小盤封閉基金績(jī)效領(lǐng)先 大盤基金是行情中堅(jiān)(表)

　　中國(guó)銀河證券研究中心 王群航

　　(一)績(jī)效表現(xiàn)

　　封閉式基金上周的平均凈值增長(zhǎng)率為1.88%，績(jī)效情況最好，54只基金的凈值全部增長(zhǎng)。安瑞的績(jī)效領(lǐng)先，周凈值增長(zhǎng)率達(dá)到了4.27%；另有隆元、金元、金鼎、興和等4只基金的

周凈值增長(zhǎng)率高于3%。總體來(lái)看，小盤基金的績(jī)效情況相對(duì)較好。另外，就上述5只基金而言，安瑞、隆元、興和屬于近期績(jī)效表現(xiàn)突出的基金，金元、金鼎為長(zhǎng)期以來(lái)績(jī)效表現(xiàn)一直良好的基金。

　　(二)交易情況

　　上周，封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)行情在高位止步不前，并略微有所縮量調(diào)整。周末，滬市基指收于828.94點(diǎn)，全周小跌2.65個(gè)點(diǎn)，周跌幅為0.32%；周總成交金額為6.12億元，比前周減少1.46億元，減幅19.3%；深市基指收于740.94點(diǎn)，全周小跌5.84個(gè)點(diǎn)，周跌幅為0.78%；周總成交金額為7.62億元，比前周減少1.65億元，減幅為17.75%。兩市總成交金額為13.74億元，比前周減少3.11億元，減幅為18.45%。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，第一，在周價(jià)格變動(dòng)方面，滬深兩市有6只基金上漲，3只基金平盤，45只基金下跌。漲幅超過(guò)1%的基金只有安順一只，跌幅超過(guò)2%的基金有漢興、景宏等6只。從基金的規(guī)模角度來(lái)看，上漲前9名的基金中有8只是大盤基金，即周價(jià)格表現(xiàn)中沒(méi)有下跌的9只基金中，有8只是大盤基金。顯然，大盤基金仍然是支持上周基金市場(chǎng)行情的中堅(jiān)。

　　第二，在周成交數(shù)量變動(dòng)方面，兩市為15增39減。成交數(shù)量增幅1倍以上的基金只有安久這一只，成交量縮減幅度超過(guò)50%的基金有隆元、裕華等6只。成交量增幅排名前7名的基金全部是小盤基金。這些基金的周價(jià)格表現(xiàn)全部為下跌狀態(tài)。很明顯，近期進(jìn)入基金市場(chǎng)的資金對(duì)小盤基金沒(méi)有興趣，小盤基金處于被賣壓狀態(tài)。

　　第三，在周換手率方面，不同類型的基金之間差別很大。周換手率超過(guò)3%的基金有16只，其中14只為大盤基金；周換手率低于1.5%的16只基金中，有13只是小盤基金。很顯然，大盤基金吸引了很多的市場(chǎng)資金。

　　綜上所述，大盤基金是近期市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)，聯(lián)想到前期市場(chǎng)中已經(jīng)公開(kāi)披露的社保資金有部分進(jìn)入封閉式基金的消息，目前的市場(chǎng)行情恰好吻合了大資金入市的特征。

　　(三)折價(jià)情況

　　截至上周末，封閉式基金的加權(quán)平均折價(jià)率為37.18%，比前周上升了1.6個(gè)百分點(diǎn)。折價(jià)率重新開(kāi)始上升的原因在于全體基金的投資績(jī)效情況良好，但二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格卻進(jìn)入了盤跌的狀態(tài)，多數(shù)基金的交易價(jià)格下跌。

　　相關(guān)報(bào)道：

　　05年8月12日銀河證券封閉式基金一周數(shù)據(jù)簡(jiǎn)報(bào)

　　2005年8月12日銀河證券封閉式基金評(píng)級(jí)(表1)

　　2005年8月12日銀河證券封閉式基金評(píng)級(jí)(表2)

　　2005年8月12日銀河證券封閉式基金評(píng)級(jí)(表3)