巨田基礎行業投資基金招募說明書摘要(更新)

　　基金管理人：巨田基金管理有限公司

　　基金托管人：中國光大銀行

　　重要提示

　　巨田基礎行業證券投資基金(以下簡稱“本基金”)　于2004年2月3日經中國證券監督管理委員會證監基金字[2004]11號文核準公開募集。本基金的基金合同于2004年3月26日正式生效。本基金為契約型開放式。

　　本基金的基金合同已經根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關規定進行修訂。修訂后的基金合同已于2004年10月20日開始生效，基金合同全文已登載于本基金管理人網站。

　　投資有風險，投資人申購本基金時應認真閱讀招募說明書；基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件�；�金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　本招募說明書摘要(更新)所載內容截止日為2005年9月26日，有關財務數據和凈值表現截止日為2005年9月30日(財務數據未經審計)。

　　一、基金管理人

　　(一)基金管理人概況

　　名稱：巨田基金管理有限公司

　　注冊地址：廣東省深圳市福田區濱河大道5020號證券大廈4層

　　辦公地址：廣東省深圳市福田區濱河大道5020號證券大廈4層

　　住所：廣東省深圳市福田區濱河大道5020號證券大廈4層

　　法定代表人：王一楠

　　成立時間：2003年3月3日

　　注冊資本：1億元人民幣

　　電話：(0755)82993636

　　聯系人：李錦

　　本基金管理人是經中國證監會證監基金字[2003]33號文批準設立。公司股東為：巨田證券有限責任公司(35%)、中信國安信息產業股份有限公司(35%)、漢唐證券有限責任公司(15%)、深圳市招融投資控股有限公司(10%)、浙江中大集團控股有限公司(5%)。

　　(二)主要人員情況

　　1、基金管理人董事會成員

　　王一楠先生，碩士。1998年至今任巨田證券有限責任公司董事長，歷任國家統計局投資司副司長，華能財務公司總經理，中國華能集團副總經理�，F任本公司董事長。

　　秦永忠先生，中央財政金融學院畢業，大學專科學歷。2005年6月至今任中信國安集團公司副總經理，歷任北京國安足球集團財務部經理，中信國安總公司財務部經理，中信國安總公司綜合計劃部經理，中信國安信息產業股份有限公司副總經理、總經理、董事。現任本公司董事。

　　平建偉先生，中南財經大學學士。2000年至今任漢唐證券有限責任公司總裁助理，歷任海南泰華期貨經紀公司副總經理，廣發證券有限責任公司經理。現任本公司董事。

　　周語菡女士，美國加州州立大學工商管理碩士。2001年至今任招商局中國投資管理有限公司董事、總經理，執行董事，歷任美國ASI公司亞太地區業務發展主任，美國全球網聯公司高級財務分析員，咨詢委員會委員。現任本公司董事。

　　李潤云先生，解放軍第二外國語學院畢業，大學專科學歷。1996年至今任職浙江中大集團控股有限公司，現任浙江中大集團控股有限公司董事長，曾就職于浙江省糧油食品進出口公司，浙江國際貿易中心，浙江外經貿委�，F任本公司董事。

　　韓巍先生，中國人民大學檔案系、法律系學士。1995年至今任北京市信利律師事務所律師、合伙人，曾就職于國家教育委員會辦公廳、中國法律事務中心�，F任本公司獨立董事。

　　荊林波先生，中國社科院研究生院經濟學博士。1998年至今任中國社科院財貿經濟研究所碩士生導師�，F任本公司獨立董事。

　　何祚文先生，深圳市注協專業標準委員會委員，證券資格注冊會計師，注冊稅務師，廈門大學工商管理碩士。2002年至今就職于中天華正會計師事務所，曾就職于深圳華鵬會計師事務所。現任本公司獨立董事。

