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30億以下的基金跑得快業(yè)界推崇小而美基金(圖)

http://whmsebhyy.com 2006年01月09日 03:57 每日經(jīng)濟新聞

　　祁和忠

　　最新數(shù)據(jù)顯示，2005年，117只股票型及配置型基金中有79只取得絕對正收益，占68%，較2004年的58%高10個百分點。其中，凈值增長率超過2%的有61只，占52%，較2004年的34%高18個百分點。

　　但是，相對于股市大盤全年下跌8.29%的不利環(huán)境來說，基金業(yè)總體上仍取得了一定進步。其中，30億元以下的中小型基金表現(xiàn)尤其出色。

　　前10名凈值增長率超10%

　　在117只股票型及配置型基金中，凈值增長率超過10%的有10只，而2004年超過10%的只有2只。2004年，第10名的凈值增長率只有4.59%，這樣的凈值增長率在2005年只能排在第36位。

　　從具體類型看，2005年前10名中，配置型基金有5只，占50%，遠高于2004年20%的比例。其中，有些基金的債券配置相當高。2005年債市的大牛市，為不少配置型基金的業(yè)績作出了較大貢獻。但由于中長債價格后市走勢不樂觀，預期2006年難以重現(xiàn)類似情況。

　　業(yè)界推崇“小而美”基金

　　有趣的是，與2004年情況類似，排名居前的基金基本上是30億以下的中小規(guī)模

開放式基金。

　　2005年全年凈值增長率超過5%的股票基金有35只，規(guī)模最大者為易方達平穩(wěn)基金，凈值增長率為5.53%。排名第一的廣發(fā)穩(wěn)健(資訊凈值論壇)增長基金，2005年凈值增長率為16.96%，其規(guī)模為16億份。

　　在上述35只基金中，規(guī)模在10億份以下的有14只，介于10億份與20億份之間的有15只，介于20億份與30億份之間的只有6只，“小而美”的基金成為市場上的一道亮麗風景線。

　　資深業(yè)內人士認為，30億份以上的大盤基金之所以跑不過中小盤基金，主要是因為近兩年股市二八現(xiàn)象十分明顯，只有一小部分股票具有投資價值。大盤基金由于資金太多，不得不將一些“差股”納入投資組合，從而影響了業(yè)績表現(xiàn)。

　　合資與內資基金各有特色

　　表現(xiàn)居前的基金中，內資基金與合資基金平分秋色。廣發(fā)、易方達、銀華等內資基金進入前10名，顯示了較強的投研能力，上投摩根、湘財荷銀、海富通等合資基金公司旗下的基金也都有不錯表現(xiàn)。

　　無論是合資公司還是內資公司，表現(xiàn)優(yōu)異者的投研團隊都以本土團隊為主。內資公司中，廣發(fā)的投資總監(jiān)朱平、易方達的投資總監(jiān)江作良、銀華的投資總監(jiān)石松鷹都有多年的驕人業(yè)績。而海富通的投資總監(jiān)陳洪、上投摩根的投資副總監(jiān)呂俊、湘財荷銀的投資總監(jiān)劉青山不但對國內市場有較深研究，對國際市場也有一定涉獵。

　　排名靠后的基金中，既有金鷹這樣的袖珍型內資基金公司，其旗下金鷹成份基金凈值下跌9.39%，為倒數(shù)第一名；也有像光大保德信這樣的大型合資基金公司。盡管光大保德信基金公司注冊資本高達1.6億元，旗下量化核心(資訊凈值論壇)基金的規(guī)模為16.77億份，規(guī)模與第一名的廣發(fā)穩(wěn)健增長基金相當，但由于其投研團隊對國內股市缺乏深入的研究和了解，基金凈值全年下跌7.35%，居倒數(shù)第二名。

　　相關專題：基金2005年度回顧與展望

基金2005年度回顧與展望小調查

·2005年，您投資基金的整體收益情況為：

贏利20%以上，盆滿缽滿
贏利10～20%，再接再勵
贏利不到10%，有賺就好
一年顆粒無收，幸好保本
虧損低于10%，有點受傷
虧損10～20%，苦不堪言
虧損20%以上，欲哭無淚

·封閉式基金已走出一波流暢的獨立行情，您的觀點是：

已是強弩之末
明年再漲20%
現(xiàn)在難以確定

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30億以下的基金跑得快業(yè)界推崇小而美基金(圖)

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