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在創(chuàng)新與發(fā)展中提升托管銀行的服務(wù)能力對(duì)話實(shí)錄


http://whmsebhyy.com 2006年01月14日 11:05 新浪財(cái)經(jīng)

  

在創(chuàng)新與發(fā)展中提升托管銀行的服務(wù)能力對(duì)話實(shí)錄

  2006年1月14日,“首屆中國(guó)證券投資基金業(yè)年會(huì)”在北京亞洲大酒店舉行。新浪財(cái)經(jīng)進(jìn)行全程獨(dú)家網(wǎng)絡(luò)圖文直播。圖為在創(chuàng)新與發(fā)展中提升托管銀行的服務(wù)能力對(duì)話全景。(圖片來(lái)源:新浪財(cái)經(jīng))
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  2006年1月14日,“首屆中國(guó)證券投資基金業(yè)年會(huì)”在北京亞洲大酒店舉行。本次年會(huì)由中國(guó)證券基金年鑒主辦,新浪財(cái)經(jīng)作為獨(dú)家網(wǎng)絡(luò)支持,進(jìn)行全程獨(dú)家網(wǎng)絡(luò)圖文直播,并于年會(huì)晚宴時(shí)間進(jìn)行新浪財(cái)經(jīng)“2005年度最受信賴基金管理公司”評(píng)選頒獎(jiǎng)。以下為在創(chuàng)新與發(fā)展中提升托管銀行的服務(wù)能力對(duì)話實(shí)錄:

  下面進(jìn)入對(duì)話時(shí)間,對(duì)話的嘉賓有中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理 劉樹(shù)軍先生;
中國(guó)建設(shè)銀行資產(chǎn)托管部的常務(wù)副總經(jīng)理 羅中濤女士;上海浦東發(fā)銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理 劉長(zhǎng)江先生;興業(yè)銀行資產(chǎn)托管部的總經(jīng)理霍建生先生(掌聲)。

  你們把最想說(shuō)的話和表達(dá)的想法說(shuō)出來(lái),有可能的話一會(huì)兒底下的同志還要向你們體會(huì)。

  劉樹(shù)軍:托管銀行如何在新的托管信息當(dāng)中發(fā)揮作用,證監(jiān)會(huì)在05年12月21日頒布了相關(guān)的披露細(xì)則,我們也認(rèn)真做了研究結(jié)合八年來(lái)證券投資機(jī)構(gòu)的實(shí)際我們對(duì)新的規(guī)則進(jìn)行了深入的研究,我們想在《規(guī)則》發(fā)布之后,基金托管人對(duì)于基金管理人進(jìn)行了明確和詳細(xì)的規(guī)定,要求在托管協(xié)議當(dāng)中明確基金托管人對(duì)于基金管理人的投資對(duì)象、投資范圍、投融資比例以及基金管理人參與銀行市場(chǎng)等等進(jìn)行監(jiān)督。從新的職業(yè)來(lái)看加重了對(duì)于托管人監(jiān)督職責(zé)的要求,要求基金托管人對(duì)于基金的投資進(jìn)行全范圍、全過(guò)程的監(jiān)督,基金托管人不僅要在融投資比例上對(duì)于基金管理人進(jìn)行監(jiān)督,還要在投資范圍、基金管理人選擇銀行等方面進(jìn)行監(jiān)督。

  我們覺(jué)得托管人首先要深入的對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行研究,因?yàn)槲覀兊氖袌?chǎng)在迅速發(fā)展,基金產(chǎn)品在不斷推出,在監(jiān)管方面要根據(jù)不同的基金產(chǎn)品研究不同的監(jiān)管措施。這樣才可以做好全方位的監(jiān)督,第二個(gè)方面我們想要完善一下托管協(xié)議。托管銀行在審查托管協(xié)議的時(shí)候應(yīng)當(dāng)對(duì)于托管協(xié)議的第三節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格的審查,并且托管人要明確相關(guān)的監(jiān)管內(nèi)容,把這一塊作為協(xié)議的重要部分來(lái)描述,增加投融資操作的關(guān)聯(lián)性。第三個(gè)完善技術(shù)系統(tǒng),建立新的監(jiān)督系統(tǒng)。我們農(nóng)行經(jīng)過(guò)新的技術(shù)改造也有的一定的提高,但按照要求我們還要有新的提高,托管銀行要不斷完善自身的監(jiān)控體系。第四個(gè)加強(qiáng)與管理人之間的溝通,包括業(yè)務(wù)人員的溝通、管理人員的溝通以及監(jiān)控人員的溝通。我想新的《規(guī)則》發(fā)布之后對(duì)于我們的要求我們應(yīng)當(dāng)履行。