　　許明先生，中南財經大學產業經濟學博士。歷任海南省證券公司武漢業務部副總經理，湖北中太集團有限公司總經理，三峽證券有限責任公司總裁辦公室主任，研究所所長，北京營業部總經理，巨田證券有限公司北京總部副總經理，研究所副所長兼投資部總經理，巨田證券有限責任公司總經理助理，副總經理�，F任本公司董事，總經理。

　　2、基金管理人監事會成員

　　孫璐先生，首都經濟貿易大學學士。2005年6月至今任中信國安信息產業股份有限公司總經理，歷任華夏證券公司東四營業部投資部經理，中信國安有限公司總經理助理、中信國安信息產業股份有限公司副總經理�，F任本公司監事長。

　　衛躍麗女士，中國人民大學碩士。2004年至今任巨田證券有限責任公司審計部總經理，曾就職于三門峽對外貿易進出口公司，三門峽工商銀行，中華財務會計咨詢公司。現任本公司監事。

　　呂靜女士，上海交通大學管理學院在讀EMBA。1999年至今任浙江裕源投資有限公司總經理，浙江中大技術進出口集團有限公司副總經理。歷任浙江華越公司財務經理，浙江技術進出口公司財務部經理�，F任本公司監事。

　　李玉霞女士，東北財經大學會計系學士，執業注冊會計師資格。2005年7月至今任巨田證券有限責任公司財務部總經理。曾就職于深圳市中誠會計師事務所。現任本公司監事。

　　張笑雪女士，北京大學光華管理學院、深圳證券交易所聯合培養應用經濟學博士后。2003年至今任巨田基金管理有限公司監察稽核部總監。曾就職于中國國際金融有限公司、巨田證券有限責任公司�，F任本公司監事。

　　3、公司高管人員

　　許明先生，總經理，簡歷同上。

　　尹軍先生，中國社會科學院研究生院法學系研究生課程畢業。10年證券從業經驗，曾任北京第二汽車制造廠辦公室副主任，北京輕型汽車有限公司黨委副書記，中共北京市市委研究室正處級調研員，中國證監會北京證管辦處長，巨田證券有限公司副總經理�，F任本公司副總經理。

　　李錦女士，吉林大學經濟管理學院國際金融專業碩士。8年證券從業經驗。曾就職于巨田證券有限責任公司，歷任交易管理總部綜合管理部經理助理，總經理辦公室主任助理，資產管理部理財部副經理、經理；曾任巨田基金管理有限公司基金運營部副總監、總監，總經理助理兼基金運營部總監�，F任本公司督察長。

　　4、本基金基金經理

　　陳守紅：投資管理部副總監、巨田基礎行業基金經理，34歲，中南財經政法大學金融學博士、金融學碩士、經濟學本科，深圳金融學會理事，8年證券從業經驗。曾服務于光大證券、平安證券、興業基金，歷任光大證券高級經理、平安證券綜合研究所副所長、興業基金研究總監。2003年被《新財富》評為“水、電、煤”行業全國最佳分析師。

　　陳忠強：投資管理部副總監、巨田基礎行業基金經理，37歲，11年證券從業經驗，香港中文大學理學學士，特許金融分析師(CFA)。先后服務于友邦保險公司、怡富資產管理公司、香港聯合交易所、瑞典Carlson資產管理公司、加拿大I.G.資產管理公司，歷任研究主任、投資分析師、基金經理助理、基金經理等職。

　　5、投資決策委員會成員

　　主任委員：許明先生，本公司董事、總經理、投委會主席

　　委員：趙昱東先生，投資管理部總監、投委會委員；陳守紅先生，巨田基礎行業證券投資基金基金經理、投委會委員；陳忠強先生，巨田基礎行業證券投資基金基金經理、投委會委員；冀洪濤先生，巨田資源優選證券投資基金基金經理，投委會委員。

