鵬華基金業績穩步提升探營：心為基石價值之源

　　□周文亮　

　　基金理財的賣點是什么？比存款賺錢多，比銀行服務好，比股票風險小，還是別的什么呢？很多基金業內的有識之士都在思考這個問題。

　　鵬華基金用八個字對基金理財觀作了一個獨特解釋：心為基石，價值之源。

　　記者近日在鵬華基金公司采訪了解到，這八個字同樣體現了其管理基金業績穩步提升，服務水平不斷提高的新局面。

　　旗下基金業績整體提升

　　鵬華基金現在管理著9只公募基金，還管理著社保基金，管理規模接近300億元，客戶超過了30多萬戶，是國內老十家基金公司中最早取得社保基金管理資格的公司之一。而前不久該公司鵬華貨幣市場基金的首次募集達33.53億，讓不少人眼睛一亮。據悉，在鵬華貨幣基金發行的前半年時間內，鵬華貨幣基金是首募規模最多的基金之一。那么除了銷售上的努力、托管行的支持外，還有更為重要的因素嗎？

　　有關人士告訴記者，這是偶然中的必然。今年以來，鵬華旗下基金的業績有了明顯較大幅度提升，總體業績靠前，鵬華品牌起了相當大作用。

　　晨星(Morningstar)的數據顯示，今年上半年鵬華旗下的全部封閉式基金和開放式基金均取得了較好業績，在同類基金的排名中整體進入前50%之內。其中4只開放式基金的排名情況分別是，普天收益在同類76只中排名第30位，行業成長在同類76只中排名第16位，中國50在同類76只中排名第35位，普天債券在同類10只中居第2位。如果把所有基金分為4個梯隊，上半年，鵬華旗下普惠、普豐、普華、普潤四只封閉式基金和鵬華行業成長、普天債券、普天收益、鵬華中國50基金4只開放式基金的年凈值增長率在全國同類基金中全部名列第二梯隊以上，其中鵬華行業成長基金和普天債券基金進入第一梯隊。

　　據晨星(深圳)基金數據中心7月1日公布的數據顯示，鵬華貨幣市場基金6月份的總回報率在27只貨幣基金中排名第一。

　　如果時間向前推移一年，去年上半年這4只基金的排名相對落后，普天收益在同類40只中居23位，行業成長在同類40只中竟居39位，普天債券去年上半年居同類10只產品的末位。

　　不比不知道，一比嚇一跳。連鵬華自己人都坦承，去年的業績是有點抬不起頭，而現在，鵬華旗下基金的業績已經整體在中上陣營了。

　　上周出版的《證券時報基金評價》表也顯示，最近鵬華行業成長和普天收益的星級均處上升階段，普天收益自2003年7月成立以來，取得了10.47%的正回報，位居同類38只基金的第6名。而最近一月的凈值增長率排名位居了同類38只的第4位。

　　剛成立不久的鵬華市場基金，在同期成立的同類型基金中，業績也穩健靠前。

　　投資研究體制變化初結碩果

　　古人言，變則通，通則達。

　　去年下半年開始，鵬華在內部進行了一場帶有洗禮性的變革，鵬華基金總裁孫煜揚告訴記者。他說，這種變化就是找差距，找原因，找新辦法，出新機制。從投資研究的體制入手，鵬華基本再造了投資管理流程與模式，也更新優化了公司形象、品牌語、服務方式等市場營銷手段。在孫煜揚看來，現在的鵬華，與兩年前完全不一樣，是一個有著全新架構的新機器，各系統零件運作有序，效率得到了百般提高。

　　公司常務副總裁殷克勝說，業績變化的背后，是鵬華人不懈努力的結果。據他介紹，早在去年初，公司就著手對投資研究流程進行再造。一個基本的思路是，改變過去過多倚重于基金經理個人，轉變為依靠研究為基礎、團隊為中心，投資決策委員會為監督的團隊協作機制。殷說，原來強調個人的作用，但在價值投資體制下，這種模式顯示出一定的不足。因此，某種程度上說，鵬華是在隨著投資理念的轉變而作出投資體制的轉變的。

