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小盤基金業績表現搶眼 落后基金排名迅速上升


http://whmsebhyy.com 2005年08月01日 11:04 證券時報

  第二季度31家管理股票型基金的公司,按凈資產加權的平均收益率統計將公司旗下同一性質的基金作為一個整體來看待,可以看出基金公司在某投資標的基金的整體業績。我們將基金公司業績順序排列后按按五分位分成五個區間,將業績排名分為領先、較高、中等、較低、落后的五個類別。

  多數基金公司的股票型基金收益率超過上證指數(資訊 行情 論壇),不過有五家基
金公司的股票型基金加權平均收益率低于上證指數。

  股票型基金投資業績排名出現了大幅度變化。上季度收益率領先的基金公司旗下股票型排名本季度全線下降,只有海富通處在領先與較高的分界處。易方達排名下滑至較高排名之列。景順長城掉到中等水平。南方排名下滑,中融(國投瑞銀)也下滑至較低排名。

  本季度收益領先基金公司皆由上季度相對落后的晉升而來,國聯安、國泰名次從落后群體迅速上升至領先排名。上投摩根富林明、長盛從較高上升一級至領先地位。嘉實、鵬華從中等水平晉級至領先排名。

  同時,我們觀察到某些基金公司旗下股票型基金業績連續兩季度處于落后地位。巨田從中等下滑至落后排名,廣發小盤上季度未有排名,本季度收益排名欠佳。

  對各家基金公司的測算表明,小基金業績超過同類型大基金的現象比較普遍。比如在股票型基金中,富國天益規模2.5億份,凈值損失明顯低于富國旗下其他基金。類似的還有寶康消費品,凈值損失僅1.74%,規模14.5億,比另外一支華寶策略增長37.4億小得多。寶盈2.1億規模的區域增長凈值損失1.05%,明顯優于寶盈其他股票型基金。不過銀河規模7億的銀河穩健損失9.04%,遠高于其他兩支基金不到5%的凈值損失。較小的基金平衡型基金中,3.7億的招商平衡和2.4億的天治財富的凈值損失都要明顯小于招商先鋒和天治優選。


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