嘉實超短債證券投資基金招募說明書(3)

　　九、基金轉換

　　基金轉換是基金管理人給基金份額持有人提供的一種服務，是指基金份額持有人按基金管理人規定的條件將其持有的某一只基金的基金份額轉換為同一基金管理人管理的另一只基金的基金份額的行為。

　　(一)基金轉換開始日及時間

　　基金轉換的開始辦理時間由基金管理人另行公告。

　　在確定基金轉換開始時間后，基金管理人最遲應在基金轉換開始日前3個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體刊登公告。

　　投資人需在轉出基金和轉入基金均有交易的當日，方可辦理基金轉換業務。

　　(二)基金轉換的原則

　　1、本基金采用份額轉換原則，即轉換以份額申請；

　　2、當日的轉換申請可以在當日交易結束時間前撤消，在當日的交易時間結束后不得撤銷；

　　3、基金轉換價格以申請轉換當日各基金份額凈值為基礎計算；

　　4、投資人可在任一同時銷售擬轉出基金及轉入基金的銷售機構處辦理基金轉換。基金轉換只能在同一銷售機構進行。轉換的兩只基金必須都是該銷售機構代理的同一基金管理人管理的、在同一基金注冊登記機構處注冊的基金；

　　5、基金管理人可在不損害基金份額持有人權益的情況下更改上述原則，但應最遲在新的原則實施前三個工作日予以公告。

　　(三)基金轉換的程序

　　1、基金轉換的申請方式

　　基金投資人必須根據基金管理人和基金代銷機構規定的手續，在開放日的業務辦理時間提出轉換的申請。

　　提交基金轉換申請時，帳戶中必須有足夠可用的轉出基金份額余額。

　　2、基金轉換申請的確認

　　基金管理人應以在規定的基金業務辦理時間段內收到基金轉換申請的當天作為基金轉換的申請日(T日)，并在T＋1工作日對該交易的有效性進行確認。投資人可在T＋2工作日及之后查詢成交情況。

　　(四)基金轉換的數額限制

　　基金轉換時，由本基金轉換到嘉實旗下其他

　　基金管理人可根據市場情況制定或調整上述基金轉換的程序及有關限制，但應最遲在調整生效前三個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。

　　(五)基金轉換費率

　　基金轉換費由基金份額持有人承擔，基金轉換費率由基金管理人另行公告。基金管理人可以根據市場情況調整基金轉換費率，調整后的基金轉換費率在《更新的招募說明書》中列示。上述費率如發生變更，基金管理人還應最遲于新的費率實施前3個工作日在至少一種指定的信息披露媒體公告。

　　基金管理人可以在不違背法律法規規定及基金合同約定的情形下根據市場情況制定基金促銷計劃，針對以特定交易方式(如網上交易、電話交易等)或在特定時間段等進行基金交易的投資人定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，基金管理人可以對促銷活動范圍內的投資人調低基金轉換費率。

　　(六)基金轉換份額的計算方式

　　轉出金額＝轉出份額×轉出基金T日的基金份額凈值

　　基金轉換費＝轉出金額×基金轉換費率

　　轉入金額＝轉出金額-基金轉換費

　　轉入份額＝轉入金額÷轉入基金T日的基金份額凈值

　　例三：假定某投資人在T日轉出10,000份基金份額至嘉實超短債證券投資基金，轉出基金T日的基金份額凈值為1.1000元，轉入基金份額凈值為1.02元，假設轉換費率為0.25%，則可獲得轉入基金的基金份額計算如下：

　　轉出份額轉出基金份額凈值轉出金額轉換費轉入金額轉入基金份額凈值轉入份額

　　10,0001.1000元11,000元27.5010,972.50元1.02元10,757.35

　　轉換份額的計算結果保留到小數點后兩位，小數點兩位以后舍去，舍去部分所代表的資產歸基金財產所有。

　　(七)基金轉換的注冊登記

　　投資人申請基金轉換成功后，基金注冊登記機構在T＋1工作日為投資人辦理減少轉出基金份額、增加轉入基金份額的權益登記手續，一般情況下，投資人自T＋2工作日起有權贖回轉入部分的基金份額。