  托管銀行對(duì)于新的規(guī)則要采取什么措施。首先是在技術(shù)系統(tǒng)上要進(jìn)一步的完善和改造。第二個(gè)要求基金管理人證券部定期更新,在證券部建設(shè)方面要有所提供。第三個(gè)要求基金管理人在參與銀行兼市場(chǎng)的時(shí)候要控制風(fēng)險(xiǎn)。第四個(gè)在宣傳材料上托管銀行要積極審核。以前我們對(duì)此審核的不是很嚴(yán)格,現(xiàn)在來(lái)看對(duì)于基金的宣傳包括數(shù)據(jù)的表述都進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定。我想新的規(guī)則的實(shí)施對(duì)于托管銀行的職責(zé)以及目前采取的措施談這么幾點(diǎn)看法。

  主持人:下面請(qǐng)羅總發(fā)言。

  羅中濤:謝謝大家,我先按照主持人給我的題目說(shuō)。這個(gè)題目是新環(huán)境下托管銀行和基金公司的合作關(guān)系會(huì)有什么樣的發(fā)展。新環(huán)境是一個(gè)宏觀層面的問(wèn)題,要說(shuō)大就是胡總書記提出的科學(xué)發(fā)展觀,我覺(jué)得在這下面是一個(gè)新的發(fā)展思維。我們國(guó)家的發(fā)展會(huì)面臨一種新的環(huán)境。

  再一個(gè)從2005年資本市場(chǎng)的情況來(lái)看股權(quán)分置啟動(dòng),銀行體系金的推出,資產(chǎn)證券化試點(diǎn)以及權(quán)證的推行等等,2005年的動(dòng)作和舉措必然為2006年?duì)I造了新的環(huán)境。從進(jìn)入市場(chǎng)來(lái)看工行、建行、農(nóng)行的股份制改造,利率改革都是比較大,還有短期融資券等等。到了我們基金的層面來(lái)講,到年底之前,托管協(xié)議出來(lái)之后標(biāo)致著《基金法》出臺(tái)之后監(jiān)管部門的各項(xiàng)監(jiān)管措施,整個(gè)框架已經(jīng)確立了,2006年我們會(huì)面臨一個(gè)比較規(guī)范的監(jiān)管的新環(huán)境。所有這些都應(yīng)當(dāng)是托管銀行和基金公司共同面臨的新環(huán)境,當(dāng)然可能我說(shuō)的不全面,大家可以去體會(huì),我只是自己的一些感覺(jué)。至于雙方的合作首先是制度層面的安排,我們是一個(gè)伙伴關(guān)系,大家缺了誰(shuí)都做不成,這種制度安排既有合作,也有制約。

  在這個(gè)關(guān)系下面為投資人提供服務(wù),讓投資人的資產(chǎn)在安全的前提下達(dá)到增值的目的這是制度安排的。這個(gè)制度安排經(jīng)過(guò)8年的磨礪和考驗(yàn)?zāi)壳笆潜容^完善的。尤其是我們國(guó)家目前的法制環(huán)境和信用環(huán)境不太理想的情況下,這種制度安排已經(jīng)現(xiàn)實(shí)出其優(yōu)勢(shì)。所以這種制度還會(huì)繼續(xù)并且擴(kuò)大到其他領(lǐng)域,而我們的合作也會(huì)更加廣泛和長(zhǎng)遠(yuǎn)。

