基金公司如何面對市場變革帶來的挑戰對話實錄

　　2006年1月14日，“首屆中國證券投資基金業年會”在北京亞洲大酒店舉行。本次年會由中國證券基金年鑒主辦，新浪財經作為獨家網絡支持，進行全程獨家網絡圖文直播，并于年會晚宴時間進行新浪財經“2005年度最受信賴基金管理公司”評選頒獎。以下為基金公司如何面對市場變革帶來的挑戰對話實錄：

　　主持人：由于時間關系我們不能問更多的問題，我們希望合資公司在中國的土地

上能夠落地開花，越走越好。下一個話題是“有關基金公司如何面對市場變革帶來的挑戰”。我們知道經過七八年的發展我們的市場環境已經有的很大的變化，無論是從外部環境來看還是從內部環境來看都是很明顯的。

　　從內部來看基金公司的內部競爭已經展開，既有內資基金公司也有合資基金公司，也有以信托公司為主設立的基金公司，也有以商業銀行為背景的基金管理公司，內部的競爭開始發生更大的變化。

　　從外部來看，除了基金產品之外還有一系列替代性的產品也在蓬勃的發展，有銀行的

　　下面有請工銀瑞信基金管理有限公司總經理郭特華；湘財荷銀基金管理有限公司總經理林偉蔭先生；交銀施羅德基金管理有限公司董事長謝紅兵。

　　林總作為合資基金公司的代表我們容幸讓他第二次上臺，下面因為時間的關系我們直接進入對話的主題。從去年的基金市場發展來看大家可以看到一個重大的變化就是銀行背景的基金管理公司橫空出世，這個變化我個人認為可能對基金行業的整個競爭格局會產生一個很重要的影響，大家也知道銀行首先設立的是一個

　　謝紅兵：首先對于剛才主持人提的這個問題我感覺在基金管理人這個行業上我們是“新兵”；其次我感覺到在某些時間，某一時段大家認為我們是發貨幣基金的第一家。第三個是在貨幣基金這一塊根本不是大家所想象的，甚至要比大家想象的差很多。

　　我想在機構的市場競爭問題在任何時候、任何領域都是如此，沒有競爭的領域，沒有競爭的行業是不可能的，但我認為要做三件事：第一點要加強團隊建設提高核心競爭力，這一點是所有公司必須做到的。像我們這里40幾個人來自38個單位，它的磨合的壓力是相當大的，所以我想加強團隊建設，提高核心競爭力，我認為這是首要的。其次我感覺到要在創新上下工夫的，創新對于任何企業都是生命線，對于我們剛成立的公司來說更是生命線。

　　其次、從行業來看凡是創新走在前面的，在發展上也相對好一些。同我們這個公司來說創新是不可能的，我們是跟著老公司走，跟著中銀瑞信，建信走，但今后我們還是會在創新上下一些工夫。

　　再次、我感覺一定要加強服務。金融行業是一個服務型的行業，如果說在服務上出問題終究會被客戶拋棄，業績和服務是基金公司的基石。如果說品牌是基石我認為是對的，但什么是品牌？是靠業績和服務累起來的。郭總他們搞的這個就很好，我們也希望在這方面有所加強，總的感覺到不論什么公司，都是一個概念問題，不應當把他作為一個特例過多的關注，關鍵還要靠自己。我們剛剛啟動歡迎大家批評執政，希望大家聯合起來把這個行業做大，這個行業好我認為大家都有飯吃，這個行業不好大家都要餓肚皮。春節快到了，給大家拜個早年，祝大家新年快樂！事業發達！

　　主持人：現在有一種觀點短信貸對于商業公司來說有助于行業做大做強。長期來看似乎不太有利于整個行業的拓展我想問一下郭總怎么看，您下一步有什么打算？

　　郭特華：謝總談了很多我也贊成他的觀點。作為一家銀行背景基金公司，市場環境不同，他的成長也不同。作為銀行來參與這個行業的發展只不過是主體不一樣，只不過股東背景是銀行背景，其他都是一樣的。

　　銀行背景的加入對中國這個基金行業是有好處的，加速了競爭，大家都有緊迫感和危機感，有了緊迫感和危機感大家才會想辦法怎么獲得投資者的信任，怎么可以在這個行業里面做的更好，實際上最終收益的是投資人，還有通過這個競爭也可以讓市場更有效。這個政策的出臺作為國務院特批的一項措施進入這個行業是很有意義的。作為一家基金管理公司不論你的背景是誰，作為一家專業的資產管理機構你最終的核心是什么？你的業績，你的服務，你最終要幫助客戶實現長期和穩定的投資，這也是最根本的。只有你自己為客戶提供價值你才有生存的可能。