　　基金管理人可在法律法規允許的范圍內，對上述注冊登記辦理時間進行調整，并最遲于開始實施前三個工作日予以公告。

　　(八)基金轉換與巨額贖回

　　當發生巨額贖回時，本基金轉出與基金贖回具有相同的優先級，基金管理人可根據基金資產組合情況，決定全額轉出或部分轉出，并且對于本基金轉出和基金贖回，將采取相同的比例確認；但基金管理人在當日接受部分轉出申請的情況下，對未確認的轉換申請將不予順延。

　　(九)拒絕或暫停基金轉換的情形及處理方式

　　1、在如下情況下，基金管理人可以拒絕或暫停接受投資人的轉入申請：

　　(1)因不可抗力導致基金管理人無法接受投資人的轉入申請；

　　(2)證券交易場所交易時間臨時停市；

　　(3)基金財產規模過大，使基金管理人無法找到合適的投資品種；

　　(4)其他可能對基金業績或流動性產生負面影響，從而損害現有基金份額持有人的利益的情形；

　　(5)基金管理人認為會有損于現有基金份額持有人利益的某筆轉入；

　　(6)法律、法規規定或中國證監會認定的其他情形。

　　2、在如下情況下，基金管理人可以暫停接受投資人的轉出申請：

　　(1)因不可抗力導致基金管理人不能支付轉出款項；

　　(2)證券交易場所交易時間臨時停市；

　　(3)發生巨額贖回，根據本基金合同規定，可以暫停接受贖回申請的情況；

　　(4)當基金管理人認為某筆轉出會有損于現有基金份額持有人利益；

　　(5)法律、法規規定或中國證監會認定的其它情形。

　　3、發生基金合同或《招募說明書》中未予載明的事項，但基金管理人有正當理由認為需要暫停接受基金轉換申請的，應當報經中國證監會批準。

　　4。基金暫停轉換或暫停后重新開放轉換時，基金管理人應立即向中國證監會備案并在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體上公告。

　　十、基金的非交易過戶、轉托管、凍結與質押

　　(一)非交易過戶

　　非交易過戶是指不采用申購、贖回等基金交易方式，將一定數量的基金份額按照一定規則從某一投資人基金賬戶轉移到另一投資人基金賬戶的行為，包括繼承、捐贈、遺贈、自愿離婚、分家析產、國有資產無償劃轉、機構合并或分立、資產售賣、機構清算、企業破產清算、強制執行，及注冊登記機構認可的其它行為。無論在上述何種情況下，接受劃轉的主體必須是合格的個人投資者或機構投資者。其中：

　　1。”繼承“是指基金份額持有人死亡，其持有的基金份額由其合法的繼承人或受遺贈人繼承；

　　2。”捐贈“僅指基金份額持有人將其合法持有的基金份額捐贈給福利性質的基金會或其他具有社會公益性質的社會團體；

　　3。”遺贈“指基金份額持有人立遺囑將其持有的基金份額贈給法定繼承人以外的其他人；

　　4。”自愿離婚“指原屬夫妻共同財產的基金份額因基金份額持有人自愿離婚而使原在某一方名下的部分或全部基金份額劃轉至另一方名下；

　　5。”分家析產“指原屬家庭共有(如父子共有、兄弟共有等)的基金份額從某一家庭成員名下劃轉至其他家庭成員名下的行為；

　　6。”國有資產無償劃轉“指因管理體制改革、組織形式調整或資產重組等原因引起的作為國有資產的基金份額在不同國有產權主體之間的無償轉移；

　　7。”機構合并或分立“指因機構的合并或分立而導致的基金份額的劃轉；

　　8。”資產售賣“指一企業出售它的下屬部門(獨立部門、分支機構或生產線)的整體資產給另一企業的交易，在這種交易中，前者持有的基金份額隨其他經營性資產一同轉讓給后者，由后者一并支付對價；

　　9。”機構清算“是指機構因組織文件規定的期限屆滿或出現其他解散事由，或因其權力機關作出解散決議，或依法被責令關閉或撤銷而導致解散，或因其他原因解散，從而進入清算程序(破產清算程序除外)，清算組(或類似組織，下同)將該機構持有的基金份額分配給該機構的債權人以清償債務，或將清償債務后的剩余財產中的基金份額分配給機構的股東、成員、出資者或開辦人；

