關注基金新寵

http://whmsebhyy.com 2005年10月20日 15:52 南方日報

　　軍工節能板塊受寵

　　目前盤面來看，基金新加倉股的機會主要集中在兩大板塊中:一是符合“十一五”規劃預期的個股，比如說節能板塊的置信電氣、煙臺萬華，前者是非晶合金變壓器具有節能、低污染等優勢，有望獲得極為廣闊的應用空間，后者是因為向節能建筑材料的滲透等。再比如說鐵路設備的北方創業、太原重工等，再比如說核電概念股的哈空調、中核科技等。二是

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軍工概念股，這是基金在三季度末四季度初重點加倉的品種，包括火箭股份、洪都航空、西飛國際等個股。

　　軍工概念股持續走高

　　近期A股市場雖然振蕩起伏，但也有個股形成了上升通道，航天電器、

火箭股份、洪都航空等個股就是如此，其中航天電器在復牌后持續大漲，已悄然成為深市第一高價股。

　　從目前信息來看，軍工產業具有兩大優勢，一是軍工產業目前擁有極強的技術優勢。由于軍工設備涉及到國家安全等因素，所以，軍工技術在全球范圍內屬于重復投資但也是必須的重復投資，從而賦予了我國從事軍工產品的企業均擁有極強的技術優勢。而如此的技術優勢對于軍工企業從事于民用產品的拓展就具有了極大的優勢。

　　二是軍工企業是抗周期的產業。因為近年來全球軍事技術尤其是航天技術日新月異，我國在這一方面也加大了投入，尤其是伴隨著“神五”、“神六”的成功上天意味著我國的航天技術儲備已達到更新的境界，在這樣背景下，行業分析師大多認為在未來十年內，以航天為核心的軍工投資力度將加大。

　　正由于此，基金經理開始在三季度對軍工板塊的上市公司產生了極大的興趣，其中航天電器、洪都航空等個股已形成了加速上行的走勢。除了航天電器、洪都航空外，火箭股份、軸研科技、西飛國際、G海特、中國衛星、航天長峰等亦成為基金候選品種。

　　節能板塊成為基金新歡

　　我國的經濟發展模式將進入轉型期，循環經濟、節能經濟等已成為時髦用語，而此背后則顯示出“替代品”的優勢正在顯現。因為節能經濟的出現意味著原先具有節能效應但由于價格昂貴而難以打開市場的產品已具有推廣的前景，尤其是可以通過產業政策的傾斜或者政府采購等方式打開節能產業的增長空間，比如說節能照明等相關產業。同時，由于近年來

能源價格的一路高漲，尋找替代能源也成為我國能源安全的戰略性方向之一，這可能也是此類個股的股價在近期相對走高的主要原因。

　　其中，主要是兩類個股近期開始活躍。一是符合未來產業政策且已進入到大規模產業應用的上市公司，較為典型的有置信電氣等，由于置信電氣主導產品的非晶合金變壓器是處于變壓器領域技術前沿的新型高新技術產品，與我國傳統的S9型變壓器平均每臺節省空耗760瓦相比，其空載損耗約為S9的1/5，每臺每年可節省電費約4000元。由于節能經濟的提出以及國家產業政策向節能產業的傾斜，節能效應明顯的非晶變壓器替代普遍變壓器的市場變得樂觀起來。另外，替代能源戰略中的水能、核能等上市公司以及相關設備上市公司亦開始活躍，包括哈空調、東方電機等個股。

　　江蘇天鼎　秦洪

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