基金新品導航：南方高增長基金

　　銀河證券有限責任公司研究中心 王群航

　　產品簡介

　　基金名稱：南方高增長

　　基金托管銀行：中國銀行

　　注冊登記機構：中國證券登記結算公司

　　發行地點：中國銀河證券等

　　發行方式：場內和場外

　　發行日期：自2005年5月20日至

　　2005年6月21日認購費率：M<10萬，1.2%；10萬≤M<100萬，0.9%；100萬≤M<500萬，0.6%；500萬≤M<1000萬，0.3%；M≥1000萬，1000元。

　　投資理念：本基金在秉承公司一貫投資理念的基礎上，按照以下理念進行投資：(1)積極投資原則：中國的證券市場，尤其是股票和可轉債市場是一個非有效的市場，通過挖掘增長潛力被市場低估的股票，積極投資，是可以獲得較高的超額收益的。(2)相對價值原則：通過對股票市場、債券市場、貨幣市場的分析，也通過對上市公司的定性和定量研究，是可以在市場之間和市場內部尋求低估的投資品種，獲取相對價值的。(3)研究為本原則：我們堅信，基本面研究創造價值。具有前瞻性的基本面研究，有助于挖掘投資品種內在價值，同時規避道德和信用風險。

　　投資范圍：本基金的投資標的物包括國內依法公開發行的各類股票、債券及其他金融工具，其中股票(含可轉債)的投資比例為60%-95%，并以具有如下高增長特征的品種為主：(1)未來2年預期主營業務收入增長率和息稅前利潤增長率均超過GDP增長率3倍，且根據“南方高成長評價體系”，在全部上市公司中成長性和投資價值排名前5%的公司。(2)面臨重大的發展機遇，具備超常規增長潛力的公司。

　　基金經理：呂一凡，男，1970年生。1993年畢業于中國科技(行情 論壇)大學近代力學系，獲學士學位。1996年畢業于北京大學光華管理學院，獲碩士學位。曾任深圳證券交易所綜合研究所高級研究員。2000年起加入南方基金管理有限公司，先后任研究部研究員、基金經理助理、基金開元(資訊 行情 論壇)經理。具有基金從業資格。

　　業績比較基準：業績比較基準＝上證綜指×90%＋上證國債指數(資訊 行情 論壇)×10%風險收益特征：本基金定位為股票基金，堅持積極投資、價值投資的理念，以具有高成長性的公司為主要投資對象，追求超額收益，因此屬于基金中較高預期風險和較高預期收益的品種。

　　旗下基金業績點評：(1)作為老10家基金公司之一，南方基金管理公司曾經創造過輝煌的投資業績。(2)南方基金管理公司是十分富有創新力的公司之一，目前旗下基金的種類較多，為投資人提供了豐富的選擇空間。(3)從旗下基金的績效情況來看，總的來說，低風險產品的收益情況相對更好一些，尤其是貨幣市場基金，長期績效目前為全市場第一。

　　產品分析南方高增長基金是一只股票型基金，是目前南方基金管理公司旗下股票投資預設比例最高的基金。

　　目前的市場發行形勢有這樣兩個特點，一是貨幣市場基金是發行的主流；二是以股票為主要投資標的的基金較為難銷。南方基金管理公司敢于逆勢而上，顯示出了該公司非凡的氣魄。

　　關注具有高增長潛力的股票，進行重點的、積極的投資，是這只基金的主要特色。

　　“高增長”代表的是此基金的投資方向，而非此基金未來的收益特征。

　　基金經理具有較為豐富的投資經驗，取得過較好的投資業績。

　　由于股票投資比例很高，此基金的風險度為中高級。

　　擬設立投資理事會是一項很好的創新，它對于加強管理人和投資人之間的溝通和交流具有積極作用。但該會如何設立、成員如何產生、工作如何開展、機制如何發揮等，均有待明確和落實。

　　此基金可以提供場內交易方式，大大方便了持有人進行交易。

　　綜合星級評價

　　評價項目評價結果新產品基礎市場預期收費標準創新度基金管理人旗下基金績效基金經理