　　10。”企業破產清算“是指一企業法人根據《中華人民共和國企業破產法(試行)》或《中華人民共和國民事訴訟法》第十九章的有關規定被宣告破產，清算組依法將破產企業持有的基金份額直接分配給該破產企業的債權人所導致的基金份額的劃轉；

　　11。”強制執行“是指國家有權機關依據生效的法律文書將基金份額持有人持有的基金份額強制執行劃轉給其他自然人、法人、社會團體或其他組織。

　　辦理非交易過戶業務必須提供基金注冊登記機構要求提供的相關資料，并向基金注冊登記機構申請辦理。

　　符合條件的非交易過戶申請自申請受理日起，二個月內辦理；申請人按基金注冊登記機構規定的標準繳納過戶費用。

　　(二)轉托管

　　基金份額持有人在變更辦理基金申購與贖回等業務的銷售機構(網點)時，應辦理已持有基金份額的轉托管。基金份額轉托管可分一步或兩步完成，具體按各銷售機構要求辦理。對于有效的基金轉托管申請，基金份額將在辦理轉托管手續后轉入其指定的銷售機構(網點)。

　　(三)凍結與質押

　　基金注冊登記機構只受理國家有權機關依法要求的基金賬戶或基金份額的凍結與解凍。基金賬戶或基金份額被凍結的，被凍結部分產生的權益一律轉為基金份額并凍結。

　　在相關法律法規有明確規定的條件下，基金管理人將可以辦理基金份額位的質押業務，制定并實施相應的業務規則。

　　十一、基金的投資

　　(一)投資目標

　　本基金通過控制投資組合的久期不超過一年，力求本金穩妥，保持資產較高的流動性，降低基金凈值波動風險，取得超過比較基準的穩定回報。

　　(二)投資范圍

　　本基金投資范圍為固定收益類金融工具，具體包括國債、金融債、信用等級為投資級及以上的企業債和次級債券等；債券回購；央行票據、銀行存款以及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其它金融工具。本基金不投資于可轉換債券。如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

　　(三)投資理念

　　堅持相信由戰略性資產類別配置和證券品種選擇的積極投資，并結合風險控制的戰略性應用，能為投資組合提供持續穩定的增加價值。本著承擔最小的風險，謀求投資收益的最大化的投資原則，穩健投資。在獲取合理收益的同時，使投資組合承擔較低風險，同時保持組合較好的流動性。真正達到為持有人規避風險，提供穩定回報的目的。

　　(四)投資策略

　　本基金主要目標是在保持傳統貨幣市場基金的本金穩妥、高流動性特點的同時，通過適當延長基金投資組合的久期，投資于期限稍長的固定收益工具，獲取更高的投資收益。因此本基金的投資策略也是在貨幣市場基金投資策略基礎上的增強型投資策略，一方面將基金的大部分資產投資于貨幣市場工具，保持基金資產的高流動性，同時提供穩定的收益；另一方面，通過價值挖掘，將一小部分資產投資于收益率較高的固定收益類投資工具，比如投資級的企業債、金融債、次級債、浮動利率債等，為基金資產提供超額收益。本基金的投資策略主要包括：

　　1、久期策略

　　為了保持本基金明顯的收益-風險特征，本基金的久期保持大于0.5年，小于1年。在分析宏觀經濟指標(主要包括：市場資金供求、利率水平和市場預期、通貨膨脹率、GDP增長率、貨幣供應量、就業率水平、國際市場利率水平、匯率)和財政貨幣政策等的基礎上，對未來較長的一段時間內的市場利率變化趨勢進行預測，決定組合的久期，并通過不同債券剩余期限的合理分布，有效地控制利率波動對基金凈值波動的影響，并盡可能提高基金收益率。

　　2、收益率曲線策略

　　收益率曲線策略是基于對收益率曲線變化特征的分析，預測收益率曲線的變化趨勢，并據此進行投資組合的構建。收益率曲線策略有兩方面的內容，一是收益率曲線本身的變化，根據收益率曲線可能向上移動或向下移動，降低或加長整個投資組合的平均剩余期限。二是根據收益率曲線上不同年限收益率的息差特征，通過騎乘策略，投資于最有投資價值的債券。

