封閉式基金凈值穩步上升 價格小幅上漲(表)

　　中國銀河證券研究中心 王群航

　　(一)績效表現

　　封閉式基金上周的平均凈值增長率為0.89%，整體績效情況與開放式基金基本持平，全體基金的凈值正增長。上周績效領先的5只基金是：安順、安久、久富、通乾、興科，周凈

值增長率依次是2.3%、2.02%、1.88%、1.6%和1.56%，其中，安順已經是連續兩周領先了。這些基金各有各的績效特點：安順是一只績效一直良好的績優基金；安久則是近一個月左右績效明顯轉好的基金；久富的業績一直能夠保持在中等偏上的水平，近期更是又前進了一步；通乾近幾個月的業績有明顯好轉，已經穩步走出了績差基金的隊列；興科則是一個業績起伏很大、績效不夠穩定的基金。

　　(二)交易情況

　　統計數據顯示，第一，在周價格變動方面，兩市48只基金上漲，2只基金平盤，4只基金微跌。漢博、普華、安瑞、科翔、科匯、銀豐等6只基金的漲幅高于2%，其中前5只是小盤基金。平盤的和下跌的全部的大盤基金。可見，上周市場的熱點在于小盤基金。小盤基金多數已經連續緩慢上漲多日，其中主要是即將到期的基金，出現這樣的行情，估計與投資人對于到期清盤的預期，以及可能會有的較為多的收益有關。

　　第二，在周成交數量變動方面，兩市有9只基金的成交數量小幅增加，45只基金的成交數量減少，其中有裕澤、金鑫等6只基金的成交數量減幅過半。總體來看，與上述市場交易價格變動方面小盤基金較受關注相關聯，市場交易的熱點較多地集中在小盤基金上，如隆元、普潤等。但一方面由于基礎市場的上漲幅度有限，另一方面相關基金的折價率已經比較小，小盤基金的成交數量同比放大幅度有限，沒有出現成倍增長的現象。

　　第三，在周換手率方面，雖然市場的總體成交量為縮減的態勢，但仍然有個別基金的換手率較高，其中以安久較為典型，連續三周保持著較高的換手率，本周為3.52%。其它高于2%的基金還有科匯、興和、同盛這三只基金。

　　總之，在基礎市場行情沒有大幅度變化的情況下，在封閉式基金市場自身的基本面沒有較大變化的情況下，封閉式基金行情還將有可能維持總體消沉的狀態，不過，部分小盤基金還會有繼續小幅走高的可能。

　　(三)折價情況

　　截至上周末，封閉式基金的加權平均折價率為38.23%，較前周微微上升了0.02個百分點。目前的折價率情況有這樣兩個特征，一是折價率波動狀況比較平穩；二是經過了前期與高折價率有一定關聯的上漲行情之后，現在這樣的折價率水平應該能夠比較好地維持住。

　　封閉式基金：

　　封閉式基金凈值穩步上升 價格小幅上漲(表)

　　05年9月16日銀河證券封閉式基金一周數據簡報

　　2005年9月16日銀河證券封閉式基金評級(表1)

　　2005年9月16日銀河證券封閉式基金評級(表2)

　　2005年9月16日銀河證券封閉式基金評級(表3)　　

　　開放式基金：

　　廣發和天治兩基金公司開放式基金績效良好(表)

　　2005年9月16日銀河證券開放式基金評級(表1)

　　2005年9月16日銀河證券開放式基金評級(表2)

　　貨幣市場基金：

　　2005年9月16日銀河證券貨幣市場基金評級(表1)

　　2005年9月16日銀河證券貨幣市場基金評級(表2)