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文：風險管理部 李娟
注：業績基準=國泰君安指數×65%+上證國債指數×35%(圖片來源：國聯安基金)
注：業績基準= (天相小盤×60%+天相中盤×40%)×60%+上證國債指數×40%(圖片來源：國聯安基金)
德盛穩健本月的收益率為2.70%，超過業績基準1.43%；德盛穩健基金今年以來的累積收益率為-6.07%，超過了業績基準2.06%；該基金成立至今的累積收益率超過業績基準19.81%。德盛小盤本月的收益率為2.30%，超過業績基準1.79%，大大跑贏了業績基準；該基金今年以來的累積收益率為-5.03%，超過業績基準3.32%；該基金成立以來的累計收益率超過其業績基準15.22%。從晨星排名來看，與上個季度末相比，在所有開放式配置型基金中，兩只基金的季度排名都有大幅的提升。
6月份的股票市場仍然受股權分置改革帶來的不確定性影響，在消息面的刺激下起伏較大。上證指數始于6月1日的1059.61點，月末報收于1080.94點。其間于6月6日跌破了1000點，創出了1999年來的新低998.23點。而6月8日又一舉上漲了8.21%，創出了“6.24”以來的單日最大漲幅。6月份天相流通上漲了0.11%，天相小市值下跌了0.94%。行業方面，天相二級行業中本月表現最差的是煤炭(-9.58%)、計算機硬件(-4.13%)、電氣設備(-3.97%)和機械(-3.92%)；而本月表現最好的行業是食品(4.34%)、金融(3.91%)、石油(3.80%)和電力(3.73%)。天相可轉債指數上升了1.31%，國債市場上升了2.12%。
德盛穩健基金本月跑贏其業績基準主要來自于個股選擇貢獻。6月份德盛穩健的股票組合收益率大大跑贏了其股票基準。本月德盛穩健股票組合中比重最大的5個行業分別是交通運輸、食品、電力、鋼鐵和石化，這5個行業都不同程度的獲得了超額收益。它們在基金和基準中的收益率表現如下圖：
基金中比重最大的5個行業收益率與其在基準中收益率比較圖(圖片來源：國聯安基金)
德盛小盤基金6月份跑贏其基準主要是來自個股選擇貢獻。其股票組合的收益率大大跑贏其業績基準。6月份德盛小盤股票組合中比重最大的5個行業分別是化工、醫藥、有色、商業和鋼鐵，本月它們都獲得了超額收益。它們在基金和基準中的收益率表現如下圖：
基金中比重最大的5個行業收益率與其在基準中收益率比較圖(圖片來源：國聯安基金)
6月份德盛穩健和德盛小盤都跑贏了業績基準。其中主要是因為基金重倉股在經歷了5月份的大幅調整后，本月都出現了強勁反彈，使得基金的回報出現好轉。
(以上數據均源自：國聯安基金)
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