　　3、買入持有策略

　　本基金的投資對象主要是短期的固定收益類投資工具，一般情況下，本基金對這些短期固定收益投資工具，采取買入持有策略，以便降低基金凈值的波動性。

　　4、相對價值挖掘策略

　　本基金在主要投資于貨幣市場工具的同時，深入挖掘市場上各類固定收益型投資產品由于市場分割、信息不對稱、發行人信用等級意外變化等情況造成的短期內市場失衡；新股、新債發行以及節日效應等因素導致的市場資金供求發生短時失衡等。這種失衡將帶來一定投資機會。通過分析短期市場機會發生的動因，研究其中的規律，據此調整組合配置，改進操作方法，積極利用市場機會獲得超額收益。

　　5、無風險套利策略

　　本基金將充分利用投資范圍廣泛的特點，尋找各類可投資工具之間存在的無風險套利機會，比如跨市場套利、跨品種套利等。

　　本基金在投資過程中，將綜合運用多種投資策略，使投資組合產生持續穩定的回報，而不是僅僅依賴某一種投資策略。在投資的過程中，即使通過價值挖掘發現某只債券具有較高的投資價值，也不在單只債券上暴露過多的風險，而是將風險分散到多只債券上，每只債券只承擔較小的風險。同時我們還將通過數量模型，分析個券、類屬債券直至整個投資組合的風險-收益特征，并在二者之間做到有效平衡。

　　(五)業績比較基準

　　一年期銀行定期儲蓄存款的稅后利率。

　　當法律法規發生變化或有更加適合的業績比較基準時，基金管理人有權對此基準進行調整，并提前三個工作日在至少一種指定媒體上公告。

　　(六)風險收益特征

　　本基金預期的風險水平和預期收益率高于貨幣市場基金，低于中長期債券基金、混合基金、股票基金。

　　(七)投資決策

　　1、決策依據

　　(1)國家有關法律、法規和本基金合同的有關規定。

　　(2)宏觀經濟、微觀經濟運行狀況，貨幣政策和財政政策執行狀況，貨幣市場和證券市場運行狀況；

　　(3)策略分析師、固定收益分析師、定量分析師各自獨立完成相應的研究報告，為投資策略提供依據。

　　2、決策程序

　　(1)投資決策委員會定期召開會議，決定基金的主要投資原則，并對基金投資組合類屬資產配置比例等做出決議。

　　(2)研究部對宏觀經濟主要是利率走勢等進行分析，提出分析報告。

　　(3)基金經理根據投資決策委員會的決議，參考研究部提出的報告，并依據基金申購和贖回的情況控制投資組合的流動性風險，制定具體資產配置和調整計劃，進行投資組合的構建和日常管理。

　　(4)交易部依據基金經理的指令，制定交易策略并執行交易。

　　(5)監察稽核部負責核查基金的操作是否符合基金合同和有關基金投資的法律、法規；運用風險監測模型以及各種風險監控指標，對市場預期風險進行風險測算，對基金組合的風險進行評估，提交風險監控報告。風險控制委員會定期召開會議，負責監督基金管理組投資方案的執行情況，評估風險監控報告，并進行投資風險管理。

　　(八)投資組合限制

　　本基金投資組合應符合以下規定：

　　(1)基金與由基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不超過該證券的10%，并按有關規定履行信息披露義務；

　　(2)在全國銀行間同業市場中的債券回購最長期限為1年，債券回購到期后不展期；

　　(3)在銀行間市場進行債券回購融入的資金余額不超過基金資產凈值的40%；

　　(4)投資組合的久期在每個交易日均不得超過一年；

　　(5)不投資非投資級的債券；

　　(6)不投資股票和可轉債；

　　(7)不投資剩余期限在7年以上的債券；

　　(8)持有的剩余期限在397天以內的債券、現金、剩余期限在14天以內的回購余額不低于基金資產凈值的20%；

　　(9)投資于除國債、政策性金融債之外的其他債券的規模不得超過該債券發行總量的5%，投資于同一公司發行的債券、短期融資券等的比例合計不得超過基金資產凈值的10%；

　　(10)中國證監會規定的其他比例限制。

　　基金管理人應當自基金合同生效之日起三個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。

　　(九)銀行間市場交易的信用風險控制

　　(1)基金管理人向基金托管人提供其銀行間債券市場交易的交易對手庫，交易對手庫由銀行間交易會員中財務狀況較好、實力雄厚、信用等級高的交易對手組成。基金管理人可以根據實際情況的變化，及時對交易對手庫予以更新和調整，并通知基金托管人。基金管理人參與銀行間債券市場交易的交易對手應符合交易對手庫的范圍。基金托管人對基金管理人

