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昨日，兩市大盤出現較大跌幅，封閉式基金價格也大多下跌，晨星封閉式基金價格指數較上個交易日下跌0.75%。
其中，晨星大規模封閉式基金指數下跌0.85%，高于晨星小規模封閉式基金指數的跌幅0.52%。滬市基金指數下跌0.81%，收于765.17點，成交金額為12799萬元，較上個交易日增加近一倍，主要是上證50ETF的成交增加較為明顯。深市基金跌幅略低于滬市基金，深市基
金指數下跌0.71%，收于687.73點，成交金額為5161萬元，比上日有所減少。
從盤面看，只有1只封閉式基金小幅上漲，3只價格與昨日持平，其余50只封閉式基金全部下跌。其中，大規模封閉式基金漲幅相對較大。昨日價格收益率唯一為正的是基金漢鼎，收益率為0.16%，其余3只價格持平的基金均是小規模基金。而日收益率落后的3只基金為基金銀豐、基金鴻陽、基金漢興，都是大規模基金，收益率分別為-2.33%、-1.50%和-1.36%。
從收盤折價率看，以上周五的凈值為基礎，本周二封閉式基金平均折價率為32.45%，大于上個交易日；其中，大、小規模基金的平均折價率都有所擴大，二者分別為46.42%和19.49%。從單只基金來看，折價率最小的基金為基金興業，折價率為12.15%。折價率最大的基金為基金普豐，折價率為50.42%。
從成交金額看，封閉式基金整體成交金額比上個交易日略減2.61%。其中小規模封閉基金整體大幅減少32.16%，而大規模封閉基金的成交額依然小幅增加3.15%。從單只基金來看，成交金額的前三名為基金興和、基金銀豐和基金景福，分別為707.21萬元、624.33萬元和607.53萬元。成交金額最低的3只基金是基金同德、基金興科和基金漢博，全部為小規模基金，成交額分別為3.45萬元、4.47萬元和5.71萬元。
上證50ETF收盤下跌0.89%，略大于上證50指數0.79%的跌幅。從盤中來看，價格基本圍繞凈值波動，收盤時無溢折價率，成交額則比上個交易日有所放大。LOF基金中，天同公用事業和中銀國際中國精選場內無成交，博時主題行業成交價格與上個交易日收盤價相同，景順鼎益價格上漲，其余5只價格均有不同程度的跌幅。
開放式基金方面，周一兩市大盤呈震蕩整理走勢，深市表現略好于滬市，晨星大盤指數上漲0.07%；與上個交易日相比中國債券總指數上漲0.13%；轉債市場則大多小幅下跌，但萬科、歌華轉債的漲幅相對較大。在此背景下，股票型、配置型基金的表現相差不大，平均日回報率分別為0.12%和0.11%；債券型基金漲跌各半，日平均回報率為-0.00%。
海外市場方面，據統計，今年以來55.8%的主動型大盤股基金的業績表現好于標普500指數，原因在于主動型基金今年超額配置的能源、公用事業、房地產等行業受到追捧。但從歷史更長時間上看，大多數的主動型基金經常跑輸指數，在過去三年里，69.4%的主動型大盤股基金的業績不如標普500指數，在過去5年里，這個比例為63.6%。但是以中小盤股為主要投資品種的主動型基金無論是在今年還是更長時間段中，表現都明顯不如他們的業績基準--中、小盤股指。比如今年年初至9月底，標普中盤400指數的表現優于72.1%的中盤股基金，標普小盤600指數的表現也優于72.3%的小盤股基金，這一比例與三年或五年以來的相對表現相符。主動型基金長期相對表現不佳，加上指數基金的費用較低，使得一些投資者將目光從主動型基金轉為指數基金。但也有喜歡主動型基金的投資者認為從單個基金來看，也有30%左右能長期戰勝市場。有分析師指出，在市場平穩或漲跌不大的情況下，主動型基金戰勝指數的機會要大些；而如果市場像2003年、2004年兩年那樣大幅波動，則指數化投資的表現要好于主動投資。
作者：晨星(深圳)基金研究中心 林晟
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