　　6、上述人員之間不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　(一)基金托管人情況

　　1、基本情況

　　名稱：中國光大銀行

　　注冊地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈

　　辦公地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈

　　法定代表人：王明權

　　成立時間：1992年8月18日

　　注冊資本：82.17億元人民幣

　　電　話：(010)68560675

　　聯　系　人：張建春

　　2、主要人員情況

　　法定代表人王明權先生，歷任中國人民銀行武漢市分行副行長、武漢市人民政府副秘書長、武漢市人民政府副市長、交通銀行副行長、黨組成員、副董事長、交通銀行行長、黨委書記、副董事長，現任中國光大(集團)總公司董事長、總經理、黨委書記、中國光大銀行董事長。

　　行長郭友先生，歷任國家外匯管理局外匯儲備業務中心外匯交易部主任，中國投資公司(新加坡)總經理，中國人民銀行外資金融機構管理司副司長，中國光大銀行副行長，中國光大(集團)總公司執行董事、副總經理兼中國光大控股有限公司行政總裁，現任中國光大(集團)總公司副董事長、中國光大銀行副董事長、行長。

　　吳若曼女士，先后任南方證券深圳、上海分公司副總經理，蔚深證券公司副總裁、光大證券總裁助理兼基金業務部總經理，現任中國光大銀行基金托管部副總經理。

　　石立平女士，曾供職于中國農業銀行國際業務部、中國光大銀行會計結算部，現任中國光大銀行基金托管部業務管理處副處長。

　　張建春先生，曾供職于河北財經學院、中國建設銀行總行基金托管部，現任中國光大銀行基金托管部風險管理處處長、信息披露人。

　　3、基金托管業務經營情況

　　截止2005年9月30日，我行共托管中融融華債券型基金、巨田基礎行業基金、中融景氣行業基金、泰信先行策略基金、光大保德信量化核心基金、大成貨幣市場基金、巨田資源優選混合型基金(LOF)共7只證券投資基金，證券投資基金96.85億元。

　　三、相關服務機構

　　(一)基金份額發售機構

　　1、直銷機構：巨田基金管理有限公司直銷中心

　　(1)深圳

　　地址：深圳市福田區濱河大道5020號證券大廈4層

　　電話：(0755)82990365、(0755)82993636-8608

　　傳真：(0755)82990631

　　聯系人：許菲菲

　　(2)北京

　　地址：北京市朝陽區東三環北路15號恒安大廈13層

　　電話：010-65085599轉8002

　　傳真：(010)65952371

　　聯系人：劉紅

　　(3)上海

　　地址：上海市普陀區曹陽路540號中聯大廈裙樓3樓

　　電話：(021)62440522　

　　傳真：(021)62442515

　　聯系人：柴陽

　　2、代銷機構

　　(1)中國光大銀行

　　地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈

　　法定代表人：王明權

　　成立時間：1992年8月18日

　　組織形式：股份制商業銀行

　　注冊資本：人民幣82.17億元

　　電話：(010)68098317

　　傳真：(010)68561260，68561290

　　客服電話：95595

　　聯系人：劉靜

　　網址：www.cebbank.com

　　(2)申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　電話：(021)54033888

　　聯系人：孫洪喜

　　客戶服務電話：(021)962505

　　網址：www.sw2000.com.cn

　　(3)國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　辦公地址：上海市延平路135號

　　法定代表人：祝幼一

　　客戶服務電話：400-8888-666

　　傳真：(021)62569400

　　聯系人：芮敏祺

　　聯系電話：(021)62580818-213

　　網址：www.gtja.com

　　(4)海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：(021)53594566-4125

　　傳真：(021)53858549

　　聯系人：金蕓

　　客戶服務電話：(021)962503

　　網址：www.htsec.com

　　(5)興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：(021)68419974

　　傳真：(021)68419867

　　聯系人：楊盛芳

　　客戶服務電話：(021)68419974

　　網址：www.xyzq.com.cn

　　(6)華夏證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市東城區新中街68號

　　辦公地址：北京市東城區朝內大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：(010)65178899-86080