  關(guān)于具體合作的方面我僅限于托管方面來(lái)談,至于基金的代銷或者其他營(yíng)銷渠道的調(diào)整會(huì)由其他同仁來(lái)講,在制度上來(lái)講我們雙方的合作應(yīng)當(dāng)怎么做。一個(gè)是產(chǎn)品創(chuàng)新方面的合作,雙方合作推出新的適合投資人的產(chǎn)品。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看20世紀(jì)80年代是美國(guó)基金業(yè)快速發(fā)展成長(zhǎng)的階段,它的特點(diǎn)就是品種的多樣化。新的產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)要靠基金公司和托管銀行共同實(shí)現(xiàn),為什么這么說(shuō)呢?產(chǎn)品基金公司會(huì)提出來(lái),做一個(gè)什么樣的產(chǎn)品,產(chǎn)品面對(duì)什么樣的投資人,市場(chǎng)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)怎么樣。但這個(gè)產(chǎn)品要真正推出來(lái)由于制度的設(shè)計(jì)肯定會(huì)設(shè)計(jì)到在它的運(yùn)作過(guò)程中怎么操作,而這個(gè)運(yùn)作過(guò)程尤其在資產(chǎn)的保管等等方面分開(kāi)都不可能做好。從托管層面來(lái)講,這種產(chǎn)品的推出是必須由雙方合作才可以推出。

  第二個(gè)是領(lǐng)域的創(chuàng)新與合作。除了正面投資基金之外,現(xiàn)在企業(yè)年金,客戶理財(cái)?shù)鹊榷际腔鸸究梢赃M(jìn)入的領(lǐng)域。這種進(jìn)入本身也是制度的進(jìn)入而不是基金公司一家進(jìn)入,所以我們還是可以在這個(gè)領(lǐng)域共同合作,2005年有9家公司獲得這個(gè)資格,6家銀行獲得托管人資格,所以我們是可以在這個(gè)層面來(lái)做的,其他方面大家是可以共同奮斗的。

  其次、還有一個(gè)跨市場(chǎng)方面的合作,最早的基金就是在交易所市場(chǎng)。在

股票的范圍里面可能有指數(shù)的、評(píng)級(jí)的、價(jià)值的等等。隨著發(fā)展我們進(jìn)入了銀行間市場(chǎng),現(xiàn)在都是從境外走向境內(nèi),那么我們是否可以從境內(nèi)走向境外呢?我們要出去還要搭伴往外走,所以我們還是有一個(gè)跨市場(chǎng)的合作。從大的方面來(lái)講,我覺(jué)得新環(huán)境下的合作。從主觀來(lái)看托管銀行很希望和基金公司有良好的合作,因?yàn)榛鸸臼且詫I(yè)管理受托投資人的機(jī)構(gòu)。從銀行來(lái)講,銀行面臨市場(chǎng)化之后,大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),增加中間業(yè)務(wù)的收入,而托管就是中間業(yè)務(wù)收入的一項(xiàng),對(duì)于各自的發(fā)展都有自己的愿望。從主觀愿望來(lái)說(shuō)是沒(méi)有問(wèn)題的,如果雙方可以合作的好,運(yùn)作效率高,投資人就收益了,我們雙方的能力和水平也可以得到提升,既然命里注定大家要一起做事情的,我們雙方可以以積極的心態(tài)來(lái)面對(duì)市場(chǎng),以誠(chéng)信的態(tài)度來(lái)面對(duì)投資人,以規(guī)范的態(tài)度面對(duì)對(duì)方。這是對(duì)自己負(fù)責(zé)也是對(duì)他人負(fù)責(zé),我相信我們雙方的合作會(huì)愉快而長(zhǎng)久,謝謝大家!

  主持人:羅總還有劉總都已經(jīng)講過(guò)了,我講一個(gè)問(wèn)題大家也考慮一下,你們的基金托管人和基金管理人之間制度是一個(gè)好制度。你們?cè)谶^(guò)去幾年當(dāng)中是否發(fā)生過(guò)和基金公司不愉快的事情,或者是你們積極的發(fā)揮了積極制止了有損于基金持有人的利益行為,可以不說(shuō)是哪一個(gè)基金的名字。哪一個(gè)事情發(fā)揮了基金監(jiān)管人對(duì)于進(jìn)行托管人的監(jiān)管作用。

