保險(xiǎn)逼宮社保托市 封閉式基金跑贏大盤(pán)(圖)

　　近期，封閉式基金的表現(xiàn)成為基金市場(chǎng)最大亮點(diǎn)。自7月8日以來(lái)，滬深基金指數(shù)漲幅超過(guò)10%，超過(guò)上證綜指同期漲幅3個(gè)百分點(diǎn)。全部54只封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格全部上漲，其中國(guó)泰基金公司旗下的基金金盛(資訊 行情 論壇)漲幅達(dá)15.87%。

　　從折價(jià)率來(lái)看，封閉式基金折價(jià)率明顯縮小，全部封閉式基金的加權(quán)平均折價(jià)率已降至37.75%，而前一期則為40.45%，折價(jià)率下降2.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　分析師認(rèn)為，封閉式基金表現(xiàn)搶眼，原因有三：一是保險(xiǎn)公司逼宮；二是社保基金8億資金入市；三是投資者信心增強(qiáng)。

　　保險(xiǎn)公司逼宮

　　保險(xiǎn)公司發(fā)難，是引發(fā)本輪封閉式基金反彈行情的導(dǎo)火索。

　　在證監(jiān)會(huì)《關(guān)于基金管理公司運(yùn)用固有資金進(jìn)行基金投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》出臺(tái)后，多家保險(xiǎn)公司以此為據(jù)，向有關(guān)基金管理公司發(fā)出公函，對(duì)基金公司提出具體要求，包括要求基金公司運(yùn)用固有資金購(gòu)買(mǎi)封閉式基金、每年管理費(fèi)收入持續(xù)投資封閉式基金、投資期限長(zhǎng)的大盤(pán)封閉式基金開(kāi)展流動(dòng)性創(chuàng)新活動(dòng)、推動(dòng)創(chuàng)新活動(dòng)等。

　　保險(xiǎn)公司之所以要求基金公司用固有資金買(mǎi)自己的產(chǎn)品，主要是希望通過(guò)這種行為，促使基金公司更加重視對(duì)封閉式基金的投資管理。據(jù)專(zhuān)家研究，在17家擁有封閉式基金的基金公司中，有10家存在將封閉式基金邊緣化的傾向，這對(duì)保險(xiǎn)公司造成了巨大傷害。

　　8億社保資金入市

　　如果說(shuō)，保險(xiǎn)公司逼宮在短期來(lái)看只存在心理上的影響，那么社保基金入市則是“真金白銀”。

　　今年6月，全國(guó)社保基金向10家基金管理人招標(biāo)，并于7月中旬選出嘉實(shí)、易方達(dá)、招商、長(zhǎng)盛等4家基金公司，向其下達(dá)了新的投資組合，每個(gè)組合的資產(chǎn)總額10億元，其中2億元用于投資封閉式基金。

　　也就是說(shuō)，全國(guó)社保基金新增40億元額度中，有8億元用于購(gòu)買(mǎi)封閉式基金。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，全國(guó)社保基金明確要求這8億元資金只能購(gòu)買(mǎi)三年內(nèi)到期的封閉式基金，這些基金約有20只，占54只基金總數(shù)的37%。

　　據(jù)悉，該筆資金已于7月中旬到達(dá)4家基金公司在指定銀行的賬戶(hù)。封閉式基金最近一輪上漲，該資金功不可沒(méi)。

　　投資者信心增強(qiáng)

　　除了上述兩個(gè)原因外，最近股市大盤(pán)的回暖則為封閉式基金反彈提供了良好的條件。

　　國(guó)泰君安證券研究所資深研究員仲黎明認(rèn)為，封閉式基金的走勢(shì)與投資者信心息息相關(guān)。封閉式基金高折價(jià)率其實(shí)是投資者對(duì)股市比較悲觀的一個(gè)信號(hào)。7月中旬以來(lái)，上證綜指成功經(jīng)歷了再度下試1000點(diǎn)的考驗(yàn)，令投資者信心得到恢復(fù)，引發(fā)封閉式基金凈值高折價(jià)率下降。

　　在封閉式基金已有10%的漲幅后，投資者應(yīng)如何操作呢？仲黎明表示，投資封閉式基金的原則是，短線(xiàn)看消息，中線(xiàn)看封閉式基金的到期清算機(jī)會(huì)，長(zhǎng)線(xiàn)看其持續(xù)分紅能力。

　　由于從歷史上看，封閉式基金每年都有三至四次脈沖式行情，因此對(duì)于短線(xiàn)投資者來(lái)說(shuō)，如果看淡大盤(pán)，不妨將已超越大盤(pán)平均水平的收益獲利了結(jié)。

　　作者：祁和忠 每日經(jīng)濟(jì)新聞