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□上投摩根富蘭明 白茹
債券市場近期一路走高，反映了貨幣市場資金的極度寬裕，也反映了投資人傾向于追逐高質量的理財產品。高質量的理財產品，可以定義為那些風險小，安全性高的產品，如人民幣理財產品、貨幣市場基金等。有人會問，這些低風險理財產品是否真的和銀行存款一樣，沒有一點風險？相似的產品很多，我們該如何選？
投資者首先要清楚的是，低風險產品中包括了保本產品，但并不是全無風險。真正的保本產品是什么？比如說，定期存款，到期銀行一定會還給你本金及利息；國債，持有到期的話，由國家信用擔保你可以拿回本金及利息。而人民幣理財產品及貨幣市場基金給出的收益率都是預期收益率，也就是說，并不擔保一定給你這樣的收益率，可能高，也可能低。當然，由于它們購買的相對都是較保守的品種，收益率波動的范圍并不大，本金損失的概率是非常小的。
目前人民幣理財產品和貨幣市場基金都是相對較熱門的低風險產品。在多數人眼里，貨幣市場基金都是一樣的，比如說，相對安全，保本，目前年收益率在2%左右，有很好的流動性。實際上，即使是貨幣市場基金，其實也有很多不同的品種，如有些公司推出的評級品種：獲得三A級的貨幣市場基金，通常所購買的貨幣市場工具的平均剩余期限只有90天，相對市場上其它貨幣市場基金，雖然收益率會低，但是流動性及安全性會好，尤其是在利率上升的環境中，較能抵抗利率上升的風險。當然，對一些偏好收益率的投資人來說，一般的平均剩余期限在180天左右的貨幣市場基金可能更合適。
銀行人民幣理財產品，由于利率整體水平的下降，其預期收益率也在不斷下降。銀監會于5月25日公布《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》草案，該《辦法》允許銀行辦理保證收益、保本浮動收益、非保本浮動收益三種類型信托理財業務。所以，僅只銀行理財產品一類，已有期限，品種上有各種分別，投資人要仔細研讀各產品的信息，作出合適的選擇。
除了貨幣市場基金、人民幣理財產品，市面上還有券商集合理財產品，信托產品，及保險公司的投連險，分紅險等，可以作為低風險的理財工具。
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