　　基金管理部副總監兼鵬華中國50基金和普天收益基金基金經理黃欽來告訴記者，投資方面的最大變化是自己搭建了扎實的研究隊伍，建立了有效的投資研究溝通機制。據悉，去年以來，鵬華重新完善了投資研究流程，對基金經理、投委會、投資總監的權限進行了重新分配，較好地形成了基金經理與研究員的協作關系。黃坦言，過去鵬華較多依賴外部研究成果，去年下力氣組建了一個自己的研究團隊，不到一年時間，招聘了五六次，有的崗位還實行內部競聘，現在研究員有了15名左右，每個跟蹤幾個行業和10來只股票，這批研究員已經緊緊掌握了行業與公司變化的脈搏，這樣，投資就相對有底了。

　　投資總部副總經理劉文動說，鵬華的研究現在同樣有新的流程要求，這是研究成功的保證。據悉，鵬華的研究團隊進行一項研究要經過八個步驟才可以把研究報告交到基金經理手中進行討論，這樣就有效地控制了研究的質量。

　　殷克勝說，有效控制投資風險當然是今年以來業績上升的關鍵之一。他認為，高度集中確是取得超越于平均收益的方法，但風險也較暴露，因此，鵬華是在集中和分散中尋求一種有利于控制風險的平衡點。鵬華的策略是適度集中，在行業配置和個股選擇方面十分注重風險水平的控制。他說，公司不僅對個股、行業的集中度進行了限制，而且更強調投資決策委員會的作用。由于整體的資產配置水平關系重大，資產配置由鵬華投資決策委員會經過反復討論后決定，這樣可以有效控制基金的投資風險水平。

　　心為基石　創新服務

　　記者了解到，鵬華基金創立的“鵬友會”是國內第一個基金投資者俱樂部。鵬華投資者關系管理部總經理曹海對記者說，“鵬友會”也是第一個注冊了徽標的會員制基金持有人服務組織，現在已經擁有30多萬會員，其中VIP客戶超過6000戶。原來從事投資工作的曹海說，客戶服務就是用心二字，因為基金公司沒有門店，沒有直觀的印象，許多客戶只能在電話那端感受到公司對他的態度與專業服務精神。

　　今年初，鵬華基金面向社會各界公開征尋的“鵬華客戶服務質量監督員”正式亮相，這標志著國內基金客服質量監督制第一次正式運作。包括本人在內、來自全國10多個省市的23名社會各界人士走馬上任，鵬華基金向入選的質量監督員頒發聘任證書,并與質量監督員簽訂了《客戶服務質量監督協議》，對外公布質量監督員名單及個人電子郵箱等網絡化聯絡方式，質監員正式行使鵬華客服質量監督員職責。

　　鵬華基金副總裁于波表示，推出此舉的根本目的是為了及時了解客戶的意見和需求,推動公司的客戶服務水平不斷提升,因為成熟的投資者群體不僅決定著基金的資金來源,而且能反過來促進基金的規范運作。投資者與管理人、托管人、銷售機構的互動，有助于確立投資者對基金業的信心。據悉，鵬華基金對質量監督員實行一對一跟蹤負責制，及時反饋監督員對公司提出的建議和批評。

　　盡管基金公司目前的服務手段大體相同，包括熱線電話、郵寄對賬單、短信服務、投資報告會、郵件提示等，但鵬華根據許多持有人的結構性特點，最近又別出心裁，創立了MSN服務新模式。曹海把MSN的部分記錄展示給記者，令本人大吃一驚。在幾個MSN的記錄中，基本上就敲定了申購基金的決定。在問及曹海有什么秘訣時，曹海說，還是持有人對鵬華有信任感，加上他本人投資出身，回答問題很能切中要害，解人之需吧。

　　投資者關系管理部副總經理郭玉花也認為，鵬華追求的就是完美服務之路。她說，雖然客服工作很煩瑣，但同樣有成就感。客戶服務，在融入了鵬華這個品牌之后，就體現了其自身的價值。