  劉樹(shù)軍:我們國(guó)家基金業(yè)建設(shè)八年來(lái)我們認(rèn)為這個(gè)制度是比較成功的,也是比較安全的,對(duì)于投資人保護(hù)都很好,從農(nóng)業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)八年來(lái)的實(shí)踐來(lái)看,有沒(méi)有這方面的情況,還是有的。概括起來(lái)從違規(guī)的方面投資比例多一點(diǎn),從我們來(lái)講要以提醒的方式來(lái)解決,在農(nóng)業(yè)銀行這一塊重大的違規(guī)現(xiàn)象還沒(méi)有發(fā)生過(guò)。

  主持人:沒(méi)有舉例子,比如現(xiàn)在社會(huì)上托管銀行出現(xiàn)了各種的問(wèn)題,那么領(lǐng)導(dǎo)是否可以拿出證據(jù)來(lái)反駁這種現(xiàn)象,你們對(duì)于是否可以發(fā)現(xiàn)這些問(wèn)題,發(fā)現(xiàn)這些問(wèn)題之后是否可以及時(shí)的制止。

  羅中濤:實(shí)際上我們的監(jiān)督是在現(xiàn)行法規(guī)和合同的框架下執(zhí)行的,合同設(shè)立了一些什么樣的投資范圍和比例、要求我們不可能超出這個(gè)合同范圍去做,這是一個(gè)基本的原則。由于每一個(gè)基金的特點(diǎn)不同,投資的市場(chǎng)不同,監(jiān)督的市場(chǎng)也是不同的。有一些事情是可以通過(guò)系統(tǒng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的,你可以拿到當(dāng)天買賣的數(shù)據(jù),進(jìn)行投資增值,在這個(gè)過(guò)程中我們可以通過(guò)這個(gè)系統(tǒng)檢一下是否超過(guò)這個(gè)范圍區(qū)間進(jìn)行投資的,如果發(fā)生了我們會(huì)提示基金管理人要調(diào)整,從這一年的情況來(lái)看我們沒(méi)有發(fā)生重大違規(guī)的事件。

  但大家都知道2005年市場(chǎng)不好,我持有一支股票可能今天在比例上沒(méi)有問(wèn)題,而明天這個(gè)股票掉下來(lái)了可能就會(huì)出現(xiàn)超出的問(wèn)題,我們就會(huì)提醒管理人員。按照證監(jiān)會(huì)的規(guī)定十天之內(nèi)是調(diào)整期,我們還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)超過(guò)調(diào)整期的情況,一般都是在這個(gè)范圍之內(nèi)的。

  再一個(gè)我要解釋一下交易所更多的是類似于對(duì)手的情況恐怕是由交易所來(lái)監(jiān)督,證監(jiān)會(huì)來(lái)監(jiān)管,而我們是在事后(不是實(shí)時(shí)的)在當(dāng)天已經(jīng)閉式之后來(lái)看一下這個(gè)情況,我們不可能去改變合同的性質(zhì),不可能改變它成交的基本事實(shí),只能在事后進(jìn)行一個(gè)提示。我們目前還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)哪一個(gè)基金公司刻意的這么做,因?yàn)槲覀儧](méi)有對(duì)手的資料。需要向大家說(shuō)明的是托管行在其職責(zé)里面也不是萬(wàn)能的,我們只是在合同規(guī)定的范圍內(nèi)以及制度要求的范圍之內(nèi)去做。

  主持人:在制定基金證券投資法的過(guò)程中關(guān)于誰(shuí)是受托人,誰(shuí)是基金投資者的信托人有各種爭(zhēng)論。有的說(shuō)基金管理人可以作為受托人,當(dāng)然還有別的說(shuō)法。最后是基金管理人和受托人共同承擔(dān)法律責(zé)任,最后才確定誰(shuí)代表投資者的利益。我們衷心的希望還是共同承擔(dān)基金資產(chǎn)的安全和責(zé)任。下面有請(qǐng)劉總發(fā)言。

  劉長(zhǎng)江:大家上午好!今天有這么多投資人在,大家托管人在基金的過(guò)程中發(fā)揮了很重要的作用,但是托管人的責(zé)任是有限的,不是無(wú)邊的,這一點(diǎn)在我們的交易過(guò)程中會(huì)感覺(jué)到托管人是否可以把基金管理人做的所有事情都可以管的住,托管人在這個(gè)過(guò)程中對(duì)于基金管理公司,對(duì)于基金投資行為的監(jiān)管在我們國(guó)家的基金設(shè)置中是由多方面來(lái)完成的。