　　參與銀行間債券市場交易的交易對手是否符合交易對手庫進行監督。

　　(2)基金管理人在銀行間市場交易的交易方式主要包括以下幾種：

　　1)銀行間現券買賣，買入時實行見券付款、賣出時實行見款付券；

　　2)銀行間回購交易，正回購時實行見款押券，逆回購時實行先押券后付款；

　　3)如無法按照以上方式執行交易，基金經理需報本基金管理人內部特別授權的風險管理人員批準。

　　(十)各種資產和負債的久期的確定

　　1、銀行存款、清算備付金、交易保證金的久期為0；證券清算款的久期以計算日至交收日的剩余交易日時間計算；買斷式回購履約金的久期以計算日至協議到期日的實際剩余時間計算。

　　2、銀行定期存款、大額存單的久期以計算日至協議到期日的實際剩余時間計算。

　　3、組合中債券和剩余期限在1年以上的央行票據的久期是指該債券的麥考萊久期，以下情況除外：允許投資的浮動利率債券的久期以計算日至下一個利率調整日的實際剩余時間計算。

　　4、回購(包括正回購和逆回購)的久期以計算日至回購協議到期日的實際剩余時間計算。

　　5、剩余時間在1年以內的中央銀行票據的久期以計算日至中央銀行票據到期日的實際剩余時間計算。

　　6、買斷式回購產生的待回購債券的久期為該基礎債券的久期。

　　7、買斷式回購產生的待返售債券的久期以計算日至回購協議到期日的實際剩余時間計算。

　　8、基金管理人可以和托管人協商決定新的固定收益率類產品久期的計算方法，或者修改現有的久期計算方法。

　　9、中國證監會規定的其他情況

　　(十一)禁止行為

　　為維護基金份額持有人的合法權益，本基金禁止從事下列行為；

　　1。投資于其他基金份額；

　　2。投資于股票或可轉換債券；

　　3。將基金財產向他人貸款或者提供擔保；

　　4。從事可能使基金承擔無限責任的投資；

　　5。向基金管理人、基金托管人出資或者買賣基金托管人、基金管理人發行的股票或債券；

　　6。買賣與基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或承銷期內承銷的證券；

　　7。從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動；

　　8。承銷證券；

　　9。依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定禁止的其他活動。法律法規或監管部門取消上述限制，本基金不受上述限制。

　　(十二)基金管理人代表基金行使股東權利的處理原則

　　(1)基金管理人按照國家有關規定代表基金獨立行使債權人權利，保護基金投資者的利益；

　　(2)有利于基金資產的安全與增值。

　　(十三)風險管理

　　本基金投資于固定收益類金融工具，而且組合久期不超過1年，整個基金的風險處于較低的水平。盡管如此，依然有必要對本基金實施嚴格的風險管理。

　　(1)利率風險的控制

　　在利率風險控制方面，本基金將嚴格遵循投資程序，嚴格控制組合久期不超過1年，相比中長期債券基金而言，其利率風險相對較低。一旦出現利率大幅上升的情景，本基金將進一步降低組合久期，將基金資產投資于流動性好且利率風險低的貨幣市場工具。另外，本基金在構建組合時將根據風險監控指標進行及時的組合重整，以進一步對利率風險進行控制。

　　(2)流動性風險的控制

　　由于本基金要求較好的流動性，基金發生大額贖回時可能造成投資收益的減少，引至流動性風險。為控制贖回導致的風險，本基金在資產配置層面上，會持有一定比例的現金，在正常情況下，本基金的現金部分足以滿足贖回帶來的流動性需求；本基金在投資過程中將時刻監控組合中各券的流動性情況，對流動性差的個券及時置換出去，保持投資組合整體上較高的流動性水平；當遇到巨額贖回時，本基金將會進一步變現組合中流動性較好的投資對象或通過回購等融資手段獲得現金資產應對贖回，避免巨額贖回帶來的投資損失；同時，基金合同中關于巨額贖回的有關規定也在一定程度上降低了由于巨額贖回而導致的流動性風險。

