疫苗股發(fā)熱 基金對(duì)禽流感題材難言鐘情

　　見(jiàn)習(xí)記者 郭曉婧 廣州報(bào)道

　　“這就像2003年的非典。”這是上投摩根富林明談到禽流感近期對(duì)疫苗股走勢(shì)的推動(dòng)作用時(shí)說(shuō)的第一句話。

　　2003年非典時(shí)期，在股市行情榜上，漲幅前幾位常有醫(yī)藥公司的身影。有疫苗生產(chǎn)題

材的天壇生物(資訊 行情 論壇)(600161.SH)的股價(jià)在當(dāng)年4月份漲幅就超過(guò)40%。

　　人體禽流感防治個(gè)股普洛康裕(000739.SZ)以及動(dòng)物疫苗概念股如中牧股份(資訊 行情 論壇)(600195.SH)、金宇集團(tuán)(資訊 行情 論壇)(600201.SH)等個(gè)股在近期也表現(xiàn)活躍。普洛康裕漲勢(shì)尤為頑強(qiáng)，從盤口上看連續(xù)逆市大幅拉升，10月26日更是高漲10.07%。

　　“這是個(gè)機(jī)會(huì)。”廣發(fā)基金談到禽流感疫情對(duì)醫(yī)藥、生物制品上市公司的影響時(shí)如是說(shuō)。

　　“錯(cuò)過(guò)中牧股份，很可惜！”

　　為防止禽流感演變?yōu)槿肆鞲写蟊�發(fā)，我國(guó)衛(wèi)生部近期印發(fā)《人禽流感診療方案(2005版)》和《衛(wèi)生部應(yīng)對(duì)流感大流行準(zhǔn)備計(jì)劃與應(yīng)急預(yù)案(試行)》。

　　文件中表示將加強(qiáng)疫苗生產(chǎn)能力準(zhǔn)備和抗流感病毒藥物準(zhǔn)備。其中提到“國(guó)家流感中心負(fù)責(zé)盡快選育制備新亞型疫苗所需的毒種，指導(dǎo)疫苗生產(chǎn)廠家開(kāi)展新疫苗的研制和試驗(yàn)工作，以爭(zhēng)取時(shí)間和機(jī)會(huì)”。并將“根據(jù)疫情形勢(shì)評(píng)估并提出調(diào)整抗病毒藥物儲(chǔ)備的意見(jiàn)”。

　　目前我國(guó)的肉類、蛋類產(chǎn)量均列世界第一位，是世界畜產(chǎn)品生產(chǎn)第一大國(guó)，因此對(duì)疫苗的需求和儲(chǔ)備將會(huì)長(zhǎng)期存在。同時(shí)禽流感疫情在短期內(nèi)難以消除，它造成的心理影響將使對(duì)疫苗的需求維持在高位。某證券研究所的相關(guān)報(bào)告因此預(yù)計(jì)天壇生物(600161.SH)、中牧股份、金宇集團(tuán)這三家公司在六個(gè)月內(nèi)股價(jià)可能上漲，幅度在10%-20%之間。

　　中牧股份和金宇集團(tuán)同為生產(chǎn)動(dòng)物疫苗的主要企業(yè)。前者是農(nóng)業(yè)部“定點(diǎn)”三大疫苗生產(chǎn)企業(yè)，是動(dòng)物疫苗特別是禽流感和口蹄疫疫苗的龍頭企業(yè)，也是此次禽流感疫情爆發(fā)后主要看漲的股票之一。一位錯(cuò)過(guò)這一時(shí)機(jī)的基金業(yè)內(nèi)人員不無(wú)遺憾地說(shuō)：“很多基金確實(shí)錯(cuò)過(guò)了中牧股份，真的很可惜。”