  首先它作為機(jī)構(gòu)投資者要執(zhí)行機(jī)構(gòu)投資者的相關(guān)規(guī)定,包括證監(jiān)會(huì)的規(guī)定和交易所的規(guī)定。對(duì)于剛才主持人說(shuō)到的種種問(wèn)題我們都有相關(guān)的監(jiān)督手段,當(dāng)然也有監(jiān)管不到的,主要是因?yàn)榉蓻](méi)有賦予其職責(zé)的。應(yīng)當(dāng)說(shuō)和國(guó)際相比我們國(guó)家和基金投資之間的關(guān)系來(lái)看,無(wú)論是歐洲還是其他地區(qū)的情況來(lái)看我們國(guó)家的托管人對(duì)于基金投資的監(jiān)督權(quán)是最大的,但這個(gè)權(quán)利不能無(wú)限放大,要客觀的看待這個(gè)事情。

  其次、托管人要在這個(gè)里面發(fā)揮什么作用?我覺(jué)得托管人是制度設(shè)計(jì)的箭使管理人在這個(gè)過(guò)程中想到還有人對(duì)其有監(jiān)督,使其不敢侵害投資者的利益。我還有沒(méi)有這樣的問(wèn)題,當(dāng)然也有個(gè)例。基金稅后25%計(jì)入基金資產(chǎn),我們有兩種算法一個(gè)是站在基金資產(chǎn)的角度來(lái)算,另外一個(gè)是稅后乘以75%歸其他的,剩下的是基金的。從哪一個(gè)角度來(lái)算如果從基金的角度來(lái)算的話占了人家的便宜,反過(guò)來(lái)就占了基金的便宜。我想借這個(gè)例子來(lái)表明托管人確實(shí)是在這個(gè)過(guò)程中發(fā)揮了作用的,我今天講的題目是想談一些感想。

  基金業(yè)8年時(shí)間擴(kuò)大了50倍,應(yīng)當(dāng)說(shuō)行業(yè)的發(fā)展速度很快。這是前所未有的,但在八年的發(fā)展過(guò)程中我們的基金業(yè)遇到了很多發(fā)展的高峰,現(xiàn)在也進(jìn)入了平穩(wěn)時(shí)期,行業(yè)也面臨新的問(wèn)題,尤其是我們做資產(chǎn)投資業(yè)務(wù),接觸的范圍也很廣。現(xiàn)在的商業(yè)銀行基金托管部都改為資產(chǎn)托管部和托管業(yè)務(wù)部,目前我們已經(jīng)做到了證券公司理財(cái)?shù)耐泄埽kU(xiǎn)的托管,信托的托管等等目前已經(jīng)是一個(gè)大的行業(yè)的托管。通過(guò)大行業(yè)的托管我們發(fā)現(xiàn)證券基金經(jīng)過(guò)8年的發(fā)展已經(jīng)建立了很好的優(yōu)勢(shì),但同時(shí)證券基金行業(yè)也面臨很大的壓力,最推出的就是產(chǎn)品創(chuàng)新這一塊,我感覺(jué)證券基金的投資創(chuàng)新已經(jīng)落后于證券公司的產(chǎn)品創(chuàng)新,信托公司的產(chǎn)品創(chuàng)新。我們現(xiàn)在考慮經(jīng)過(guò)前八年的發(fā)展發(fā)展的速度這么好,今后怎么樣我們也和一些基金公司進(jìn)行交流2006年之后的做哪些產(chǎn)品,但我一直認(rèn)為基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)者一直是基金管理公司。

  基金業(yè)目前的發(fā)展應(yīng)當(dāng)說(shuō)進(jìn)入了一個(gè)很好的時(shí)期,但是在過(guò)去幾年基金公司的數(shù)量很大的增加,銀行基金也進(jìn)入了其行列,信托公司的集合理財(cái)計(jì)劃以及其他行業(yè)的基金產(chǎn)品已經(jīng)蠶食基金行業(yè)的份額等等這些都表明基金行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)更加競(jìng)爭(zhēng)激烈的時(shí)代,那么基金業(yè)的成長(zhǎng)力更多的來(lái)自哪里?來(lái)自創(chuàng)新。

