封閉式基金凈值全面升水 偏股型基金績效較好

　　市場表現對比

　　◎ 本周基金市場震蕩走高，兩市基指分別在周二拉出一根長陽，扭轉了前兩周單邊下行的頹勢，指數上漲幅度超過大盤同期表現，成交量也呈明顯放大之勢。周五上證基指報收于741.06點，較上周上漲16.46點，漲幅為2.27%；成交金額為11.94億元，較上周增加5.52億元，增幅為85.86%。深圳基指周五報收于657.70點，較上周上漲16.73點，漲幅為2.61%

；成交金額為2.28億元，較上周增加0.39億元，增幅為20.49%。

　　◎ 本周上證綜指在千點上方蓄勢整理，在周二發起的反攻行情中指數曾大漲35點，但由于缺乏量能的同步跟進，弱市的基本局勢仍未得到根本扭轉，全周只以小幅收陽告收。周五上證綜指報收于1026.12點，較上周上漲8.14點，漲幅為0.80%；成交金額為305.55億元，較上周增加了31.95%。

　　◎ 本周基金重倉股走勢較上周發生逆轉，核心重倉50中，全周上漲的達40家，其中振華港機(資訊 行情 論壇)周漲幅超過10%，但與此同時，重倉個股之間也呈現了較大程度分化，華能國際(資訊 行情 論壇)由于上半年業績預降在本周大幅下挫，全周下跌7.47%。核心重倉50整體平均漲幅為2.07%，強于同期上證指數(資訊 行情 論壇)表現。

　　◎ 本周國債市場牛性不改，除周一開盤后曾出現短暫下探行情外，其余四個交易日均以陽線告收，并于周五再創歷史新高106.72點，最終報收于106.71點，全周上升0.37%。企債市場也繼續向好，滬深企債指數(資訊 行情 論壇)分別于本周再創歷史新高111.81點和112.54點，尾盤報收較上周分別上漲0.65%和0.64%，但值得注意的是上證企債指數出現大幅震蕩，周二曾最低探至105.82點。由于A股市場整體漲幅超過債市，本周偏股型基金凈值表現較好。

　　◎ 基金重倉股在本周整體表現較好，開放式基金凈值走勢隨之發生逆轉，113只公布凈值的開放式基金中只有景順債券一只縮水，另兩只與上周持平。分類來看，偏股型、平衡型、偏債型和債券型基金平均周凈值升水幅度分別為1.58%，1.37%，0.73%和0.27%。

　　◎ 本周封閉式基金凈值全面升水，與上周全面縮水形成鮮明對比，整體平均周凈值升水幅度為1.95%，高于所有類型開放式基金凈值升水幅度。具體來看，大盤基金平均周凈值升水幅度為1.88%；中盤和小盤基金的平均周凈值縮水幅度較高，均為1.97%。

　　◎ 由于二級市場總體漲幅高于其凈值升水幅度，本周封閉式基金加權平均折價率繼續回調，由上周的40.68%降至40.45%。分盤面看，大盤基金平均折價率與上周持平；小盤基金折價率繼續大幅下降，平均折價率較上周下降0.83個百分點；中盤基金平均折價率則較上周再次下降0.17個百分點。

　　◎ 本周基金結束了跌跌不休的頹勢，出現難得的全面上揚局面，54只基金中除基金安信(資訊 行情 論壇)與上周持平外，其余53只均有所上漲，其中居漲幅榜前位的以深市基金和小盤基金為多。整體來看，本周封閉式基金加權平均漲幅為2.25%，高于大盤同期漲幅。其中，小盤基金加權平均漲幅最高，為3.18%；中盤基金其次，為2.25%；大盤基金則只有1.87%。

　　◎ 本周基金交投較上周趨于活躍，但總體仍維持在較低水平，整體加權平均周換手率從上周的0.68%升至0.84%。分盤面看，大盤基金以0.95%的加權平均周換手率仍居最高；而中盤和小盤基金加權平均周換手率分別為0.68%和0.83%。

　　◎ 本周基金波動幅度呈現小幅擴大，加權平均周振幅從上周的3.02%上升至3.60%。分盤面看，小盤基金波動幅度較大，全周加權平均振幅為3.99%；大盤和中盤基金則分別為3.34%和3.74%。

　　一周熱點回顧

　　基金行業

　　◎ 7月14日，上海證券交易所召開新聞發布會，宣布"上證基金通"正式獲準推出。“上證基金通”即上海證券交易所設立的開放式基金銷售系統，該系統將交易所的136家會員單位進行聯網，為開放式基金的認購、申購、贖回等相關業務提供統一的技術平臺。

　　◎ 景順長城債券基金14日起正式“變臉”貨幣市場基金，這是中國基金史上首只轉型的基金。

　　◎ 深滬證券交易所14日分別發布實施《深圳證券交易所開放式基金申購贖回業務實施細則》和《上海證券交易所開放式基金認購、申購、贖回業務辦理規則(試行)》，今后投資者申購和贖回開放式基金將更為便捷。

　　◎ 為了推動證券市場穩定發展，中國證監會近日會同國務院有關部門著手研究如何壯大機構投資者，其中明確提出了將“允許基金管理公司用股票質押融資”。

　　◎ 由證券時報獨立編制的證券時報基金評價體系(SFR)11日正式對外發布。這是我國首個由權威財經媒體作為獨立第三方推出的基金評價方案。

　　基金設立

　　◎ 新世紀基金公司旗下首只產品——新世紀優選分紅混合基金日前獲得中國證監會批準，該基金明確提出了“強制分紅”概念，即當基金已實現收益比例超過銀行一年期定期存款利率的2倍時，10個交易日內必須實施分紅，每次分紅比例不低于可分配收益的80%。

　　◎ 銀華基金公司旗下第五只開放式基金——銀華核心價值優選股票型基金日前獲中國證監會批準募集。

　　基金分紅

　　◎ 銀華基金管理公司日前發布公告，旗下銀華保本增值基金將進行首次分紅。此次分紅方案為每10份基金份額派發現金紅利0.05元，權益登記日為2005年7月8日，除息日為2005年7月11日，紅利發放日為2005年7月12日。