基金市場出現普漲 指數基金凈值再度領跑(表)

不同類別基金凈值整體變化情況

　　招商證券研發中心 吳志剛

　　主要市場數據

　　指數簡稱        9月16日收盤      周漲跌(%)
　　滬深300          967.50           1.94
　　上證指數        1212.95           1.96
　　深證成指        3061.06           1.72
　　上海基金         828.66           0.79
　　深圳基金         741.45           0.70
　　上海國債         108.02           0.43
　　上海企債         115.48           0.45

　　主要內容

　　在良好的市場綜合環境下上周各種類型基金均表現出了強于前周的凈值增長能力，而近期市場熱點的不確定性造成了基金選股出現一定難度，表現為主動型基金業績無法持續超越指數型。基于短期內對市場的較樂觀預期，預計股票型、混合型等基金有望繼續良好的凈值表現；關注小盤股票基金和折價相對較高的短期封閉式基金。

　　重要市場新聞

　　基金托管業將面臨變革。據悉，中國證監會有關部門日前下發了《托管協議的內容與格式》征求意見第三稿，就基金托管人對基金管理人的業務督察和核查做出了詳細規定，該征求意見稿加強了托管人對基金管理人的監督和管理人的責任，有助于構建完善的托管人監管體系，將對促進基金市場健康發展具有切實作用。

　　保險系基金公司有望年內面市。日前，中國保監會與證監會相關部門人士舉行協商會議，雙方達成共識下半年將加速推動保險系基金公司的試點工作。由于各方都在積極探討消除法律障礙之策，市場呼喚已久的保險系基金公司有望在下半年破殼，目前各家保險公司正在等待相關試點管理辦法的出臺。

　　湘財荷銀向持有人披露月度組合。湘財荷銀基金管理公司日前宣布，將在其基金月報中向投資者披露月度十大重倉股、基金經理月度投資思路和策略等重要信息。這對于提高投資者服務水平、增強投資者對于持有的基金的信心方面具有重大意義。

　　多只基金即將實施分紅。上周，大成基金管理公司宣布旗下大成債券投資基金將向投資人按每10份基金份額派發0.2元的分紅，這是該基金成立以來的第七次分紅，至此該基金每10份基金份額累計分紅達到了1.4元，在同類基金中處于領先地位。此外，由長盛基金公司管理的長盛中信全債指數基金也將進行分紅，比例為每10份基金份額派發現金紅利0.32元，至此該基金的累計分紅額度已達到每10份基金份額1.00元。最后，廣發穩健增長基金也將進行本年度第四次分紅，比例為每10份基金份額分紅0.2元，而該基金每10份基金份額的累計分紅也達到了0.8元。

　　基金市場出現普漲

　　截至9月16日，上海基金指數收盤于828.66點，較前周上漲0.79%，深圳基金指數收盤于741.45點，較前周也僅出現了0.70%的漲幅，兩市基金指數的上漲幅度均明顯低于上證指數1.96%的同期上漲幅度。成交量方面，上周54只封閉式基金總成交量為83366.41萬份基金單位，較前周減少了29.98%。目前封閉式基金市場的整體換手率逐漸返回了前期的較低水平，其中蘊藏的流動性風險不利于大型資金的短期操作。

　　上周雖然基金指數上漲幅度不大，但54只封閉式基金中有48只基金的價格均出現不同幅度的上漲，表現出普漲的局面。不過，其中也僅有漢博、普華和安瑞等6只基金漲幅超過2%，上漲幅度并不十分明顯，而這6只基金中除去銀豐外均為臨近到期的品種。

　　指數基金凈值表現較好

　　數據顯示，上周ETF、指數型開放式、封閉式、靈活配置型和穩定配置型等5類股票型基金的累計凈值算術平均周漲幅分別為0.83%、1.13%、0.76%、0.77%和0.69%，其中指數型基金表現相對較好，而ETF的表現也優于主動型股票投資基金；另外，靈活配置和穩定配置2類混合型基金也分別出現了0.90%和0.71%的周凈值平均增長幅度，基本和股票型基金處于相同的水平。整體看來，在良好的市場綜合環境下上周各種類型基金均表現出了強于前周的凈值增長能力，而近期市場熱點的不確定性造成了基金選股出現一定難度，表現為主動型基金業績無法持續超越指數型。基于短期內對市場的較樂觀預期，預計股票型、混合型等基金有望繼續良好的凈值表現。

　　折價幅度維持穩定

　　上周封閉式基金價格與凈值幾乎同步上漲，這使得市場整體折價率也基本維持了前周的水平。截止上周五，封閉式基金市場整體折價率為38.23%，較前周微幅上升了0.02個百分點，而隨著市場熱點繼續向短期基金的轉移，23只即將在3年內到期的基金整體折價率下降幅度相對更為明顯，最新的數字為17.23%，較前周下降了0.15個百分點，隨著基金到期日的逐漸臨近，凈值對價格的約束將不斷增強。目前市場中折價幅度超過40%的基金數目仍為21只，其中30億規模的基金同盛(資訊 行情 論壇)連續第5周成為封閉式基金中折價最為嚴重的品種，不過該基金47.76%的最新折價幅度較前周的水平有所下降。除此之外，折價幅度在30%到40%之間的基金仍有5只，而折價低于20%的基金數目為23只，其中除去兩只“科系”基金外，其它均為3年內到期的品種，而明年11月到期的基金興業(資訊 行情 論壇)最新折價率為11.09%，較前周的水平又減少了0.19個百分點。