bào)。它的大部分資金用于投資與到期日一致的債券，小部分投資于可能搏取較高收益的資產(chǎn)(如股票)。其風(fēng)險低，收益較低，流動性較差；指數(shù)基金是以某一指數(shù)的成分股為投資對象的基金，它的投資對象是股票。一般通過套利操作搏取收益。指數(shù)基金屬于被動式投資，跟蹤指數(shù)投資，其投資風(fēng)險來自指數(shù)風(fēng)險。對投資者而言，最重要的是選擇正確的時間，在股指較低時買入指數(shù)基金。

　　除以上這些分類外，還可根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，分為開放式基金和封閉式基金；根據(jù)投資風(fēng)險與收益的不同，分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金；根據(jù)資本來源和運(yùn)用地域的不同，分為國際基金、海外基金、國內(nèi)基金、國家基金和區(qū)域基金等。

　　市場常見基金品種

　　目前，國內(nèi)各家商業(yè)銀行都代理銷售多種基金產(chǎn)品。以長春市各家銀行為例，市場常見的基金種類有以下一些品種。

　　易方達(dá)月月收益中短期債券投資基金。該基金免認(rèn)購費(fèi)、免贖回費(fèi)、免申購費(fèi)、收益免稅。它的預(yù)期收益與風(fēng)險水平高于貨幣市場基金，業(yè)績比較基準(zhǔn)為兩年期銀行定期儲蓄存款稅后利率，目前為2.16%。在符合條件的前提下，每月將至少有90%以上的可分配收益進(jìn)行分紅。而且每個工作日都可申購、贖回，近似活期存款，存取便利。

　　工銀瑞信核心價值股票型證券投資基金。股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例為60%至95%，債券及現(xiàn)金資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例為5%至40%。該基金收取認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)等。這是我國第一只由銀行設(shè)立的基金公司募集的基金。

　　天同公用事業(yè)行業(yè)股票證券投資基金。該基金通過主要投資于國內(nèi)與居民日常生活息息相關(guān)的公用事業(yè)上市公司所發(fā)行的股票，謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。收取認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)等。

　　國聯(lián)優(yōu)質(zhì)成長基金。該基金針對不同的市場環(huán)境和投資周期，靈活配置股票、債券和現(xiàn)金資產(chǎn)，始終保持組合的動態(tài)優(yōu)化。根據(jù)投資期限及金額多少收取不同的認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)等。

　　銀華貨幣市場基金。該基金定位于儲蓄替代型產(chǎn)品、現(xiàn)金管理工具，無認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)，隨時申購、隨時變現(xiàn)，享受活期便利，而且收益免稅。主要投資于安全性較高的貨幣市場金融工具，而且基金收益與存款利率同向變動，水漲船高，加息則加利。該基金每日分配基金收益，按月結(jié)轉(zhuǎn)基金份額。

　　華夏紅利基金。這是一種混合型基金，主要投資紅利股，追求分紅和股價上漲所帶來的雙重收益。該基金采取靈活的資產(chǎn)配置策略，股票投資比例范圍可達(dá)20%至95%，債券投資比例范圍為0%至80%。收取認(rèn)購費(fèi)、贖回費(fèi)等。

　　博時穩(wěn)定價值債券投資基金。該基金不投資股市，主要投資于銀行間債券市場的中短期債券，投資組合的收益率波動性小，每日計(jì)提收益，產(chǎn)品兼具債券基金和貨幣市場基金的優(yōu)點(diǎn)。業(yè)績基準(zhǔn)為兩年期定期存款稅后利率，目前為2.16%。免認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)和贖回費(fèi)。

　　投資個股還是基金

　　投資個股和購買基金是個人

　　某證券公司長春營業(yè)部的一位經(jīng)濟(jì)師表示，投資股票一般比投資債券或其它領(lǐng)域贏利機(jī)會大，但在眾多的股票中挑選出來能夠獲取收益的股票并非易事。

　　與投資個股相比，投資基金不一定能夠贏利，但證券基金采用多只股票組合的投資方式，風(fēng)險相對較小。基金管理人一般持有各種類型的多只股票，以降低某只個股因股價下跌所帶來的風(fēng)險，采取“不把雞蛋全裝在一只籃子里”的投資技巧。