　　資本市場的改革給這個行業帶來了很大的變化，特別是幾家國有商業銀行股份制改革結束之后，經營模式真正可以實現他的轉變，銀行在這些方面更注重了，大力發展中間業務，大力發展代理業務，特別像代理基金，代理保險等等業務，前一段我跑了18家工行，跟他們做了交流我覺得很受鼓舞。客戶的理財需求很旺盛，大家隨著收入的增加理財的愿望越來越強烈，我想大家都愿意抓住這個機遇，扎扎實實做一些事情，可以讓投資者收益。還有大家要攜起手來。這個行業很大，機遇也很好，所有的公司都面臨發展機遇，大家有多交流共同推動市場的發展。

　　作為一個銀行背景公司確實沒有什么特殊的，要為投資者帶來良好的效益，首先要有一個良好的投資策略和流程，其次要有一個好的團隊。我們既是銀行背景的公司也是一家合資的公司，在這里我們強烈的感受是要在國外的經驗和中國的實踐找到一個結合點，建立一個更好的投資決策流程。同時我覺得這個流程建立之后證明它是科學的，科學在哪兒？科學在讓大家發現它是一個有價值的股票，而且這個過程可以避免你犯錯誤，這個過程也可以讓你的投資理念落實。我們并不是在空中樓閣上談理念和管理模式，通過這種程序讓它制度化真正可以執行，這是對于投資者來說保證其長期業績很重要的一個方面。

　　還有就是投資團隊的建設我也贊同謝總的發言，投入團隊的建設很重要的，基金行業要靠大家發揮才智，要靠集體的智慧，避免個人原因造成的失誤。此外我們也在不斷加強與投資者的溝通，這一點很重要。目前在國內基金公司和投資者的溝通有一些脫節，都說服務很重要，包括前面說的流程和后面說的服務怎么讓它執行起來，保證跟客戶的溝通要全面、及時、專業。你的信息不全面，投資者認為信息不對承的話不行，信息不及時也不行。可能最后投資者忙了半天沒有掙到錢，所以我們要告訴投資者專業方面的知識，通過專業及時和客戶的交流溝通可以讓投資者真正賺到錢。很多投資者高定買進，低點打出來了，當然這也有一個渠道的問題，怎么樣建立一個好的渠道模式，可以讓信息積極快速的傳遞給客戶，這是第二點。第三點要加強風險管理，并且落到實處。大家都說高投資高風險，我們怎么真正為投資者考慮，他可能只看業績很高就很好，這里面隱含多大的風險他們不管，所以作為專門的基金公司我們要注意分析和引導。

　　對于研究團隊我們也引進了一套先進的方式調動研究團隊的積極性。此外就是把長期和中期的業績加權進行考核，作為我們中銀瑞信來說專門有一個風險管理部門進行考核，真正要為投資者著想，真正控制這些風險。

　　林偉蔭：謝總和郭總兩家發的都是股票基金，都是40多億，相比其他基金公司的業績都遠遠落后，這就說明了一些問題，我們在感到有壓力的同時也感到有信念。不管怎么說我們只要以基金持有人的利益為宗旨，從我們的后臺服務等等方面全面把工作做好我們還是可以在基金市場占有一席之地。無論是合資的，本土的，銀行背景的我們都在這個市場上共同打拼、走向勝利。

　　第二個作為銀行背景的基金公司已經成為事實，我們湘財荷銀作為一家沒有背景的基金公司，雖然這兩年的市場是很困難的但我們還是成長起來了。謝總跟我是很好的朋友，在發第一支基金的時候就給我們做出了很大的貢獻，總的來說我們在這一方面一直和謝總保持好的聯系。我們覺得這樣的成績靠我們在制度建設上、平臺建設上、風險控制上等等方面做的扎扎實實的工作。我們在投資上的勝出可能有偶然的因素，但是我們在公共平臺上不遺余力做下去在長跑中勝處還是有信心的。2004年我們是第一，2005年我給我的員工開會說，你們今年肯定不能拿到第一，但如果你們做好各方面的工作，做扎實，你們肯定可以獲得三年第一。

　　現在我比較欣慰的看到雖然我們沒有拿到兩年第一，但是我們湘財荷銀的荷風(音)還是得到了社會的認可。今年基金經理的第一考核標準就是業績，第二個是排名，第三個是荷風(音)已經兩年第一了，是否可以拿三年第一。所以競爭多沒有問題，競爭多才會對基金行業有更大的促進作用。

　　主持人：因為時間關系我們不能再做更多的發言，但是感謝三位老總的發言！