　　傳真：(010)65182261

　　聯系人：權唐

　　客戶服務電話：400-8888-108(免長途費)；

　　網址：www.csc108.com

　　(7)招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座39—45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：(0755)82943511

　　傳真：(0755)82943237

　　聯系人：黃健

　　客戶服務電話：400-8888-111、(0755)26951111

　　網址：www.newone.com.cn

　　(8)廣發證券股份有限公司

　　辦公地址：廣州天河北路大都會廣場36、38、41和42層

　　法定代表人：王志偉

　　客戶服務電話：(020)87555888-各營業網點

　　傳真：(020)87557985

　　聯系人：肖中梅

　　網址：www.gf.com.cn

　　(9)大同證券經紀有限責任公司

　　辦公地址：山西太原青年路34號

　　法定代表人：董祥

　　電話：(0351)4193679

　　傳真：(0351)4192803

　　聯系人：吳守洲

　　客戶服務電話：(0351)4193593

　　網址：www.dtsbc.com.cn

　　(10)長江證券有限責任公司

　　注冊地址：武漢市新華下路特8號

　　法定代表人：明云成

　　電話：(027)65799560

　　傳真：(027)85481532

　　聯系人：畢艇

　　聯系電話：(021)63291352

　　客戶服務電話：4008-888-318、(027)65799883

　　網址：www.cz318.com.cn

　　(11)聯合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬國強

　　電話：(0755)82493561

　　傳真：(0755)82492062

　　聯系人：盛宗凌

　　客戶服務電話：400-8888-555，(0755)25125666

　　網址：www.lhzq.com

　　(12)東吳證券有限責任公司

　　注冊地址：蘇州市十梓街298號

　　法定代表人：吳永敏

　　電話：(0512)65158588

　　傳真：(0512)65588021

　　聯系人：汪健

　　客戶服務電話：(0512)96288

　　網址：www.dwjq.com.cn

　　(13)北京證券有限責任公司

　　注冊地址：北京海淀區車公莊西路乙19號華通大廈B座10層

　　法定代表人：凌新源

　　電話：(010)68431166-8009

　　傳真：(010)88018657

　　聯系人：白源

　　客戶服務電話：(010)68431166-8002

　　網址：www.bjzq.com.cn

　　(14)山西證券有限責任公司

　　注冊地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心東塔樓

　　法定代表人：吳晉安

　　電話：(0351)8686703

　　傳真：(0351)8686709

　　聯系人：張治國

　　客戶服務電話：(0351)8686868

　　網址：www.i618.com.cn

　　(15)中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：(010)66568613、66568587

　　聯系人：趙榮春、郭京華

　　客戶服務電話：800-820-1868

　　網址：www.chinastock.com.cn

　　3、其他代銷機構

　　基金管理人可根據有關法律法規的要求，選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金，并及時公告。銷售機構可以根據情況變化增加或減少其銷售城市、網點，并另行公告。