　　在選擇基金種類時首先要了解自己的理財(cái)目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，而不要盲目跟著別人走。有些基金產(chǎn)品的定位是高風(fēng)險高收益，這就需要投資者具有一定的心理和經(jīng)濟(jì)承受能力，害怕承擔(dān)風(fēng)險的投資者最好還是選擇一些安全性高、收益還說得過去的投資品種。

　　專家建議，作為個人理財(cái)，在選擇投資個股和購買基金時可參考以下5個技巧：第一，避免投資個股，即使專業(yè)人士操作收益也未必很好；第二，盯緊大市，除非投資人可以承擔(dān)由此帶來的虧損；第三，避免短線買賣股票，“購買和一路持有”的被動操作策略才能降低風(fēng)險；第四，如果有長期的投資目標(biāo)，比如在10年以上，最好投資股票；第五，如果投資數(shù)額很小，那就購買基金，基金是由專業(yè)人士操盤，他們分散投資的方法可以相對降低個人的投資風(fēng)險。

　　如何選擇基金

　　某證券公司長春營業(yè)部的客戶經(jīng)理溫喜龍表示，作為個人理財(cái)，應(yīng)該將保險、基金和銀行存款三種方式結(jié)合起來考慮，如果所在單位或公司已替?zhèn)�人購買保險，那么基金約占70%左右的份額比較合適。

　　專家建議，可以采取以下幾種方法：第一，如果閑置資金是短期的，最好選擇收益穩(wěn)定、風(fēng)險小、流動性強(qiáng)的基金品種投資，對管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)的高低都要精打細(xì)算。一般來說，債券性基金是較好的選擇。如果計(jì)劃進(jìn)行投資的資金三五年或更長時間內(nèi)不準(zhǔn)備動用，則可以著重從基金公司的經(jīng)營管理能力、投資理念等方面多做比較，選擇可以信賴的公司，把資金交給其全權(quán)打理。

　　第二，投資者應(yīng)該將股票基金和債券基金都納入自己的投資組合。如果將資金都投資于股票型基金，一旦市場轉(zhuǎn)多為空，將因此蒙受資產(chǎn)大幅縮水的危險；如果全部投資于債券型基金，在牛市時期則不能分享股票上漲帶來的資產(chǎn)升值。目前各基金公司推出的系列基金中都包括這兩類基金，投資者可以通過變動對各子基金的投資比例而獲取最大收益。

　　第三，選擇合適的基金公司。基金公司在投資方面各有所長，因此不少投資者將資金分散給多家基金公司管理。但最多不要超過6家，過于分散投資，可能會導(dǎo)致投資重復(fù)，起不到分散風(fēng)險的作用。

　　第四，選擇業(yè)績良好的基金經(jīng)理。基金的收益很大程度上決定于基金經(jīng)理，因此在投資基金前應(yīng)對該基金經(jīng)理有所了解，一般來說，被動管理型基金受基金經(jīng)理的影響要小于主動管理型基金。

　　第五，樹立正確的投資理念，立足于長期投資。基金作為一個投資品種，比較適合中長期投資，而不要頻繁地短線進(jìn)出。在偶爾做短線、賺取差價之外，要立足于長期投資，以免因基金調(diào)換造成一些不必要的損失。

　　有關(guān)人士還建議，可以考慮投資系列基金。系列基金是由多個基金組成的“套餐”，投資者既可單一認(rèn)購任何一只基金，也可自由“配餐”組合，選擇適合自己風(fēng)險承受能力的，在各種不同搭配的組合中獲得理想的收益。由于設(shè)計(jì)不同，不同的系列基金有不同的具體細(xì)則。總體來看，系列基金里不同的子基金適合不同類型的投資者投資。如債券型子基金，比較適合不愿意承擔(dān)投資風(fēng)險，而預(yù)期收益穩(wěn)定的投資者；股票型子基金比較適合能夠承擔(dān)較大的投資風(fēng)險，對收益要求較高的投資者；平衡型子基金適合既想分享股票上漲時的收益，又想分享債市上漲帶來的穩(wěn)定收益的投資者。