　　(十四)基金的融資

　　本基金可以按照國家的有關規定進行融資。

　　十二、基金的財產

　　(一)基金財產構成

　　本基金基金資產總值包括基金所擁有的各類有價證券、銀行存款本息、基金的應收款項和其他投資所形成的價值總和。本基金基金資產凈值是指基金資產總值減去負債后的價值。

　　(二)基金財產的帳戶

　　本基金根據相關法律法規、規范性文件開立基金資金賬戶以及證券賬戶，與基金管理人和基金托管人自有的財產賬戶以及其他基金財產賬戶獨立。

　　(三)基金財產的保管與處分

　　1、本基金財產獨立于基金管理人及基金托管人的固有財產，并由基金托管人保管。基金管理人、基金托管人不得將基金財產歸入其固有財產。

　　2、基金管理人、基金托管人因基金財產的管理、運用或者其他情形而取得的財產和收益，歸基金財產。

　　3、基金管理人、基金托管人以其自有的財產承擔自身相應的法律責任，其債權人不得對基金財產行使請求凍結、扣押或其他權利。基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，基金財產不屬于其清算范圍。

　　4、非因基金財產本身承擔的債務，不得對基金財產強制執行。

　　十三、基金資產估值

　　(一)估值目的

　　基金財產的估值目的是客觀、準確地反映基金財產的價值，確定基金資產凈值，并為基金份額的申購與贖回提供計價依據。

　　(二)估值日

　　本基金合同生效后，每工作日對基金財產進行估值。本基金的估值日為相關的證券交易場所的正常營業日。

　　(三)估值對象

　　基金所擁有的銀行存款、各類有價證券和應收款項以及其他投資等資產。

　　(四)估值方法

　　1、基金持有的銀行存款以本金列示，逐日計提利息；

　　2、基金持有的回購協議以成本列示，按商定利率在實際持有期間內逐日計提利息；

　　3、證券交易所市場實行凈價交易的債券按估值日凈價收盤價估值，估值日沒有交易的，按最近交易日的凈價收盤價估值；

　　4、證券交易所市場未實行凈價交易的債券按估值日收盤價減去債券收盤價中所含的債券應收利息得到的凈價進行估值，估值日沒有交易的，按最近交易日債券收盤價計算得到的凈價估值；

　　5、在銀行間債券市場交易的債券及未上市債券按攤余成本法估值，即估值對象以買入成本列示，按照票面利率或商定利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余期限內平均攤銷，每日計提收益；

　　6、為了避免采用上述1-5方法計算的基金資產凈值與按市場利率、市場報價和交易市價評估的基金資產凈值發生偏離，從而對基金持有人的利益產生稀釋和不公平的結果，基金管理人于每一估值日，采用市場利率、市場報價和交易價格，對基金持有的估值對象進行重新評估，即確定”影子定價“。

　　影子定價的確定方法是：對于本基金投資對象中，符合貨幣市場基金許可投資的品種，按照貨幣市場基金影子價格確定方法確定影子價格；對于本基金投資對象中的其他品種，基金管理人和托管人將根據市場利率、市場報價和交易市價等共同確定其影子價格。本基金將在季度報告、半年度報告、年度報告中說明各類債券的估值方法，使投資者能夠了解其估值方法的運行原理或機制。在相關機構認可的第三方機構對債券報價的情況下，本基金采用該報價作為影子價格。

　　7、當影子定價確定的基金資產凈值與采用上述1-5方法計算的基金資產凈值偏離達到或超過0.5%時，或基金管理人認為發生了其他的重大偏離時，將強制按照影子價格對基金資產進行估值。具體的強制調整程序如下：

　　(1)根據基金管理人和托管人共同確定的影子價格，基金管理人確定當天組合中持有的攤余成本法估值與影子價格偏離超過0.5%的個券名單，將其影子價格作為該債券當天的估值。并結合1￣5對基金資產重新進行估值，確定”強制調整后的基金資產凈值“。

　　(2)基金管理人將當天組合中所持有的攤余成本法估值與影子價格偏離超過0.5%的個券名單、及其攤余成本估值和影子價格、強制調整后的基金資產凈值，以書面形式報給基金托管人；

