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行情回顧：
2005年4月19日(周二)股指今日圍繞昨日收盤價1197點震蕩整理，尾盤反彈乏力，滬綜指收盤仍在1200點以下，小幅上漲2.16點，收于1199.90點；深成指漲6.22點，收于3267.54點。兩市盤面弱勢特征明顯，多只個股跌停，煙臺萬華(資訊 行情 論壇)、鹽湖鉀肥(資訊 行情 論壇)等前期牛股也紛紛調(diào)整。兩市漲幅居前的多為低價超跌股，航空股反彈，贛粵
高速(資訊 行情 論壇)(資訊 行情 論壇)等公路股繼續(xù)走強。整體來看，國際原油價格及大宗商品價格持續(xù)高企、政府宏觀調(diào)控的影響逐漸顯現(xiàn)，市場對業(yè)績穩(wěn)定增長、防御性極強的公路股青睞有加，個股之間的分化預計將進一步深化。從技術上看，股指目前仍處于下降通道中，考慮到二線藍籌股的短線回調(diào)壓力、新股擴容等不確定性的影響，如果沒有進一步政策面利好的支持，大盤可能繼續(xù)震蕩探底。不排除反彈可能性，但高度不宜太樂觀。
宏觀經(jīng)濟：
《關于規(guī)范類證券公司評審與監(jiān)管相關問題的通知》和《規(guī)范類證券公司評審暫行辦法》昨日分別由中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布，并自發(fā)布之日起實施。這標志著繼創(chuàng)新試點類券商推出后，券商分類監(jiān)管中第二類，即規(guī)范發(fā)展類券商的評審正式啟動。
《通知》要求，證券公司在申請參加評審前，應按規(guī)定進行風險底數(shù)的自查，報備自營賬戶和委托理財業(yè)務合同，并針對自查情況制定切實可行的整改計劃并明確責任人，承諾自提出申請之日起六個月內(nèi)完成違規(guī)業(yè)務的清理，由注冊地證監(jiān)局對上述事項出具監(jiān)管意見。
《評審辦法》對申請評審的證券公司作出了更細致的規(guī)定：設立并持續(xù)經(jīng)營一年或一年以上；綜合類(含比照綜合類)證券公司最近一年凈資本不低于2億元；經(jīng)紀類證券公司最近1年凈資本不低于2000萬元；最近一年流動資產(chǎn)余額不低于流動負債余額(不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金)；最近一年對外擔保及其他形式的或有負債之和不高于凈資產(chǎn)的20%，因證券公司發(fā)債提供的反擔保除外；最近一年凈資本不低于凈資產(chǎn)的50%。
據(jù)了解，監(jiān)管部門將受理規(guī)范類公司依法提出有關核準事項的申請，準予該類公司參與股票發(fā)行詢價等新業(yè)務，準予其開展資產(chǎn)管理業(yè)務，支持其通過銀行間市場進行融資等。具體措施包括：允許此類公司按新規(guī)定開展定向理財業(yè)務，允許此類公司申請專項理財業(yè)務試點；待集合資產(chǎn)管理業(yè)務運行一段時間以后，將試點范圍擴大到此類公司；允許此類公司規(guī)范其已設立的海外分支機構(gòu)；支持此類公司拓寬融資渠道，根據(jù)有關規(guī)定，近期內(nèi)此類公司發(fā)行短期融資券不必另行進行資信評級。隨著創(chuàng)新試點工作的順利推進，經(jīng)試點證明成熟的業(yè)務做法、產(chǎn)品創(chuàng)新方案等也將首先在此類公司中內(nèi)推廣實施。
《評審辦法》還強調(diào)，規(guī)范類證券公司應對客戶交易結(jié)算資金是否安全、透明、完整，以及證券持倉、盈虧狀況、風險狀況和交易活動等進行有效監(jiān)控，確保其客戶交易結(jié)算資金獨立存管和證券自營、客戶資產(chǎn)管理和債券回購等業(yè)務的風險控制制度的有效實施；應不斷完善其客戶交易結(jié)算資金獨立存管、客戶資產(chǎn)管理、債券回購、證券自營業(yè)務的管理辦法和責任追究制度，健全內(nèi)控體系和財務核算體系，保證會計報表的真實、準確、完整。對虛報、瞞報、漏報、錯報的行為，由法定代表人和經(jīng)營管理主要責任人承擔相應責任。
中國證券業(yè)協(xié)會將負責評審工作的具體實施，并對規(guī)范類證券公司進行持續(xù)評價。持續(xù)評價不合格者，將不再作為規(guī)范類證券公司；而規(guī)范類證券公司經(jīng)過發(fā)展達到規(guī)定條件的，可依據(jù)有關規(guī)定申請評審成為創(chuàng)新試點類證券公司，開展相應的業(yè)務。(湘財荷銀基金管理公司供稿)
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