基金新品導(dǎo)航：華夏紅利基金

　　□銀河證券基金研究中心 王群航

　　產(chǎn)品簡介基金名稱：華夏紅利基金。管理人：華夏基金公司。發(fā)行地點(diǎn)：中國銀河證券等機(jī)構(gòu)。發(fā)行日期：自2005年5月9日至2005年6月10日。

　　投資目標(biāo)：追求基金資產(chǎn)的長期增值。

　　投資范圍：限于具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、債券及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

　　投資管理方法：在資產(chǎn)配置層面，此基金將采取積極的資產(chǎn)配置策略，根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)、政策和證券市場走勢的綜合分析，確定基金資產(chǎn)在股票、債券和現(xiàn)金上的配置比例。在個股層面，此基金主要選擇具備良好現(xiàn)金分紅能力且財(cái)務(wù)健康、具備長期增長潛力、市場估值合理的上市公司進(jìn)行投資。

　　資產(chǎn)配置策略：此基金將采取積極的資產(chǎn)配置策略，股票投資比例范圍為20%至95%；債券投資比例范圍為0至80%；同時，為滿足投資者的贖回要求，基金持有的現(xiàn)金以及到期日在1年以內(nèi)的國債、政策性金融債等短期金融工具的資產(chǎn)比例不低于5%。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：基準(zhǔn)收益率=新華富時150紅利指數(shù)收益率×６0%＋新華富時中國國債指數(shù)(資訊 行情 論壇)收益率×４0%。

　　風(fēng)險收益特征：此基金是混合型基金，風(fēng)險高于債券基金和貨幣市場基金，低于股票基金。此基金主要投資于紅利股，屬于中等風(fēng)險的證券投資基金品種。

　　收益分配：此基金收益每年最多分配4次，若自基金合同生效日起不滿3個月可不進(jìn)行收益分配。基金收益分配比例每次不低于符合上述基金分紅條件的可分配收益的60%。

　　基金經(jīng)理：孫建冬先生，33歲，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)9年。曾就職于中國銀河證券資產(chǎn)管理總部、華鑫證券公司、嘉實(shí)基金管理公司、華夏證券股份有限公司，從事證券研究和投資工作。2004年7月加入華夏基金管理公司，現(xiàn)任華夏大盤精選基金的基金經(jīng)理助理。

　　華夏旗下基金業(yè)績點(diǎn)評：華夏基金管理公司的歷史業(yè)績十分優(yōu)秀，目前仍在行業(yè)中處于良好地位。旗下基金數(shù)量繁多，種類豐富，且多數(shù)具有良好的業(yè)績。

　　新產(chǎn)品分析及投資建議華夏基金管理公司有過輝煌的業(yè)績，是一家極其富有創(chuàng)新力的公司。

　　產(chǎn)品設(shè)計(jì)過程中有些方面考慮得比較周到。產(chǎn)品設(shè)計(jì)抓住了當(dāng)前的市場熱點(diǎn)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步深化和完善。

　　未來的投資過程中，此基金將在關(guān)注具有良好分紅背景上市公司的基礎(chǔ)上，更注重上市公司的“財(cái)務(wù)健康、具備長期增長潛力、市場估值合理”等因素。

　　2004年度的基金投資績效情況表明，以股票為主要投資方向基金的總收益為107.2億元，其中，紅利收入為15.1億元，占14.09%；價差收入為76.2億元，占76.2%。鑒于此，預(yù)計(jì)此基金的特色將在于穩(wěn)健的選股策略方面，未來此基金的投資收益中，價差收入將會占有較多的比重。

　　當(dāng)前的股票市場點(diǎn)位較低，比較適合這種策略穩(wěn)健的基金運(yùn)作。因?yàn)榻?jīng)過了多年的長期下跌，很多具有良好分紅記錄的上市公司定價較低，蘊(yùn)含一定的投資價值。

　　基金經(jīng)理具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)，曾經(jīng)參與管理的基金績效較好。

　　后端申購費(fèi)用和贖回費(fèi)用的收取標(biāo)準(zhǔn)略微偏高。如果未來的業(yè)績好，這一點(diǎn)成本可以忽略。