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文/王群航
本月，股票市場先暴跌后暴漲，滬深300(資訊 行情 論壇)指數最終收于880.34點，小跌0.27%。債券市場則繼續維持強勢上漲的走勢，滬市國債指數、企債指數分別分別上漲了2.03%和2.96%。在這樣一種基礎市場行情的背景之下，以股票為主要投資對象的基金績效情況普遍不好，以債券為主要投資對象的基金績效情況相對較好。
12只股票型基金的平均凈值損失幅度為1.6%，績效情況不好，唯一一只凈值正增長的基金是友邦華泰盛世中國。原因很簡單：它成立的時間最晚，剛開始運作就趕上市場暴跌，它立刻先觀望了一段時間，暫時躲過一劫。
51只偏股型基金本月的平均凈值損失幅度為2.09%， 4只基金的凈值有增長，即中銀中國、嘉實服務、鵬華行業、諾安平衡，凈值上漲幅度均不足1%，分別只有0.67%、0.45%、0.24%和0.15%。凈值損失最多的兩只基金是金鷹成份股優選、湘財合豐周期，折損幅度分別達到了7.53%和5.72%。從理論上講，偏股型基金由于股票投資的比例較低，績效情況應該比股票型基金好。但是，由于股票型基金是去年下半年才開始出現的一個新的基金類型，很多新基金的股票投資倉位有限；而偏股型基金中老基金很多，股票投資的倉位都相對較高，因此，在前期暴跌的市場行情里，這些基金受傷最嚴重。
平衡型基金也都是老基金，上月的績效為全面虧損。易方達平穩是唯一一只凈值損失幅度低于1%的基金。該基金的基金經理江作良先生從易方達平穩成立伊始就一直管理著它，豐厚的運作經驗保證著這只基金在當前極為兇險的市道中平穩地行進著。
債券市場漲升一片，債券型基金的績效情況當然也就較好，平均凈值增長率再次為0.51%。其中，嘉實理財債券的績效沖在最前面，凈值增長率達到了1.99%。不過，此類基金里華寶寶康債券的績效情況卻耐人尋味，在這么好的基礎市場條件下，其凈值竟然損失了0.97%，這只基金近半年以來的績效情況一直不好，應該引起管理人的高度重視。
保本基金是收益情況最好的一個基金類別，平均凈值增長率為0.89%。在目前這樣的市道下能夠取得這樣良好的業績，關鍵原因在于此類基金能夠樣按照原先的設計、按照契約中的要求進行運作，同時，更重要的是有擔保人的嚴格監督。績效領先的南方避險一馬當先，凈值增長率達到了1.64%。從嚴格的意義上來講，南方避險是一只具有保本性質的基金，而非可以用“保本”來命名的基金。
指數基金上月的績效表現情況比較復雜。對于指數基金的績效表現可以分為兩類來看，一類是純被動型的指數基金，如華夏上證50(資訊 行情 論壇) ETF、天同180，上周，這兩只基金對于標的指數的擬合有一些偏差，原因估計與較多的申購有關。另一類是含有積極投資成份的基金，易方達50是其中績效表現最好的一只，也是唯一一只凈值增長率為正值的此類指數基金。總的來看，易方達50是一只績效一直表現良好的基金，在各個時間段上的績效排名不是第一就是第二。
(說明：第一，數據截止日期為2005年6月17日。第二，最近一個月的概念為“最近四周”，不是對月對日。)
過去一月基金表現排行：封閉式基金前20名
基金
名稱 |
單位凈值(元) |
最近一月 |
今年以來 |
一年期(48周) |
三年期(144周) |
設立以來 |
夏普
比率 |
最近一月換手率 |
| 鴻飛 |
0.8585 |
-5.64% |
1 |
-13.25% |
-13.54% |
11.90% |
高 |
-14.22% |
-13.05% |
-0.38 |
1.89% |
| 鴻陽 |
0.8984 |
-1.61% |
2 |
-5.46% |
-4.02% |
11.99% |
高 |
-11.92% |
-8.21% |
-0.13 |
5.05% |
| 裕陽 |
0.9314 |
-1.11% |
3 |
-6.89% |
-9.54% |
7.86% |
低 |
-2.77% |
81.97% |
-0.43 |
4.74% |
| 裕隆 |
0.9086 |
-2.68% |
4 |
-5.91% |
-10.61% |
8.51% |
低 |
-11.04% |
22.23% |
-0.43 |
6.52% |
| 裕元 |
0.999 |
-0.73% |
5 |
-2.57% |
-2.85% |
8.43% |
低 |
5.85% |
50.78% |
-0.15 |
6.50% |
| 裕華 |
1.0048 |
-0.78% |
6 |
-0.93% |
-1.37% |
8.39% |
低 |
1.37% |