  目前來(lái)看產(chǎn)品創(chuàng)新是推動(dòng)基金公司以及其業(yè)績(jī)飛躍的巨大源泉。指數(shù)基金、轉(zhuǎn)債基金等等都為整個(gè)基金行業(yè)帶來(lái)了發(fā)展的契機(jī),在這些已有了基金產(chǎn)品出現(xiàn)銷售困難的情況下,創(chuàng)新就是必然面臨的挑戰(zhàn),也是一個(gè)切實(shí)可行的辦法。但是現(xiàn)在的創(chuàng)新有兩大現(xiàn)象也是問(wèn)題。

  第一個(gè)是重引進(jìn)外國(guó)經(jīng)驗(yàn),而輕自我創(chuàng)新。當(dāng)前很多基金產(chǎn)品盲目的借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn),不能根據(jù)國(guó)內(nèi)的客戶需求設(shè)計(jì)出差異化的需求,結(jié)果一方面市場(chǎng)上基金產(chǎn)品眾多,但普遍面臨銷售困境,另一方面我國(guó)的居民存款不能增長(zhǎng),理財(cái)?shù)男枨蟛粩嘣鲩L(zhǎng),脫離市場(chǎng)細(xì)分造成。

  第二個(gè)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中重對(duì)投資策略和對(duì)象的選擇和創(chuàng)新,輕產(chǎn)品整體交易過(guò)程中對(duì)于費(fèi)率等等的創(chuàng)新。我這一點(diǎn)體會(huì)投資人提的問(wèn)題沒(méi)有對(duì)我們的投資策略和渠道提出疑問(wèn),而是對(duì)于服務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)以及受理提出的要求,而我們現(xiàn)在認(rèn)為從狹義上當(dāng)前的基金產(chǎn)品對(duì)于客戶服務(wù)的配套因素重視不夠。雖然我們現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到了5000億的規(guī)模,但是市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于基金的比較速度,一個(gè)行業(yè)要在市場(chǎng)中獲勝,不僅要在形式上注重策略的創(chuàng)新,但在形式上難免走向雷同,所以我們不僅僅應(yīng)當(dāng)部分滿足客戶的需求,還要為其提高綜合服務(wù)的品質(zhì),打造基金公司的服務(wù)品牌。費(fèi)率的設(shè)計(jì)創(chuàng)新這幾年發(fā)展比較慢,但在貨幣市場(chǎng)基金以及轉(zhuǎn)債基金的創(chuàng)新得到了市場(chǎng)的認(rèn)同,它們的火爆銷售就是一個(gè)很好的體現(xiàn)。另外在基金產(chǎn)品創(chuàng)新的配套服務(wù)當(dāng)中也沒(méi)有引起足夠的重視,上面兩個(gè)輕重的關(guān)系導(dǎo)致的現(xiàn)象就是我國(guó)的基金產(chǎn)品目前的同質(zhì)化問(wèn)題嚴(yán)重,缺乏特色等等問(wèn)題,另外在某些方面我們的產(chǎn)品創(chuàng)新已經(jīng)迅速落后信托業(yè)務(wù),結(jié)合當(dāng)前產(chǎn)品創(chuàng)新的問(wèn)題,我想從我們接觸的公司來(lái)看,行業(yè)已經(jīng)普遍認(rèn)識(shí)到在行業(yè)創(chuàng)新中做了大量的工作。

  我這里面想的是銀行在基金產(chǎn)品的創(chuàng)新過(guò)程中,特別是托管銀行在基金銷售中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮作用。所以我結(jié)合當(dāng)前基金產(chǎn)品發(fā)行中的一問(wèn)題,結(jié)合信托銀行的優(yōu)勢(shì)。

  第一個(gè)要充分利用信托銀行的客戶資源優(yōu)勢(shì)提供基金產(chǎn)品的需求信息,正確引導(dǎo)客戶合理投資基金。

  第二個(gè)充分發(fā)揮托管銀行在特定市場(chǎng)的投資專長(zhǎng),積極參與基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)為基金的保值增值獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。