　　(二)注冊登記機構

　　名稱：巨田基金管理有限公司

　　注冊地址：廣東省深圳市福田區濱河大道5020號證券大廈4層

　　辦公地址：廣東省深圳市福田區濱河大道5020號證券大廈4層

　　法定代表人：王一楠

　　電話：(0755)82993636

　　聯系人：王永萬

　　(三)出具法律意見書的律師事務所

　　名稱：北京市金杜律師事務所

　　注冊地址：北京市朝陽區光華路1號嘉里中心北樓30層

　　辦公地址：北京市朝陽區光華路1號嘉里中心北樓30層

　　負責人：王玲

　　電話：(010)65612299

　　聯系人：柯湘

　　經辦律師：宋萍萍、彭晉

　　(四)審計基金財產的會計師事務所

　　名稱：德勤華永會計師事務所有限公司

　　注冊地址：上海市延安東路222號外灘中心30樓

　　辦公地址：深圳市深南東路5002號信興廣場商業中心19層1909-1916室

　　法人代表：鄭樹成

　　聯系人：郭小明、周冰

　　聯系電話：(0755)82463255

　　經辦注冊會計師：郭小明、周冰

　　四、基金的名稱

　　本基金名稱：巨田基礎行業證券投資基金

　　五、基金的類型

　　本基金類型：契約型開放式

　　六、基金的投資目標

　　分享中國經濟持續發展過程所帶來的基礎行業的穩定增長，為基金份額持有人謀求長期、穩定的投資回報。

　　七、基金的投資方向

　　本基金的投資對象為國內證券市場依法發行上市的A股、債券及經中國證監會批準的允許本基金投資的其他金融工具，其中投資于基礎行業類股票的比例不低于股票資產的80%。

　　八、基金的投資策略

　　1、決策依據

　　(1)本基金的決策依據主要來源于投資管理部定期或不定期的宏觀經濟分析報告、證券市場分析報告、行業分析報告及上市公司研究報告。上述報告綜合了內外部研究成果。

　　(2)本基金的決策依據主要包括以下內容：

　　1)國家有關法律、法規和基金契約的有關規定；

　　2)國內外宏觀經濟發展狀況、基礎行業和企業經濟運行狀況；

　　3)國家財政政策、貨幣政策、產業政策；

　　4)證券市場政策環境、市場資金供求狀況、投資者狀況；

　　5)上述因素的作用機制和最終對證券市場未來走勢的影響。

　　2、決策程序

　　(1)投資管理部在廣泛參考和利用公司外部的研究成果，尤其是研究實力雄厚的證券經營機構提供的研究報告，并經常走訪上市公司，拜訪國家有關部委，了解國家宏觀經濟政策及行業發展狀況的基礎上，經過篩選、歸納和整理，定期或不定期地撰寫市場策略研究報告和宏觀經濟分析報告、行業分析報告、上市公司分析報告。

　　(2)投資決策委員會根據投資管理部提供的策略研究報告、宏觀經濟分析報告和行業分析報告，決議確定基金資產的股票、債券、現金分配比例和總體投資計劃。

　　(3)基金經理小組根據投資決策委員會確定的基金總體投資計劃，制定投資倉位以及具體的資產分配比例，選擇行業和個股，構造投資組合方案。

　　(4)基金投資組合方案經投資決策委員會審核后，由基金經理向集中交易室下達具體交易指令。

　　(5)風險控制委員會根據市場變化對本基金投資組合進行風險評估，并提出風險防范措施。監察稽核部對計劃的執行過程進行日常監督。

　　3、投資組合管理的方法和標準

　　本基金采用“自上而下”為主、結合“自下而上”的投資方法，將資產管理策略體現在資產配置、行業配置、股票選擇和債券選擇的過程中。

　　(1)一級資產配置

　　1)本基金通過資產配置來確定投資組合中股票、債券和現金的比例。資產配置主要根據以下內容進行：　

　　a、國家有關法律、法規和基金契約的有關規定；

　　b、國內外宏觀經濟環境及相關指標，包括GDP增長率、消費需求變化趨勢、進出口增長變化趨勢、總投資變化趨勢；

　　c、國家財政政策包括國債發行趨勢、政府財政收支狀況、稅收政策及政府轉移支付政策等；

　　d、國家貨幣政策、利率走勢及通貨膨脹預期、物價變化趨勢；

　　e、國家產業政策、產業投資增長變化、投入產出狀況；

　　f、各地區、各行業發展狀況；

　　g、證券市場政策環境、市場資金供求狀況、投資者狀況及市場發展趨勢。

　　在正常市場情況下，股票投資比例浮動范圍：基金凈值的50%—75%；債券投資比例浮動范圍：基金凈值的20%—45%；現金資產比例浮動范圍：基金凈值的5%—20%。當市場出現極端情況，系統性風險超出正常水平時，投資比例可作一定調整，但在十個交易日內，投資比例將恢復正常市場情況下的水平。