　　天壇生物是人用疫苗的龍頭企業(yè)。雖然此次流行的H5N1病毒尚無(wú)有效的人用預(yù)防疫苗，但天壇生物等生產(chǎn)人用疫苗的上市公司行情看好。

　　國(guó)內(nèi)公司暫難成氣候

　　10月27日，上投摩根富林明旗下的中國(guó)優(yōu)勢(shì)證券投資基金公布了第三季報(bào)，其中對(duì)醫(yī)藥、生物制品板塊的投資僅占基金資產(chǎn)凈值的0.20%。當(dāng)記者問(wèn)及他們接下來(lái)會(huì)否對(duì)醫(yī)藥板塊進(jìn)行調(diào)倉(cāng)時(shí)，有關(guān)人士表示“現(xiàn)在這個(gè)局面就像2003年的非典一樣，只是個(gè)短期熱點(diǎn)”。

　　他們認(rèn)為，疫苗股很難成為主流資金投入的方向和中長(zhǎng)線關(guān)注的板塊，“因?yàn)槭袌?chǎng)總在變”。

　　廣發(fā)基金對(duì)上海醫(yī)藥(資訊 行情 論壇)(600849.SH)、天壇生物此番上漲并也并不意外。“醫(yī)藥行業(yè)是朝陽(yáng)行業(yè)，每年都會(huì)有一些機(jī)會(huì)。在這個(gè)板塊，每年都有一些企業(yè)表現(xiàn)不錯(cuò)。”但他們?nèi)匀徽J(rèn)為對(duì)禽流感帶來(lái)的疫苗股上漲需要保持“謹(jǐn)慎”的態(tài)度。

　　10月28日，廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)證券投資基金公告第三季報(bào)，該基金在醫(yī)藥、生物制品板塊的投資比例占到5.11%；同時(shí)公布第三季報(bào)的還有該公司旗下的廣發(fā)小盤成長(zhǎng)股票型基金，對(duì)此板塊的投資比例達(dá)到10.70%，其中重倉(cāng)股片仔癀(資訊 行情 論壇)(600436.SH)占到了4.04%，在該只基金投資前十名的股票中名列首位。

　　雖然廣發(fā)旗下基金對(duì)醫(yī)藥板塊的投資比例較高，但是卻不是投向禽流感的“熱門股”。廣發(fā)基金表示，他們前期的投入與禽流感和疫苗股沒(méi)有關(guān)系。

　　赤子之心中國(guó)企業(yè)成長(zhǎng)基金經(jīng)理趙丹陽(yáng)強(qiáng)調(diào)這是個(gè)短暫現(xiàn)象。他分析：“這還比不上當(dāng)年的非典。像癌癥、冠心病等屬于長(zhǎng)期的永久性疾病，它們的預(yù)防、治療藥物的上市對(duì)股票市值會(huì)有較大的影響。但是禽流感是流行性傳染病，不會(huì)出現(xiàn)這樣的情況。雖然傳聞?wù)f有外資因禽流感而撤出港股，但這只是個(gè)借口。”

　　近幾年國(guó)內(nèi)疫苗市場(chǎng)的自然需求增長(zhǎng)較快，國(guó)家衛(wèi)生部為了預(yù)防大規(guī)模爆發(fā)進(jìn)行的儲(chǔ)備也增加了對(duì)疫苗的需求，給相關(guān)企業(yè)帶來(lái)一定的機(jī)遇。

　　但是目前看國(guó)內(nèi)企業(yè)在流感疫苗市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)較小，產(chǎn)品技術(shù)方面跟國(guó)外有一定差距，能否捕捉較大的市場(chǎng)機(jī)遇還有待觀察。

　　目前為止，全國(guó)已經(jīng)有十家企業(yè)具備生產(chǎn)禽流感疫苗資格，打破了過(guò)去主要由中牧股份等少數(shù)幾家企業(yè)生產(chǎn)的壟斷局面。前口蹄疫等特種疫苗是中牧股份主要的利潤(rùn)來(lái)源；禽流感疫苗利潤(rùn)貢獻(xiàn)約占到1／4。有業(yè)內(nèi)報(bào)告表明如疫情大規(guī)模爆發(fā)，將有助于公司業(yè)績(jī)提升，但是難以根本改變公司基本面。