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□記者 齊軼 北京報道
昨日，大盤上漲1.2%。與此同時，不少基金重倉股繼續走出逆市下跌的行情。深赤灣(資訊 行情 論壇)、贛粵高速、云南白藥(資訊 行情 論壇)、燕京啤酒、東阿阿膠(資訊 行情 論壇)等昔日受眾多資金追逐的“防御”明星們均出現在跌幅榜的前列。有市場人士指出，資金正逐步轉向進攻性品種，防御性品種如港口、高速公路等遭到拋售的現象已是非常
明顯。
在采訪過程中，有基金經理坦言正在進行組合調整，“六月中旬開始，我逐步賣掉了部分機場和高速公路股票，對一些周期類股票進行了配置，增加了組合的進攻性，現在看效果還行。”該基金經理認為，中國的證券市場正在發生根本性的變化，股權分置問題的解決將對上市公司產生脫胎換骨的影響，市場長期的下跌也使公司的估值水平降到了投資區域，而且數據顯示，大家對經濟下滑的憂慮明顯有些過度。他認為，對整個市場而言，最難受、最需要防守的時期基本上過去了。
相對于該基金經理的樂觀，也有業內人士認為，從行業周期上看，石化、鋼鐵、煤炭還處于周期回落的通道中，僅少數行業出現回升勢頭，相應的企業盈利也不容樂觀。目前市場上最大的看點還是股權分置改革，股改如果能快速大規模的進行，市場的前景應相當樂觀，但上市公司在股改過程中仍存在不確定因素，因此目前仍會采取穩健的防守策略。
“本次行情由場外資金主導，不少股改概念的股票漲幅已經不小，不少周期性股票也漲得有些過了，此時進行調整為時已晚。我也不可能將手中的重倉股一一換掉，最現實的情況就是持股待漲。”一家合資基金公司基金經理這樣說。該人士指出，股權分置改革是個大趨勢，不作股改的企業除了毫無價格優勢可言，也會面臨逐漸邊緣化的境地。慢慢動員手中持有的股票的上市公司進行股權分置改革，希望他們能拿出比較好的方案，或許是基金經理們目前最為穩妥的做法。
雖然基金經理的策略不盡相同，但對短期內的走勢，大家均表示了不同程度的樂觀，“長電、寶鋼的復牌能夠繼續引領市場向上走，保守估計，大盤能看到1200點以上。”這幾乎成了眾基金經理共同的回答。
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