封閉式基金凈值保持升水之勢 成交整體萎縮(表)

　　市場表現對比

　　◎ 本周封閉式基金走勢與上周雷同，前兩天大幅下調，其后三天開始蓄勢反彈，連續拉出三根陽線，挽回了前兩日的跌幅。從成交量來看，較上周呈現較大幅度萎縮。上證基指周五報收于790.41點，較上周上漲3.74點，漲幅為0.48%；成交金額為8.36億元，較上周減少0.52億元，減幅為5.82%。深圳基指周五報收于709.37點，較上周略漲0.33點，漲幅為0.0

5%；成交金額為2.75億元，較上周減少1.42億元，減幅為34.07%。

　　◎ 本周一大盤小幅收陽后，周二開始重幅下挫，上證綜指重新探至1100點下方，但從周三開始，武鋼權證上市后市場活躍程度激增，帶動上證綜指連續回升，周五指數報收于1114.92點，較上周下跌2.08點，跌幅為0.19%；全周成交金額306.9億元，較上周增加11.84億元，增幅為4.01%。

　　◎ 本周基金重倉股分化程度較高，持有市值居前50位的重倉個股中除7家停牌外，其余43家中25漲17跌1平。G類重倉個股本周大部分開始補跌，其中G華海繼上周之后繼續大幅下挫，為本周重倉50跌幅之最。整體來看，重倉50本周平均漲幅0.28%，與上證綜指同期下跌0.19%相比表現稍強。

　　◎ 本周國債市場先抑后仰，周一開盤后較上周五繼續下挫，但由于受到半年線的支撐作用，上證國債指數于周二開始連續三日小幅反彈，但由于近來央行票據回購利率不斷上升，給指數繼續上揚帶來不小的阻力，周五行情重新掉頭向下，報收于107.31點，較上周上漲0.15%。企債市場本周走勢剛好與國債市場相反，周一小幅上揚后，連續三日回調，周五滬深企債指數齊齊上漲，成交量也成倍放大。周五滬深企債指數報收均較上周上漲0.15%。

　　◎ 本周基金重倉股走勢趨強，

　　◎ 本周

　　◎ 由于凈值升水幅度高于其二級市場整體漲幅，本周封閉式基金折價率繼續上升，加權平均折價率從上周的37.22%上升至37.29%。分盤面看，小盤基金折價率上升較快，平均較上周上升0.2個百分點；大中盤基金折價率變動比較接近，分別較上周略微上升0.02和0.03個百分點。

　　◎ 本周封閉式基金繼續震蕩整理，54只基金27漲24跌3平，整體較上周略漲0.12%。分盤面看，大盤基金漲幅稍高，全周平均上漲0.25%；而中小盤基金本周漲幅較為接近，平均周漲幅分別為0.09%和0.07%。

　　◎ 本周封閉式基金成交整體呈萎縮態勢，加權平均周換手率從上周的2.09%陡降至1.39%。但個股之間活躍程度分化非常大，其中基金漢興以9.38%的換手率遠高于其他封閉式基金。分盤面看，大盤基金換手率繼續保持最高，平均換手率為2.12%；中盤基金其次，平均換手率0.73%；小盤基金以0.65%得平均換手率仍居最后。

　　◎ 本周基金波動幅度較上周繼續回落，平均周振幅由上周的3.50%減少至2.37%。大中盤基金平均振幅高于小盤基金，分別為3.27%和2.80%；小盤基金平均周振幅只有1.71%。

　　一周熱點回顧

　　基金行業

　　◎ 備受矚目的第三家“銀行號”基金公司———建信基金管理公司23日表示，該公司的第一只基金———建信恒久價值股票型基金發行兩周來，募集規模已超過57億元，公司決定提前兩周結束發行。該募集規模創今年以來股票型基金募資新高。

　　◎ 新華富時指數(新華富時)同天治基金管理有限公司(天治基金)簽署協議，天治基金基于新華富時指數推出國內首只核心衛星式基金 ———天治核心成長股票型證券投資基金(LOF)，該基金已于2005年11月21日正式發行。

　　◎ 光大保德信基金管理有限公司24日宣布，傅德修先生被任命為光大保德信新任總經理。該項任命已于近日獲得中國證監會的批復。傅德修先生將接替湯臣(Paul Thompson)領導光大保德信基金公司。

　　◎ 在基金逐步降低倉位的同時，保險資金直接入市時也保持了謹慎。保監會最新統計顯示，10月份保險資金投資于基金的金額為1059.8億元，與9月份相比，減少了2.58億元。據基金公司人士表示，除減少間接入市資金外，保險資金的直接入市在10月也開始趨于保守。

　　◎ 23日第9批股改公司方案基本敲定。經過修改，這批公司的平均對價水平升至3.22，較溝通前大幅提升了14.92%，這一對價升幅也創下了前9批公司中的最高。

　　◎ 中國證監會本周一頒發了《關于貨幣市場基金投資銀行存款有關問題的通知》，通知強調，貨幣市場基金投資于定期存款的比例，不得超過基金資產凈值的30%。而基金三季報顯示，貨幣基金銀行定期存款比例持續上升，兩只基金定期存款比例已經超過基金資產凈值的30%，《通知》的出臺遏制了部分貨幣基金定期存款比例過高的問題，嚴格控制這些貨幣基金流動性風險，同時，推動定期存款比例較低的貨幣基金增持半年至一年期的定期存款。

　　基金設立

　　◎ 經中國證監會批準，國聯安基金管理有限公司第四只基金———德盛精選股票基金已獲準發行，托管行為華夏銀行。

　　基金分紅

　　◎ 易方達月月收益中短期債券投資基金第二次分紅。截至2005年11月23日，該基金A級可分配收益為11606294.07元，B級可分配收益為8525386.03元。易方達基金公司決定以截至2005年11月23日的可分配收益為基準，向該基金份額持有人進行收益分配。收益分配的具體事宜公告為 A級基金每10份基金份額派發紅利0.018元，B級基金每10份基金份額派發紅利0.020元。

　　◎ 華安現金富利基金、長城貨幣(資訊 凈值 論壇)市場基金、海富通貨幣市場基金、景順長城貨幣市場金、華寶興業現金寶貨幣市場基金、南方現金(資訊 凈值 論壇)增利基金等公告，對投資者所擁有的累計收益進行集中支付，并按1元面值直接結轉為基金份額，不進行現金支付。

　　相關報道：

　　2005年11月25日基金核心重倉股前50名盤面跟蹤

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