　　(3)基金托管人按照《基金合同》復核無誤后，簽章返回給基金管理人；

　　(4)對上述強制調整名單中的債券，將其成本強制調整為當天的影子價格，在此基礎上繼續進行攤余成本估值。

　　8、如有確鑿證據表明按上述方法進行估值不能客觀反映其公允價值的，基金管理人可根據具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的方法估值；

　　9、國家有最新規定的，按其規定進行估值。

　　(五)估值程序

　　基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同進行。基金份額凈值由基金管理人完成估值后，將估值結果以書面形式報給基金托管人，基金托管人按《基金合同》規定的估值方法、時間、程序進行復核，基金托管人復核無誤后簽章返回給基金管理人。月末、年中和年末估值復核與基金會計賬目的核對同時進行。

　　(六)暫停估值的情形

　　1、基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營業時；

　　2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人、托管人無法準確評估基金財產價值時；

　　3、中國證監會認定的其他情形。

　　(七)基金份額凈值的確認

　　基金份額凈值的計算，精確到0.0001元，小數點第五位四舍五入。國家另有規定的，從其規定。

　　(八)估值錯誤的處理

　　1、當基金財產的估值導致基金份額凈值小數點后三位內發生差錯時，視為基金份額凈值估值錯誤。

　　2、基金管理人和基金托管人將采取必要、適當合理的措施確保基金財產估值的準確性、及時性。當基金份額凈值出現錯誤時，基金管理人應當立即予以糾正，并采取合理的措施防止損失進一步擴大；計價錯誤達到基金份額凈值的0.5%時，基金管理人應當公告，并報中國證監會備案。

　　3、基金管理人按本條(四)估值方法中的第8項、第9項進行估值時，所造成的誤差不作為基金份額凈值錯誤處理。

　　由于本基金所投資的各個市場及其登記結算機構發送的數據錯誤，或由于其他不可抗力原因，基金管理人和基金托管人雖然已經采取必要、適當、合理的措施進行檢查，但是未能發現該錯誤的，由此造成的基金財產估值錯誤，基金管理人和基金托管人可以免除賠償責任。但基金管理人和基金托管人應當積極采取必要的措施消除由此造成的影響。

　　4、因基金份額凈值計算錯誤給投資人造成損失的，基金份額持有人有權要求基金管理人、基金托管人予以賠償，具體處理原則、方式適用本招募說明書第十九條”差錯處理“的規定。

　　5、如果法律、法規、規章及中國證監會另有規定的，從其規定。

　　十四、基金的收益與分配

　　(一)收益的構成

　　1、基金收益包括：基金投資所得利息收入、買賣證券差價、銀行存款利息以及其他收入。

　　2、因運用基金財產帶來的成本或費用的節約應計入收益。

　　3、基金凈收益為基金收益扣除按照有關規定可以在基金收益中扣除的費用等項目后的余額。

　　(二)收益分配原則

　　1、基金收益分配采用現金方式。投資人可選擇獲取現金紅利或者將現金紅利按紅利發放日前一工作日的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資(下稱”再投資方式“)；基金份額持有人事先未做出選擇的，默認的分紅方式為現金紅利；

　　2、每一基金份額享有同等分配權；

　　3、基金當期收益先彌補上期虧損后，方可進行當期收益分配；

　　4、基金收益分配后每份基金份額的凈值不能低于面值；

　　5、如果基金當期出現虧損，則不進行收益分配；

　　6、在符合有關基金分紅條件且每份基金份額可分配收益超過0.001元的前提下，本基金每個月應將至少90%的可分配收益進行分紅。每年分紅次數不超過20次；

　　7、基金合同生效不滿三個月，收益可不分配。

　　8、法律、法規或監管機構另有規定的，從其規定。

　　(三)收益分配方案

　　基金收益分配方案中載明基金收益的范圍、基金收益分配對象、分配原則、分配時間、分配數額及比例、分配方式及有關手續費等內容。

　　(四)收益分配方案的確定與公告

　　基金收益分配方案由基金管理人擬定，并由基金托管人核實后確定，按有關法律法規的規定向中國證監會備案并公告。

　　(五)收益分配中發生的費用

　　1、收益分配采用紅利再投資方式免收再投資的費用。

　　2、收益分配時發生的銀行轉賬等手續費用由基金份額持有人自行承擔；如果基金份額持有人所獲現金紅利不足支付前述銀行轉賬等手續費用，注冊登記機構自動將該基金份額持有人的現金紅利按紅利發放日前一工作日的基金份額凈值轉為基金份額。

