基金新品導航：國泰貨幣市場基金

　　產品簡介

　　基金名稱：國泰貨幣市場基金

　　托管銀行：中國農業銀行

　　注冊登記機構：國泰基金管理公司

　　發行日期：自2005年5月23日至2005年6月16日

　　費率：免認購費、申購費、贖回費

　　投資目標：在保證本金安全和資產流動性最大化的前提下，追求超過業績比較基準的收益。

　　投資理念：價格終將反映價值，即在市場定價的不均衡中尋求投資收益和組合流動性的均衡。

　　投資范圍：現金；一年以內(含一年)的銀行定期存款、大額存單；剩余期限在397天以內(含397天)的債券；期限在一年以內(含一年)的債券回購；期限在一年以內(含一年)的中央銀行票據；中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具。在有關法律法規允許交易所短期債券可以采用攤余成本法估值前，本基金暫不投資于交易所短期債券。

　　投資策略：本基金主要為投資者提供流動性現金管理工具，主要結合短期利率變動，合理安排債券組合期限和類屬比例，在保證本金安全性、流動性的前提下，獲得超過基準的較高收益。根據對宏觀經濟指標長期趨勢的判斷、市場預期相對于趨勢偏離的程度和各類金融工具的流動性特征，決定組合債券與其他資產的比例分布。考慮法律法規的相關規定、各類屬資產的到期收益率、稅收、相對收益差額及不同類屬資產的流動性指標等因素決定債券組合的類屬配置。通過期限配置和收益率曲線配置來建立債券組合。

　　業績比較基準：一年期銀行定期儲蓄存款的稅后利率

　　風險收益特征：本基金屬于證券投資基金中高流動性、低風險的品種，其預期風險和預期收益率都低于股票基金、債券基金和混合型基金。

　　基金經理：張順太先生：管理科學與工程碩士；5年證券從業年限。2003年3月加入國泰基金管理公司，現任固定收益部副總監、國泰金象保本增值基金經理。加入公司前就職于申銀萬國(行情 論壇)證券研究所策略研究部從事債券研究，歷任策略研究部債券研究員、部門經理助理和部門副經理。2003年6月被《新財富》雜志評為中國最佳債券分析師。擬任本基金基金經理。

　　陳強先生：7年證券從業年限。2004年11月加入國泰基金管理公司，現任固定收益部基金經理助理。加入公司前曾就職于大連市商業銀行資金營運部從事債券投資業務；漢唐證券債券業務總部投資部經理。擬任本基金基金經理助理。

　　國泰旗下基金業績

　　點評：(1)旗下基金績效總體中等。(2)保本基金績效最好。

　　產品分析

　　作為老10家基金管理公司之一，國泰基金管理公司旗下的基金種類豐富，此次貨幣市場基金的推出，豐富了該公司的產品線，為該公司的投資人提供了多樣化的投資產品選擇空間。

　　發行貨幣市場基金是當前各家基金管理公司的共同選擇，它對于基金管理公司來說具有多方面的積極意義。

　　貨幣市場基金也很受廣大投資者的歡迎，是今年以來總體規模增長最快的一個基金類型。因為貨幣市場基金通常具有不低于活期存款的流動性、具有相當于銀行定期兩年存款稅后收益左右的績效。

　　在“試點行情”具有太多不確定性因素的情況下，貨幣市場基金是一個較好的、可以規避股票市場風險的投資品種。

　　從該公司旗下基金的綜合績效情況來看，該公司在低風險產品的管理方面績效相對較好。這種績效背景對于其目前推出的貨幣市場基金具有良好的參考作用。

　　國泰基金管理公司專門為這只基金配備了兩名基金經理，可見該公司對于這只基金十分重視。

　　貨幣市場基金的投資者可以享受到其他類型基金所沒有的優惠：申購、贖回便利，資金可以及時到賬；認購費、申購費、贖回費全免；托管費、管理費、銷售服務費低廉。低費率能夠有效地降低基金的營運成本和持有人的投資成本。

　　貨幣市場基金具有較為廣泛的適應性。在個人投資者方面，銀行定期兩年以下存款客戶、股票投資者、國債投資者等個人可運用貨幣市場基金作為短期閑置資金的管理工具；在機構投資者方面，企業集團、財務公司、各類大中小型企業可以把貨幣市場基金作為現金管理工具，追求由貨幣市場基金提供的規模經濟收益；在專業投資機構方面，資產管理公司、保險公司等，可以把貨幣市場基金作為投資組合的類屬資產配置對象，實現優化組合或避險的目的。