  第三個(gè)充分利用銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)在基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境打造特色產(chǎn)品。托管人的附加業(yè)務(wù)將是托管服務(wù)寫的亮點(diǎn),這一點(diǎn)托管人還是有很多潛力可以挖的,國(guó)外就有很多成功的案例,而國(guó)內(nèi)這方面剛剛起步。

  第四個(gè)依靠銀行的綜合服務(wù)能力全面參與產(chǎn)品的設(shè)計(jì),打造多樣化、多元化的產(chǎn)品。

  第五個(gè)要發(fā)揮銀行強(qiáng)大的科技優(yōu)勢(shì),綜合的客戶服務(wù)能力,參與產(chǎn)品的全面創(chuàng)新。

  經(jīng)過(guò)多年的努力,基金業(yè)已經(jīng)建立了有效的保障機(jī)制和理念,抓住這個(gè)機(jī)遇在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的狀況下提升綜合服務(wù)的品質(zhì)是基金業(yè)發(fā)展的必然選擇,也是證券公司、銀行、保險(xiǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)。信托銀行也要為此轉(zhuǎn)變經(jīng)驗(yàn),應(yīng)當(dāng)說(shuō)基金產(chǎn)品是

理財(cái)產(chǎn)品,實(shí)際上是客戶理財(cái)產(chǎn)品,基金公司為客戶設(shè)計(jì)產(chǎn)品也是為銀行的客戶設(shè)計(jì)產(chǎn)品,所以銀行要轉(zhuǎn)變觀念,看為誰(shuí)服務(wù)?真正為客戶選擇產(chǎn)品。所以銀行轉(zhuǎn)變觀念與基金公司積極合作,設(shè)計(jì)出社和自己銀行特點(diǎn)的基金產(chǎn)品,共同促進(jìn)基金行業(yè)的發(fā)展,這是基金行業(yè)和信托銀行在今后幾年共同面臨的問(wèn)題。

  主持人:劉總講的問(wèn)題很好,我體會(huì)最深的有兩點(diǎn):一點(diǎn)是銀行的基金托管部在負(fù)責(zé)要改名為資產(chǎn)托管部,它的勢(shì)力如何壯大,為什么感觸這么深?原來(lái)我以為我們的信托公司可以不要對(duì)外的拓寬機(jī)構(gòu),但是最近的浙江金星就出了問(wèn)題等等,出現(xiàn)這些問(wèn)題都是因?yàn)閷?duì)于資產(chǎn)的管理和保管不行,這個(gè)事情必須有政府推動(dòng),對(duì)于經(jīng)營(yíng)的管理以及保管的資產(chǎn)必須要拓寬。我們的信托公司和證券都要有拓寬,這是從保護(hù)投資人的利益出發(fā)的。

  第二點(diǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新或者是營(yíng)銷思路創(chuàng)新,機(jī)制創(chuàng)新各個(gè)方面的創(chuàng)新有一個(gè)靈魂,有一個(gè)基本的核心出發(fā)點(diǎn)就是圍繞加大保護(hù)積極投資人的利益。所以我們?cè)谠O(shè)計(jì)產(chǎn)品創(chuàng)新是為了什么?就是為了適應(yīng)市場(chǎng)需求,創(chuàng)造市場(chǎng)的需求,不斷的吸引投資者,逐步的壯大你的基金資產(chǎn)規(guī)模,擴(kuò)大收入。所以基金行業(yè)必須根據(jù)投資人的不同需求創(chuàng)造一些不同的產(chǎn)品。我想現(xiàn)在整個(gè)金融形勢(shì)就是混合經(jīng)營(yíng),應(yīng)當(dāng)激勵(lì)微觀的主體發(fā)揮你的主觀能動(dòng)性,積極涉足信托,信托最大的特點(diǎn)就是高度的靈活性和適應(yīng)性,所以一些基金公司就圍繞著朝著擴(kuò)大你的業(yè)務(wù)方向出發(fā)。不論是信托公司和基金管理公司只要社會(huì)需要,能夠適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的都可以在現(xiàn)有的法律框架下進(jìn)行適應(yīng)。