1.77% |
-0.1 |
4.88% |
| 裕澤 |
1.0777 |
-2.90% |
7 |
-0.65% |
8.76% |
10.38% |
中 |
22.56% |
16.93% |
0.2 |
6.50% |
| 久富 |
0.9095 |
-1.86% |
8 |
-6.27% |
-4.40% |
13.48% |
高 |
-11.18% |
-8.86% |
-0.12 |
4.88% |
| 久嘉 |
1.0084 |
-2.06% |
9 |
-1.14% |
3.21% |
13.96% |
高 |
-- |
2.56% |
0.04 |
9.05% |
| 同益 |
0.9462 |
-1.10% |
10 |
-1.30% |
-0.31% |
9.65% |
低 |
-7.50% |
68.68% |
-0.05 |
6.58% |
| 同盛 |
0.8708 |
-0.31% |
11 |
-3.86% |
-5.57% |
9.57% |
低 |
-16.25% |
10.20% |
-0.22 |
4.62% |
| 同智 |
1.0295 |
-1.09% |
12 |
-1.55% |
6.21% |
9.86% |
中 |
3.93% |
9.63% |
0.13 |
5.18% |
| 同德 |
1.0176 |
-0.57% |
13 |
-1.14% |
8.47% |
12.88% |
高 |
5.89% |
8.72% |
0.16 |
3.74% |
| 景宏 |
0.8675 |
1.25% |
14 |
0.03% |
0.94% |
8.65% |
低 |
-0.97% |
24.29% |
-0.02 |
3.67% |
| 景福 |
0.838 |
-0.85% |
15 |
-8.45% |
-11.10% |
10.50% |
中 |
-15.75% |
-4.34% |
-0.36 |
4.54% |
| 景博 |
0.8601 |
-2.07% |
16 |
-5.19% |
-4.70% |
12.14% |
高 |
-16.49% |
-0.87% |
-0.14 |
6.86% |
| 景陽 |
0.9673 |
-3.49% |
17 |
-0.87% |
-2.98% |
12.63% |
高 |
-6.81% |
17.49% |
-0.1 |
8.77% |
| 景業 |
0.8134 |
-2.34% |
18 |
-4.82% |
-0.70% |
10.51% |
中 |
-0.32% |
2.68% |
-0.06 |
4.34% |
| 漢盛 |
0.9483 |
-2.27% |
19 |
-4.40% |
-2.33% |
9.44% |
低 |
-2.86% |
35.10% |
-0.12 |
1.56% |
| 漢興 |
0.8205 |
-0.23% |
20 |
-6.93% |
-7.33% |
9.30% |
低 |
-10.46% |
-5.63% |
-0.28 |
4.71% |
| 同期上海A股指數增長幅度 -1.18% 同期復合指數增長幅度 –0.25% |
過去一月基金表現排行：開放式偏股型基金前20名
基金
代碼 |
基金名稱 |
成立日期 |
單位凈值(元) |
最近一月 |
風險評價 |
今年以來 |
設立以來 |
| 凈值增長率 |
排序 |
年化標準差 |
風險評價 |
凈值增長率 |
排序 |
凈值增長率 |
| 070006 |
嘉實服務
增值行業 |
2004-4-1 |
0.894 |
0.45% |
1 |
-- |
-- |
-4.28% |
22 |
-10.60% |
| 110002 |
易方達
策略成長 |
2003-12-9 |
1.046 |
-1.13% |
2 |
15.84% |
高 |
3.54% |
1 |
14.49% |
| 206001 |
鵬華行業成長 |
2002-5-24 |
0.8437 |
0.24% |
3 |
9.93% |
低 |
-0.34% |
9 |
-10.67% |
| 163801 |
中銀中國 |
2005-1-4 |
0.9649 |
0.67% |
4 |
-- |
-- |
-- |
-- |
-3.51% |
| 160603 |
鵬華普天收益 |
2003-7-12 |
0.968 |
-1.22% |
5 |
10.26% |
低 |
-3.10% |
17 |
7.36% |
| 320001 |
諾安平衡 |
2004-5-21 |
