指數(shù)型基金績效領(lǐng)先 光大保德信缺乏自信(表)

　　中國銀河證券研究中心 王群航

　　(一)股票型基金

　　13只股票型基金上周的平均凈值增長率為0.8%，總體績效情況一般，寶盈泛沿海是其中唯一一只凈值折損的基金。周凈值增長率超過1%的基金只有博時主題、廣發(fā)小盤這兩只。

到目前為止，我們可以看到在股票型基金當(dāng)中，近期績效表現(xiàn)最好的基金主要是廣發(fā)小盤、博時主題、光大保德信量化。不過，就后一只基金來說，光大保德信基金公司對它似乎沒有信心，因為該公司日前自購的基金是貨幣市場基金。

　　(二)偏股型基金

　　53只偏股型基金上周的平均凈值增長率為0.81%，47只基金的凈值正增長，6只基金的凈值折損，總體績效情況一般。周績效領(lǐng)先的基金主要有華富

　　(三)股債平衡型基金

　　16只股債平衡型基金上周的平均凈值增長率為0.7%，整體績效情況一般，15只基金的凈值在上升，其中

　　(四)偏債型基金

　　8只偏債型基金上周的平均凈值增長率為0.34%，績效情況一般，7只基金的凈值正增長，南方寶元是唯一沒有贏利的基金。興業(yè)可轉(zhuǎn)債的績效繼續(xù)領(lǐng)先，而且在月度、季度的績效排行榜上也處于領(lǐng)先的位置，這樣的績效與其特殊的產(chǎn)品設(shè)計定位及相應(yīng)的投資策略有關(guān)。湘財荷銀風(fēng)險上周的績效表現(xiàn)稍有落后，估計與債券市場的行情轉(zhuǎn)折有關(guān)。

　　(五)債券型基金

　　10只債券型基金上周的平均凈值增長率為0.28%，其中有8只基金的凈值正增長，2只基金凈值折損。嘉實

　　(六)保本基金

　　5只保本基金上周的平均凈值損失幅度為0.07%，總體績效情況不好。造成如此績效的原因有兩個方面，一方面是由于有3只基金的凈值折損；另一方面是因為南方寶元的凈值損失幅度高達(dá)0.44%。天同保本、國泰保本是2只凈值正增長的基金，從相對長期的績效回報來看，天同保本較為穩(wěn)健。

　　(七)指數(shù)基金

　　指數(shù)型基金上周的平均增長率為1.33%，為開放式基金中績效最好的一個類別。這樣良好的績效情況表明，指數(shù)化投資理念具有其獨(dú)特的市場價值，并且會在獨(dú)特的市場行情中閃光。就采取被動型投資策略的天同180和華夏上證50ETF(資訊 行情 論壇)而言，以前筆者說過，不能夠以凈值增長率來考察它們的業(yè)績，但凈值增長率還是值得密切關(guān)注的，因為它直接反映了持有人的收益情況。華夏上證50ETF的凈值增長率低于天同180，原因在于近期市場對于高權(quán)重股票的操縱所至。

　　(八)貨幣市場基金

　　上周末，貨幣市場基金的總體績效情況平穩(wěn)，仍然不失良好的現(xiàn)金管理工具本色。20只基金的七日年化收益率指標(biāo)超過銀行定期兩年存款稅后收益，這說明在經(jīng)過了一個月前的又一次收益集體性下降之后，隨著對于銀行協(xié)議存款進(jìn)行投資的較為廣泛的展開，貨幣市場基金已經(jīng)進(jìn)入了新的正常運(yùn)作和收益狀態(tài)。綜合考察貨幣市場基金的現(xiàn)行收益水平和一直保持不變的良好的流動性，貨幣市場基金的投資價值依然十分明顯。

　　05年8月12日銀河證券封閉式基金一周數(shù)據(jù)簡報

　　2005年8月12日銀河證券貨幣市場基金評級(表1)

　　2005年8月12日銀河證券貨幣市場基金評級(表2)

　　2005年8月12日銀河證券開放式基金評級(表1)

　　2005年8月12日銀河證券開放式基金評級(表2)