基金頭疼提供股票池信息 擔憂托管行隔墻有耳

　　已討論近一年的基金《托管協(xié)議的內容與格式》又出現(xiàn)了征求意見第三稿，證監(jiān)會將增加托管行對基金的監(jiān)督責任，而基金投資在更加透明的同時，卻不得不面臨銀行防火墻是否能“隔音”的考驗。

　　最近，證監(jiān)會向基金公司下發(fā)了基金《托管協(xié)議的內容與格式》征求意見第三稿，該意見稿明確了托管行對基金投資進行監(jiān)督的內容、標準和程序，雖然這將有利于基金投資

的規(guī)范透明，但由于該規(guī)定要求各基金公司旗下每只基金建立獨立股票池，且每個股票池信息和調整情況需向托管行提供，引起一些基金公司對銀行防火墻的擔憂。

　　根據(jù)意見第三稿，未經(jīng)有關監(jiān)管部門同意，基金不得投資于法律法規(guī)及基金合同約定之外的新品種；基金管理人不得在資金頭寸不足的情況下，向基金托管人發(fā)送劃款指令；基金合同生效后兩個工作日內，基金管理人和基金托管人應相互提供與本機構有控股關系的股東或者與本機構有其他重大利害關系的公司名單，以上名單發(fā)生變化的，應及時予以更新并通知對方。

　　這些規(guī)定將對基金持有人的利益起到保護作用，但基金公司卻“頭疼”向托管行“告知”股票池情況。

　　根據(jù)意見第三稿，基金合同生效后兩個工作日內，基金管理人應向基金托管人提供投資對象備選庫的構建原則及備選庫信息。基金合同生效后，若基金管理人調整投資對象備選庫，應在調整之日起兩個工作日內向基金托管人提供最新的投資對象備選庫及備選庫調整原因(如新股上市、股票退市、投資風格調整等)。

　　而目前，國內已有兩家銀行系基金公司發(fā)行了股票系基金，銀行與銀行系基金這兩母子是否會“共享”部分信息，誰也無法擔保。

　　早前，在銀行系基金成立前后，就有基金公司開始擔心：其基金的持有人信息，可能成為銀行系基金發(fā)行的后備；基金的每日交易情況，與托管行在同一座大樓的銀行系基金公司是否都知曉？隨著新規(guī)出臺，今后托管行不僅掌握受托基金的交易情況，更清晰知道受托基金的備選投資對象，一旦該備選對象被對手——銀行系基金搶先建倉，非銀行系基金可能失去市場機會。

　　“托管行監(jiān)督基金，誰來監(jiān)督托管行？”有基金業(yè)高管提出質疑。

　　在基金業(yè)的質疑聲中，這個歷時近一年的意見稿可能仍將處于修改中。據(jù)透露，該征求意見的第一稿早在去年年底就由中國證監(jiān)會擬寫，并向業(yè)界征求意見，當時，9家托管行和29家基金公司反饋了意見，證監(jiān)會據(jù)此修改并形成第二稿。今年7月，證監(jiān)會召集所有托管行開會討論第二稿，并根據(jù)會后12家托管行提交的意見，形成了目前的第三稿，第三稿中明顯托管行的意見占主導。

　　目前，該意見稿何時正式出臺還無法知曉，但一旦該意見正式通過，老基金的托管協(xié)議都將據(jù)此修改。證監(jiān)會稱，初步考慮給老基金三個月時間進行調整。目前，證監(jiān)會正著手起草《基金托管人監(jiān)督基金運作指引》和針對各基金類別制訂《基金投資監(jiān)控報表》，待相關配套規(guī)定出臺后，托管人監(jiān)督職責將更明確。

　　作者：早報記者 肖莉