資金傾向大中型基金 調(diào)整導(dǎo)致封閉基金折價回升

　　俞曉筠

　　上周國內(nèi)股票市場繼續(xù)走出普漲行情，滬深兩市綜合類指數(shù)分別上漲了3.47%和2 .46%，而成份類指數(shù)表現(xiàn)遜色，深證100指數(shù)，上證50指數(shù)和深圳成份股指數(shù)的一周升幅分別只有1.07%、1.23%和0.60% 的上升幅度。相應(yīng)地，基金集中持倉股票的表現(xiàn)不盡相同，即有此次行情的主領(lǐng)漲股中國石化能夠繼續(xù)走強(qiáng)，另外也有諸如中集集團(tuán)等一批績優(yōu)股以及中小

企業(yè)板部分股票也有良好表現(xiàn)，支持部分基金的資產(chǎn)凈值回升，同時由于市場內(nèi)最為活躍的板塊并沒有落到基金集中持倉股票當(dāng)中，并且存在萬科A這樣的周五一跌吃掉前8個交易日升幅，一周以6.9%的周跌幅報收的典型個股，對另一部分基金的資產(chǎn)凈值起到拖累作用。

　　統(tǒng)計結(jié)果顯示，上周54家封閉式基金中，只有11家基金的資產(chǎn)凈值升幅超過2.5%。其中表現(xiàn)最好的是基金安瑞(資訊 行情 論壇)，一周升水幅度為4.27%，另有4家基金凈值的升水幅度超過3%，升幅低于1%的基金家數(shù)也不多，只有3家，最低的基金科瑞(資訊 行情 論壇)只有0.67%。

　　不久前公布的二季度末基金投資組合資料顯示，基金安瑞的前10大重倉股票較一季度末發(fā)生較大變化，最顯著特征之一是投資取向明顯想中小企業(yè)板股票轉(zhuǎn)移，10家重倉股票中有5家是該板的股票，即中捷股份、登海種業(yè)、航天電器、海特高新和蘇泊爾。 上周中小企業(yè)板股票在二級市場的良好表現(xiàn)也成為該基金資產(chǎn)凈值升幅領(lǐng)先于眾多基金的主要原因。

　　全部54家封閉式基金的資產(chǎn)凈值合計從前周的802.18億元上升到816.39 億元。總升幅為1.77%。54家封閉式基金的資產(chǎn)凈值合計在經(jīng)過較長時間的徘徊之后于前周即8月5日當(dāng)周跨上800億大關(guān)，上周末的816.39 億元已經(jīng)與54家封閉式基金的總規(guī)模817億份十分接近，說明當(dāng)前封閉式基金的每份額基金凈值的平均水平已經(jīng)接近平均1元面值的水平。

　　上周封閉式基金的二級市場方面沒有延續(xù)活躍而是進(jìn)入調(diào)整行情，滬深兩市基金指數(shù)分別下跌了0.32%和0.78%。上漲基金家數(shù)、成交份額量和參與資金總量都有較大幅度的下降。市場成交資金總量為13.78億元，較前周的16.82億元下降了18%，成交總份數(shù)則從前周的27.4億份下降到22.5億份，減少了17.9%。

　　54家基金中只有基金安順(資訊 行情 論壇)、基金金鑫(資訊 行情 論壇) 、基金興安(資訊 行情 論壇)、基金同益(資訊 行情 論壇)、基金天元(資訊 行情 論壇)和基金安信(資訊 行情 論壇)6家小幅上漲，兩家與前周持平，其余全部下跌。我們注意到，在上漲的5家基金中，除基金興安外其他四家都是20～30億規(guī)模的大中型基金，表明市場中游資關(guān)注的重點仍然向大中型基金傾斜。

　　截至上周五收市，54家封閉式基金的二級市場市值為512.86億元，較前周的516.76億元下降了0.75% ，基金凈值合計1.77%升幅與基金市值下降的逆向作用的結(jié)果使得市場的總折價水平產(chǎn)生較大幅度的回升，從前周的35.58%回升到了 37.18%。