基金新品導航：巨田資源優選基金分析及評價

　　中國銀河證券 基金研究中心 王群航

　　第一部分 產品簡介

　　基金名稱：巨田資源優選基金

　　場外發行地點：中國銀河證券等

　　場內發行地點：深證證券交易所

　　發行時間：2005年8月8日至9月8日

　　認購費率：M＜50萬元，1.0%；50萬元≤M＜500萬元，0.8%；500萬元≤M＜1000萬元，0.5%；M≥1000萬元，每筆1000元。

　　投資目標：將中國資源的經濟價值轉換為持續的投資收益，為基金份額持有人謀求長期、穩定的投資回報。

　　投資方向：在國內證券市場依法發行上市的A股、債券及經中國

　　投資比例：在正常市場情況下，本基金資產中股票投資比例的變動范圍為：基金資產凈值的30%～95%；債券投資比例的變動范圍為：基金資產凈值的0%～65%；現金或到期日在一年以內的政府債券比例不低于基金資產凈值的5%。法律法規和監管部門對上述比例另有規定時從其規定。

　　基金經理：冀洪濤先生，東北財經大學經濟學碩士，6年證券從業經驗。歷任華夏證券有限責任公司大連業務部研發部投資顧問、投資部債券投資經理；大連證券有限責任公司研發總部副經理、兼沈陽業務部副總經理；巨田證券有限責任公司資產管理部投資經理、投資部投資經理；2004年3月起任巨田基金管理有限公司巨田基礎行業基金基金經理助理。

　　投資策略：本基金將中長期持有以資源類股票為主的股票投資組合，并注重資產在資源類各相關行業的配置，適當進行時機選擇。采用“自上而下”為主、結合“自下而上”的投資方法，將資產管理策略體現在資產配置、行業配置、股票及債券選擇的過程中。本基金將把握資源的價值變化規律，對各類資源的現狀和發展進行分析判斷，及時適當調整各類資源行業的配置比例，重點投資于各類資源行業中的優勢企業，分享資源長期價值提升所帶來的投資收益。

　　業績衡量基準：70%×中標300指數+30%×中信全債指數

　　第二部分 旗下基金業績

　　截至2005年8月5日，巨田基金公司旗下管理有一只巨田基礎行業基金，績效情況在同類型基金中排名中等，近一年的績效排名在同類型基金列第31位，最近一個月的凈值增長率為6.49%。

　　第二部分 產品分析

　　◎ 巨田基金公司發行的第一只基金是巨田基礎行業基金，此新基金――巨田資源優選基金與前只基金有一脈相承之處。這表明巨田基金公司正在全力打造具有自身特色的基金產品線。

　　◎ 重點關注資源類的上市公司，既是一種較有特色的選擇，也是國內首只具有鮮明投資主題的資源類行業基金。

　　◎ 此基金對于“資源”的理解值得關注：“本基金所指的資源是指能夠被企業占有和利用，為企業創造經濟價值，提升企業核心競爭力，具有戰略發展意義的自然資源，具體包括：農林牧漁業上市公司、采掘業上市公司、制造業上市公司、水電和自來水類上市公司、交通設施類上市公司、

　　◎ 基金經理基礎扎實，從業經歷較為豐富，具有較好的證券研究功底和投資管理經驗。

　　◎ 在實行了新的交易規則之后，巨田資源優選基金是第一只按照新規則發行的LOF基金。利用深圳證券交易所的場內通道進行認購、申購、贖回，極大地方便了持有人進行投資，提高的市場的運作效率。

　　◎ 在產品設計方面，此基金的大類資產配置策略比較靈活，但預計未來此基金將會以股票市場為主要投資方向，是一只預期風險與收益水平均較高的基金。

　　◎ 當前的股票市場行情較好，適合向巨田資源優選基金這樣以股票為主要投資標的的基金發行。

　　第三部分 綜合星級評價