當(dāng)前為投資黃金時(shí)期眾基金理論年回報(bào)率逾15%

http://whmsebhyy.com 2006年01月17日 15:13 大洋網(wǎng)-廣州日?qǐng)?bào)

眾基金理論年回報(bào)率逾15%(圖片來(lái)源：廣州日?qǐng)?bào) 吳倩)

　　小盤基金折價(jià)率創(chuàng)歷史新高業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為目前是投資封閉式基金的黃金時(shí)期

　　本報(bào)訊　“牛市行情來(lái)了，誰(shuí)還去炒封閉式基金？”在從去年12月6日開始的上升行情中，封閉式基金明顯走弱，折價(jià)率大幅上升。天相投資的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2006年1月13日，小盤封閉式基金的平均折價(jià)率達(dá)到19.31%，創(chuàng)歷史最高水平。

　　然而，銀河證券基金研究中心的胡立峰表示，按照年化理論回報(bào)率來(lái)看，封閉式基金，特別是其中的小盤封閉式基金正處于歷史投資回報(bào)率最高的時(shí)期。

　　小盤基金折價(jià)率直線上升

　　天相統(tǒng)計(jì)顯示，滬深基金指數(shù)(資訊行情論壇)分別從去年12月6日的816.48點(diǎn)和742.61點(diǎn)，上升到853.98點(diǎn)和774.71點(diǎn)，上漲幅度分別為4.6%和4.3%，而同期封閉式基金的凈值上漲了10.4%，封閉式基金行情滯漲現(xiàn)象十分明顯。封閉式基金折價(jià)率也隨之上升，從不足35%上升到37.8%。

　　值得注意的是，小盤封閉式上漲相對(duì)較慢，折價(jià)率已經(jīng)直線上升，和到期日臨近折價(jià)率降低的一般模式背道而馳。天相小盤封閉式基金指數(shù)從去年12月6日的770.36點(diǎn)上漲到797.66點(diǎn)，上漲3.5%，而基金單位凈值卻上漲了10.6%，多只小盤封閉式基金在短短一個(gè)月的時(shí)間里折價(jià)率上升超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)。以基金久富(資訊行情論壇)和基金興科(資訊行情論壇)為例，去年12月9日的基金折價(jià)率分別為11.3%和10.9%，到上周五基金折價(jià)率達(dá)到19%和18.5%，分別上漲了7.7和8.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　胡立峰表示，從封閉式基金的年化理論回報(bào)率來(lái)看，小盤封閉式基金的回報(bào)率十分驚人，眾多基金的年化理論回報(bào)率超過(guò)15%。也就是說(shuō)，即使股市下跌到1000點(diǎn)左右，這些封閉式基金只要獲得股票市場(chǎng)的平均投資收益，長(zhǎng)期持有這些小盤封閉式基金也不會(huì)有任何虧損。

　　其實(shí)，在28只小盤封閉式基金中，有幾只特別值得關(guān)注。距離到期只有10個(gè)月的基金興業(yè)(資訊行情論壇)的折價(jià)率為11.8%，理論回報(bào)率為13.4%；距離到期只有1年零四個(gè)月左右的基金景陽(yáng)(資訊行情論壇)、基金安瑞(資訊行情論壇)和基金久富的理論回報(bào)率分別為25.1%、24.4%和23.4%，折算成年化收益率都已經(jīng)超過(guò)了15%大關(guān)。

　　股市走強(qiáng)基金偏弱

　　某基金分析師表示，這是由于股票市場(chǎng)和封閉式基金市場(chǎng)存在“蹺蹺板效應(yīng)”。從去年11月初開始，在股市下跌或者是橫盤整理的時(shí)候，封閉式基金吸引大量資金，市場(chǎng)價(jià)格也大幅上漲。到了12月上旬，股市出現(xiàn)大幅上漲行情，吸引了投資封閉式基金的資金，封閉式基金因?yàn)槿狈︐Y金而走勢(shì)偏弱。恒泰證券基金研究中心薛剛認(rèn)為，封閉式基金由于分散了投資風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)階段賺錢效應(yīng)明顯不如股市，有被市場(chǎng)投資者遺忘的趨勢(shì)。

　　“封閉式基金的內(nèi)在投資價(jià)值在逐日增加，一旦投資價(jià)值被市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，封閉式基金可能迎來(lái)一輪較大的上漲行情。”胡立峰表示。

　　一位不愿透露姓名的基金人士表示，今年股市行情還可能受到股市再融資和G股大股東減持等重大利空事件的影響，如果股市下跌幅度較大，投資者在封閉式基金中的投資收益也會(huì)受到制約。(據(jù)《證券時(shí)報(bào)》)

近期漲幅居前的封閉式基金與上證綜指表現(xiàn)對(duì)比(圖片來(lái)源：吳倩) 點(diǎn)擊此處查看全部財(cái)經(jīng)新聞圖片

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當(dāng)前為投資黃金時(shí)期 眾基金理論年回報(bào)率逾15%

當(dāng)前為投資黃金時(shí)期眾基金理論年回報(bào)率逾15%