　　十五、基金的費用與稅收

　　(一)與基金運作有關的費用

　　1。基金費用的種類

　　(1)基金管理人的管理費；

　　(2)基金托管人的托管費；

　　(3)基金銷售服務費；

　　(4)基金的證券交易費用；

　　(5)基金合同生效以后的信息披露費用；

　　(6)基金份額持有人大會費用；

　　(7)基金合同生效以后的會計師費和律師費；

　　(8)按照國家有關規定可以列入的其他費用。

　　法律法規另有規定時從其規定。

　　2。基金費用計提方法、計提標準和支付方式

　　(1)基金管理人的管理費

　　基金管理人的基金管理費按基金資產凈值的0.41%年費率計提。

　　在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的0.41%年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×0.41%÷當年天數

　　H為每日應計提的基金管理費

　　E為前一日基金資產凈值

　　基金管理費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月前十個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。

　　(2)基金托管人的托管費

　　基金托管人的基金托管費按基金資產凈值的0.14%年費率計提。

　　在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產凈值的0.14%年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×0.14%÷當年天數

　　H為每日應計提的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月前十個工作日內從基金財產中一次性支付給基金托管人。

　　(3)基金的銷售服務費

　　基金銷售服務費用于支付銷售機構傭金、基金的營銷費用以及基金份額持有人服務費等。本基金管理人將通過定期的審計和監察稽核監督基金銷售服務費的支出和使用情況，確保其用于約定的用途。在通常情況下，基金銷售服務費按前一日基金資產凈值的0.25%年費率計提。計算方法如下：

　　H＝E×0.25%÷當年天數

　　H為每日應計提的基金銷售服務費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金銷售服務費每日計提，逐日累計至每個月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金銷售服務費劃付指令，基金托管人復核后于次月的前五個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人，由基金管理人相應支付給基金銷售機構。

　　(4)本條第(一)款第4至第8項費用由基金管理人和基金托管人根據有關法規及相應協議的規定，列入當期基金費用。

　　3。不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。基金合同生效之前的律師費、會計師費和信息披露費用等不得從基金財產中列支。

　　4。基金費用的調整

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情調低基金管理費和托管費、銷售服務費，經中國證監會核準后公告。此項調整不需要基金份額持有人大會決議通過。

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　1。基金認購費

　　(1)認購費率：0

　　(2)認購份數的計算公式：

　　本基金的面值為每份基金份額人民幣1.00元，認購份額的計算方法如下：

　　本金認購份額＝認購金額／基金份額面值

　　利息認購份額＝認購期利息／基金份額面值

　　認購份額＝本金認購份數＋利息認購份數

　　其中：認購份數保留至0.01份基金份額，小數點后兩位以后舍去。多筆認購時，按上述公式進行逐筆計算。

　　2。基金申購費

　　(1)申購費率：0

　　(2)申購份數的計算公式：

　　申購份額＝申購金額÷基金份額凈值

　　申購份數保留至小數點后兩位，小數點后兩位以下舍去，舍去部分所代表的資產計入基金財產。

　　3。基金贖回費

　　(1)贖回費率：0

　　(2)贖回金額的計算公式：

　　贖回金額＝贖回份額×基金份額凈值

　　贖回金額保留至小數點后兩位，小數點后兩位以下舍去，舍去部分所代表的資產計入基金財產。

　　4。基金轉換費

　　(1)轉換費率和轉換的計算公式

　　基金轉換費由基金份額持有人承擔，基金轉換費率和轉換的計算公式由基金管理人另行公告。

　　(2)基金管理人可以根據市場情況調整基金轉換費率，調整后的基金轉換費率在《更新的招募說明書》中列示。上述費率如發生變更，基金管理人還應最遲于新的費率實施前3個工作日在至少一種指定的信息披露媒體公告。

　　基金管理人可以在不違背法律法規規定及基金合同約定的情形下根據市場情況制定基金促銷計劃，針對以特定交易方式(如網上交易、電話交易等)或在特定時間段進行基金交易的投資人定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，基金管理人可以對促銷活動范圍內的投資人調低基金轉換費率。

　　(三)基金稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，依照國家法律法規的規定履行納稅義務。