　　2)根據本基金管理人關于旗下基金權證投資方案：

　　a、本基金在任何交易日買入權證的總金額，不得超過上一交易日基金資產凈值的千分之五；

　　b、本基金持有的全部權證,其市值不得超過基金資產凈值的百分之三；

　　c、公司管理的全部基金持有的同一權證不得超過該權證的百分之十。

　　中國證監會另有規定的，不受前款第a、b、c項規定的比例限制。因證券市場波動、基金規模變動、股權分置改革中支付對價等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合上述投資比例的，本公司將在十個交易日之內調整完畢。

　　(2)二級資產配置

　　本基金將根據對宏觀經濟變化及基礎行業間的結構性差異和運行狀況差異進行分析判斷，及時適當調整各類別行業的配置比例，在保持與國民經濟同步發展的基礎上，重點投資于基礎行業各發展階段中的優勢行業。這樣既能實現本基金的投資目標并力求使基金持有人的利益最大化，也是降低本基金投資組合非系統風險的重要手段。

　　二級資產配置主要依據的內容按重要性排列如下：

　　1)各行業增長與GDP增長的相關性分析；

　　2)各行業發展趨勢分析，包括政府對行業的扶持力度、相關產業政策、行業內投資增長趨勢、未來市場空間、相關產業鏈(上下游)發展狀況等；

　　3)行業內上市公司對所屬行業的代表性分析，包括產出、收入、利潤等指標的代表性，增長趨勢的代表性等；

　　4)行業內上市公司規模和可投資容量分析，這里須結合行業內股票選擇結果進行。

　　綜合比較各類別行業在上述幾個方面的優勢和劣勢，并結合股票選擇結果確定在各行業配置比重。本基金投資于基礎行業股票的比例不低于股票資產的80%。

　　(3)股票投資策略：

　　我們看好基礎行業的穩定增長趨勢，對于精選出來的個股，我們將堅持中長期持有的策略。

　　精選個股主要采用自下而上的方法：根據基礎行業股票綜合評級系統對備選庫股票進行評級排序。選股的標準主要是針對基礎行業特點，對上市公司進行財務狀況分析、內在價值分析和相對價值分析，研究內容包括上市公司核心競爭力、持續經營能力、公司治理結構、未來經營狀況和現金流、財務狀況和相對價值等方面。以持續盈利和穩定增長為核心標準，對上市公司進行分行業綜合評級。

　　基金小組根據綜合評級，從中尋找出業績優良，發展前景較好并能代表行業發展趨勢、價值被低估的公司進行實地調研，最終做出投資價值分析。對于這些精選出來的個股，我們采用中長期持有的策略。

　　我國證券市場處于新興加轉軌的階段，市場的波動性依然較大，所以我們將依據市場判斷和政策分析，適當采用時機選擇策略，以優化組合表現。

　　(4)債券投資策略

　　我們以“類別資產配置、久期管理”為核心，通過“自上而下”的投資策略，以長期利率趨勢分析為基礎，兼顧中短期經濟周期、政策方向等因素在類別資產配置、不同市場間的資產配置券種選擇三個層面進行投資管理；并結合使用“自下而上”的投資策略，即收益率曲線分析，久期管理，新債分析，信用分析，流動性分析等方法，實施動態投資管理，動態調整組合的投資品種，以達到預期投資目標。

