封閉式基金單筆交易近800萬元 QFII可能在接盤

　　單筆交易近800萬元　單日換手率陡增20余倍

　　上周末，封閉式基金二級市場一改近期一潭死水的局面，部分基金交易異常活躍，甚至出現換手率放量增長10倍、20倍的現象，滬深兩市各驚現一筆大宗交易。

　　業內人士表示，明顯的放量表明盤中有機構換手，而接盤的機構很有可能是QFII。

　　文/表 記者 吳倩

　　上周，滬深兩市基金市場隨股市瘋狂下跌，創出歷史新低：滬市基金指數全周大跌25.63個點，周跌幅3.32%；深市基金指數全周下跌23.89個點，周跌幅3.41%。兩市54只封閉式基金中僅有3只上漲。

　　兩筆大交易均接近800萬元

　　令人吃驚的是，上周末部分基金在下跌的過程中出現了明顯的放量行為，引起了投資者的廣泛關注。

　　據了解，封閉式基金以往很少會出現周換手率高于2%的現象，但上周54只基金中有2只基金的周換手率高于2%。基金科匯(資訊 行情 論壇)的換手率更是在上周五一日就達到了1.95%，全周換手率高達4.32%。

　　周末時基金的放量行為更加明顯。上周五，滬深兩市各出現了一筆封閉式基金的大宗交易，基金普潤(資訊 行情 論壇)和基金景博(資訊 行情 論壇)的成交金額均接近800萬元。更令人矚目的是，基金安瑞(資訊 行情 論壇)上周五的換手率竟然是周四換手率的23.5倍。

　　據了解，自2000年上半年起，保險公司取代證券公司成為封閉式基金最大的機構持有人，2004年中期，其所持份額占封閉式基金總份額的比例最高達到36.76%。其操作風格直接左右著封閉式基金市場的交易格局。由于保險公司更傾向于長期持有，封閉式基金市場交易一向人氣匱乏。

　　以往平均日換手率僅0.23%

　　據統計，自2002年以來，封閉式基金每年的日均換手率呈現單邊下降的態勢，而截至5月20日，2005年封閉式基金的平均日換手率只有0.23%，不足2002年平均日換手率的四分之一。

　　業內人士分析，上周末，部分基金在持續下跌過程中出現明顯的放量行為，表明機構有大動作，并且，很有可能是保險資金以外的一股新的機構力量。“可能是QFII在逢低接盤。”一基金公司人士指出。

　　記者發現，上周末出現大宗交易的兩只基金———基金景博、基金普潤的買入者均為機構，前者的買入機構為銀河機構專用席，后者為銀河證券總部。更為巧合的是，這兩只基金均為QFII強力介入的品種。截至2004年末，花旗以2.66%的持有比例位列基金景博第五大持有人。而瑞銀則為基金普潤第七大持有人。

　　另外，記者發現，上周末，活躍程度較高的多數都是小盤基金，且這些基金的折價率普遍較低。如，基金普潤、基金安瑞、基金金鼎(資訊 行情 論壇)等均為規模為5億份的小盤基金，上周末時的折價率均在20%左右。

　　QFII鐘愛小盤基金

　　QFII對于小盤基金的好感在2004年下半年開始表現得尤為明顯，以花旗為例，新現身其持有基金名單的10只基金中，有9只為規模在10億份以下的小盤基金。而瑞銀新建倉的5只基金也全部是中小盤基金。

　　據業內人士分析，由于小盤基金的到期日普遍較近，QFII鐘愛小盤基金，顯示了其博取“封轉開”收益的明顯意圖。