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記者 王泓 北京報道
首個銀行系基金產品發行之際，工銀瑞信投資管理部總監江暉與研究部總監詹粵萍就核心價值基金獨特的投資理念、決策流程和產品特點進行了交流。
江暉介紹，本基金的投資目標是有效控制投資組合風險，追求長期穩定增值，投資
對象是具有核心競爭優勢與價值被低估的大中型公司的“交集”。投資哲學體現在兩個層面。首先，在投資風格上體現為穩健投資。本基金將對收益風險及其實現的可能性并重考慮，使凈值波動更趨穩定。在實際運作中，本基金將針對宏觀經濟未來可能的正面、中性、負面三種預期情景，分別預測股票和債券類資產未來的收益和風險，并對每類資產未來收益的穩定性進行評估。其次，在決策模式上體現為團隊制，基金經理個人因素退居其次，這正與穩健投資風格相對應。流程上重視研究與投資的互動，并相對增加研究人員在決策中的權重。將每周數次的聯席會議對上市公司和股票估值進行討論，負責評級重點股票，有分歧時，研究員有更大的表決權。江暉認為，投資團隊對市場理解深刻，而數量模型更能反映規律，要將經驗與模型形成藝術與科學的結合。
對于市場，江暉認為從長期看，股權分置的解決將使股市真正反映經濟，這將成為大勢徹底好轉的契機，成為大牛市的開始，而中國經濟再持續增長15年左右沒有問題。近期看市場可能還會有起伏，而股票投資正當其時，等股權分置問題解決后再投資，為時已晚。因此，戰略性投資機遇已經來臨。
詹粵萍重點介紹了與瑞士信貸第一波士頓的合作模式。雙方合作呈現多層次:在工銀瑞信籌備階段，瑞士信貸第一波士頓全面地協助公司進行了制度設計，包括投資流程架構與產品投資理念的引進，以及營銷、法律、產品等一系列制度框架的制定。同時，工銀瑞信與瑞士信貸第一波士頓共享研究成果、互動交流與培訓。此外，工銀瑞信將全面引進瑞士信貸的風險控制方法。
江暉表示，本基金力求以更穩健的方式實現凈值增長。一般來說，基金投資者投資基金的預期是爭取3到5年的投資收益超過利率、通脹及風險溢價。本基金將盡職盡責，穩健投資，努力實現投資者的目標。他還表示，由于目前對基金經理考核周期較短，造成部分基金投資行為短期化，他認為銀行背景基金公司應考慮制定較長期的基金經理考核標準，以保持基金投資管理的持續穩定性。
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