|
□中信證券 薛繼銳 滕召學
上周大市出現(xiàn)大幅下跌，上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)周一以1141.33點開盤，連續(xù)三天下滑，周四微幅攀升后，周五又下跌17點，最終收于1080.87點。成交量較前一周略有下降，上周(10月21日—10月27日)累計成交金額為416.1億元，較前一周減少約4億元。國債指數(shù)也連續(xù)下滑，成交量大幅減少。
上周基金公布了第三季度報告。經(jīng)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，9月30日97只開放式基金的平均持倉比例為69.7%，其中，股票型基金、偏股型混合基金、配置型混合基金和股票型指數(shù)基金的平均持倉比例分別為71.6%、71.5%、54.6%和92.5%。而回顧我們在9月30日所做的基金倉位測算，當時樣本為85只開放式基金，平均倉位估計為66.9%，其中，股票型基金、偏股型混合基金、配置型混合基金和股票型指數(shù)基金的平均持倉比例分別為66.1%、68.7%、55.5%和89.4%。由于測算采用了基金半年報公布的投資組合數(shù)據(jù)，所以對某些基金如德盛小盤、金鷹小盤、廣發(fā)小盤、天治品質(zhì)等估計存在較大偏差，但對大多數(shù)基金誤差較小，表明我們的倉位測算方法是有效的。
10月28日倉位測算中，我們增加了12只基金，同時調(diào)整了前一周的測算結(jié)果。結(jié)果顯示，上周五97只開放式基金的平均倉位為68.2%，相對前一周的68.1%，持倉比例上升0.1%左右，主動增倉比例為0.6%，相對于第三季報減倉1.4%。其中，配置型混合基金平均持股比例為54.1%，凈變動1.6%，增倉幅度相對較大；股票型基金平均持股比例為69.1%，凈變動0.9%；股票型指數(shù)基金平均持股比例為93.3%，凈變動0.6%；偏股型混合基金平均持股比例為70.3%，凈變動-0.6%。
從具體基金來看，有21只基金顯示主動增倉5%以上，有12只基金減倉超過5%，倉位變化在5%以內(nèi)的基金共有64只。其中，廣發(fā)穩(wěn)健、華夏回報、易基平穩(wěn)、長盛精選、寶盈鴻利、富國天益、華安創(chuàng)新等基金持倉比例增幅居前；天治品質(zhì)、招商股票、嘉實增長、南方穩(wěn)健、華富優(yōu)選、銀河穩(wěn)健、新藍籌、融通100等基金持倉比例減幅居前。
從基金管理公司的變動趨勢來看，巨田、東方、興業(yè)等公司旗下的基金整體顯示出增倉跡象，而華富、招商、天治等公司旗下的基金則整體上呈現(xiàn)減倉跡象，其他公司整體變化不顯著。
從上述測算結(jié)果來看，在市場持續(xù)低迷的情況下，基金倉位總體上仍無顯著變化。
新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。
| 