0.9872 |
0.15% |
6 |
-- |
-- |
2.11% |
3 |
3.62% |
| 160605 |
鵬華中國50 |
2004-5-12 |
0.914 |
-0.11% |
7 |
8.91% |
低 |
-3.99% |
20 |
-8.60% |
| 162203 |
湘財合豐穩定 |
2003-4-25 |
0.9961 |
-0.07% |
8 |
11.01% |
中 |
1.30% |
4 |
8.42% |
| 110005 |
易方達
積極成長 |
2004-9-9 |
1.0016 |
-1.14% |
9 |
-- |
-- |
0.15% |
6 |
0.16% |
| 000001 |
華夏成長 |
2001-12-18 |
0.921 |
-3.26% |
10 |
10.86% |
中 |
-9.08% |
36 |
3.53% |
| 180001 |
銀華優勢企業 |
2002-11-13 |
0.9828 |
-1.97% |
11 |
10.27% |
中 |
-1.01% |
11 |
14.46% |
| 070003 |
嘉實理財穩健 |
2003-7-9 |
0.986 |
-1.20% |
12 |
9.71% |
低 |
-2.76% |
15 |
5.66% |
| 375010 |
上投摩根
中國優勢 |
2004-9-15 |
0.9805 |
-1.13% |
13 |
-- |
-- |
-1.17% |
12 |
-1.95% |
| 070001 |
嘉實成長收益 |
2002-11-5 |
1.0414 |
-2.00% |
14 |
12.24% |
高 |
0.06% |
7 |
19.69% |
| 020003 |
國泰金龍
行業精選 |
2003-12-5 |
0.962 |
-1.43% |
15 |
10.88% |
中 |
-1.23% |
13 |
-0.90% |
| 000011 |
華夏大盤精選 |
2004-8-11 |
0.956 |
-2.25% |
16 |
-- |
-- |
-4.69% |
24 |
-4.40% |
| 240001 |
華寶寶康
消費品 |
2003-7-15 |
1.0206 |
-1.30% |
17 |
9.60% |
低 |
0.25% |
5 |
13.98% |
| 090001 |
大成價值增長 |
2002-11-11 |
0.9544 |
-0.03% |
18 |
8.32% |
低 |
-2.42% |
14 |
15.20% |
| 090004 |
大成精選增值 |
2004-12-15 |
0.9578 |
-1.27% |
19 |
-- |
-- |
-4.30% |
23 |
-4.22% |
| 100022 |
富國天瑞
強勢地區 |
2005-4-5 |
0.9487 |
-1.27% |
20 |
-- |
-- |
-- |
-- |
-5.13% |
| 同期基準指數表現(70%×上證A股指數漲幅+30%×中信國債指數漲幅) -0.25% |
過去一月基金表現排行：股債平衡型前5名
基金
代碼 |
基金名稱 |
成立日期 |
單位凈值(元) |
最近一月 |
風險評價 |
今年以來 |
設立以來 |
凈值
增長率 |
排序 |
年化
標準差 |
風險評價 |
凈值
增長率 |
排序 |
凈值
增長率 |
| 110001 |
易方達
平穩增長 |
2002-8-23 |
1.083 |
-0.73% |
1 |
11.80% |
高 |
-1.37% |
5 |
25.94% |
| 100016 |
富國
動態平衡 |
2002-8-16 |
0.9336 |
-1.73% |
2 |
9.38% |
中 |
-7.51% |
15 |
0.40% |
| 217002 |
招商平衡 |
2003-4-28 |
0.9568 |
-1.04% |
3 |
7.80% |
低 |
-2.40% |
7 |
5.91% |
| 260103 |
景順長城
動力平衡 |
2003-10-24 |
1.0261 |
-1.21% |
4 |
8.74% |
中 |
-0.59% |
3 |
10.34% |
| 002001 |
華夏回報 |
2003-9-5 |
0.967 |
-1.43% |
5 |
10.02% |
中 |
-0.92% |
4 |
7.80% |
| 同期基準指數表現(50%×上證A股指數漲幅+50%×中信國債指數漲幅) 0.38% |
| 