  下面有請(qǐng)興業(yè)銀行資產(chǎn)托管部的總經(jīng)理 霍建生先生發(fā)言,“股份制銀行如何維護(hù)基金持有人的整體利益”。

  霍建生:我要講的是對(duì)于基金持有人的服務(wù)部?jī)H僅是基金公司的問(wèn)題也是信托銀行的問(wèn)題。興業(yè)是過(guò)來(lái)者可以談幾點(diǎn)體會(huì),我們有基金持有人,基金管理人和基金托管人,這三者是相互制約和合作的關(guān)系,最關(guān)鍵的就是為基金資產(chǎn)的保值增值提供服務(wù)。但是基金管理人和基金托管人都是受雇人,基金管理人更重要的是實(shí)現(xiàn)通過(guò)運(yùn)作實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的保值和增值,而托管銀行最主要的職責(zé)是為基金資產(chǎn)的保值增值提供托管服務(wù)。基于這樣的考慮我想談一下托管人如何更好的維護(hù)基金持有人的利益。

  第一個(gè)產(chǎn)品發(fā)展。我們是這樣理解的,基金這個(gè)產(chǎn)品更重要的是客戶的理財(cái)產(chǎn)品,是一個(gè)適應(yīng)客戶理財(cái)需要的產(chǎn)品。客戶的理財(cái)基礎(chǔ)更多的是在商業(yè)銀行,商業(yè)銀行有眾多的客戶基礎(chǔ)。如果我們僅僅從產(chǎn)品的角度來(lái)看,把產(chǎn)品的研發(fā)更多的放在基金管理上,在脫離客戶的需求上和產(chǎn)品的研發(fā)上存在一定的縫隙。所以托管銀行從維護(hù)基金持有人的利益角度上應(yīng)當(dāng)更早,更多的,甚至是全過(guò)程的參與基金管理公司的產(chǎn)品研發(fā)。把基金產(chǎn)品與客戶理財(cái)?shù)男枰鉀Q起來(lái),這樣的話就可以為社會(huì)上的基金理財(cái)提供一個(gè)好的服務(wù),這方面我們做了很多嘗試應(yīng)當(dāng)說(shuō)收效不錯(cuò)。

  第二個(gè)市場(chǎng)營(yíng)銷。實(shí)際上托管銀行同時(shí)承擔(dān)了基金代銷的責(zé)任,好的基金產(chǎn)品最重要的是為客戶所接受,現(xiàn)在市場(chǎng)上存在一個(gè)傾向,特別是05年基金的銷售很困難。基金管理公司就在銷售過(guò)程中把更多的責(zé)任寄托在托管人身上的,而且更多的依賴托管人。基于上面的理解基金產(chǎn)品是我們客戶理財(cái)?shù)男枰哉f(shuō)基金產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)集中于整個(gè)市場(chǎng)的營(yíng)銷角度來(lái)拓展整個(gè)基金的銷售工作,而不是基于托管人自身的銷售,這樣就提出一個(gè)問(wèn)題,在基金的代銷過(guò)程中一定要引進(jìn)營(yíng)銷的環(huán)節(jié),也是一個(gè)全市場(chǎng)的營(yíng)銷管理。剛才主持人也提到動(dòng)用所有的渠道,柜臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)銀行、電話銀行等等通過(guò)直銷和代銷的方式,通過(guò)各種宣傳營(yíng)銷手段把好的產(chǎn)品介紹給客戶,滿足客戶的需求,所以我們覺(jué)得在營(yíng)銷這個(gè)問(wèn)題上應(yīng)當(dāng)要有一個(gè)全市場(chǎng)和全營(yíng)銷的概念把基金產(chǎn)品銷售好。

  第三個(gè)托管銀行在監(jiān)督的同時(shí)很重要的一點(diǎn)是為資產(chǎn)的保值增值提供服務(wù)。這里面一個(gè)最直接的內(nèi)容就是為基金管理人的投資運(yùn)作提供一個(gè)良好的托管。這里面有幾個(gè)方面的內(nèi)容,很重要的一點(diǎn)是提高基金產(chǎn)品的運(yùn)作效率、結(jié)算速度,當(dāng)然還有績(jī)效評(píng)價(jià)和分析等等。這里面最重要的是只有基金資產(chǎn)的保值增值才可以最大的保護(hù)基金持有人的利益。

  主持人:第一場(chǎng)對(duì)話結(jié)束。


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