易方達基金沈濤：中短期債券基金更似貨幣基金

　　易方達基金管理公司日前推出了國內(nèi)首只月月收益中短期債券基金，該中短期債券基金在基金市場尚是一個新兵，該基金聽起來類似債券基金，其實經(jīng)過比較，它更類似于貨幣基金。那這三種基金到底有些什么特點呢？本報記者就此采訪了易方達貨幣月月收益中短期債券基金的基金經(jīng)理沈濤博士。

　　記者：中短期債券基金與債券基金、貨幣基金投資上有些什么區(qū)別？

　　沈濤：中短期債券基金主要投資于期限在3年以內(nèi)的中短期債券、票據(jù)等投資工具，不投資可轉(zhuǎn)債和

　　記者：面對如此多的債券基金和貨幣基金，易方達設(shè)計中短期債券基金是出于何種考慮？

　　沈濤：易方達此時推出中短期債券投資基金，確實有比較特殊的設(shè)計背景。其一，前期A股市場持續(xù)低迷，市場對低風(fēng)險

　　記者：中短期債券基金在風(fēng)險和收益方面與貨幣基金、債券基金有何區(qū)別？

　　沈濤：中短期債券基金一般不出現(xiàn)虧損，但在市場利率發(fā)生大幅變化下(升息)，短期內(nèi)基金凈值會有一定波動，但如果持有時間超過一個季度以上，本基金本金安全保障的程度較高，預(yù)期收益率一般情況下比貨幣市場基金略高；貨幣市場基金本金安全性最高，根據(jù)2005年第二季度所有27只貨幣市場基金季度報告披露信息統(tǒng)計，其預(yù)期算術(shù)平均7日年化收益率為2.16%；債券基金可以投資可轉(zhuǎn)債和部分股票，風(fēng)險收益與股票價格波動有很大相關(guān)性。

　　記者：三種基金分別適合哪類資金投資？

　　沈濤：中短期債券基金更類似于貨幣基金，更能滿足追求低風(fēng)險、穩(wěn)定收益、高流動性的投資需求，比較適合持有期在三個月以上的中短期投資者；債券基金適合于要求低風(fēng)險，能夠長期持有的資金投資；貨幣基金流動性非常好，可以作為資金停泊港。

　　記者：在基金收費方面，三種基金有什么區(qū)別？

　　沈濤：中短期債券基金在收費方面比較接近貨幣基金，不向投資者收取申購、認購、贖回費用，而債券基金一般需要收取上述費用。在年度管理費用方面，易方達推出的中短期債券基金年費有A級(0.90%)和B級(0.66%)兩種，而貨幣基金年費率一般為0.68%，債券基金年費率在1%附近。

　　作者：記者 陶君