　　1)自上而下的投資策略

　　a.　類別資產配置，是指通過對宏觀經濟、市場利率、市場供求等因素的綜合分析，選擇債券、可轉換債券、回購、現金四類資產的配置比例；

　　b.　不同市場間資產配置，是按照目前市場結構將市場劃分為，交易所國債市場、銀行間國債市場、交易所企業債市場、銀行間金融債市場與可轉債市場，在不同市場間進行資產配置；

　　c.　券種選擇，將根據市場的預期利率，收益率曲線的變動趨勢，進行具體券種的選擇。

　　2)自下而上的投資策略

　　a.　久期管理

　　久期是度量一個債券或者組合的價格對收益率變化敏感度的指標。久期管理就是以久期和凸性指標為工具，以對長期利率預期為基礎，對組合的期限和品種進行合理配置，將收益率變化對于債券組合的影響控制在一定的范圍之內。在預期利率下降時，增加組合久期，提高債券價格上升產生的收益；在預期利率上升時，減小組合久期，降低債券價格下降產生的損失。如果預期市場收益率曲線作強烈的整體向上平移，則降低債券組合的整體持倉比例，同時降低組合久期，來使組合損失降到最低。

　　b.　收益率曲線結構配置

　　收益率曲線是描述在未來所有到期時點(0-30年)上債券收益率的圖形。收益率曲線形狀的變化受到央行政策、經濟增長率、通貨膨脹率和貨幣供應量等多種因素的影響。收益率曲線結構配置就是以收益率曲線分析為基礎，通過子彈形、啞鈴形和梯形等配置方法，在短、中、長期債券間確定比例，以期從短、中、長期債券的相對價格差中取得收益。

　　(5)權證投資策略

　　對權證的投資建立在對標的證券和組合收益風險進行分析的基礎之上，權證在基金的投資中將主要起到鎖定收益和控制風險的作用。

　　以BS模型和二叉樹模型為基礎來對權證進行定價，并根據市場情況對定價模型和參數進行適當修正。

　　在組合構建和操作中運用的投資策略主要包括但不限于保護性看跌策略、拋補的認購權證、雙限策略等。

　　九、基金的業績比較基準

　　本基金的業績比較基準為：

　　上證綜指與深證綜指的復合指數×75%+中信全債指數×20%+同業存款利率×5%

　　復合指數＝(上證A股流通市值/A股總流通市值)×上證綜指＋(深證A股流通市值/A股總流通市值)×深證綜指

　　十、基金的風險收益特征

　　追求基金資產長期穩定增值，風險屬于中低水平。

　　十一、基金的投資組合報告

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國光大銀行根據本基金合同規定，于2005年10月24日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　1、報告期末基金資產組合情況

　　2、報告期末按行業分類的股票投資組合

　　3、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　4、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　5、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　6、投資組合報告附注

　　(1)報告期內基金投資的前十名證券的發行主體并沒有被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　(2)基金投資的前十名股票均在基金合同規定基礎行業備選股票庫之內。

　　(3)其他資產的構成

　　(4)持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　十二、基金的業績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　自基金合同生效以來至2005年9月30日，本基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率的比較表：

　　十三、費用概覽

　　(一)與基金運作有關的費用

　　與基金運作有關的費用包括：基金管理人的管理費、基金托管人的托管費、證券交易費用、基金合同生效后的信息披露費用、基金份額持有人大會費用、基金合同生效后的會計師費和律師費、按照國家有關規定可以從基金財產中列支的其他費用。

　　1、基金管理費

　　在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的1.50%的年費率計提。具體計算方法如下：

　　H＝E×１.50%÷當年天數；

　　H為每日應付的基金管理費；

　　E為前一日的基金資產凈值。

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月的前兩個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。

　　2、基金托管人的托管費

　　在通常情況下，基金托管費按前一日基金資產凈值的2.5‰的年費率計提，具體計算方法如下：

　　H＝E×２.5‰÷當年天數；

　　H為每日應支付的基金托管費；

　　E為前一日的基金資產凈值。

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月的前兩個工作日內從基金財產中一次性支取。

　　3、其他基金費用根據有關法規及相關協議規定，按費用實際支出金額，列入當期費用，由基金托管人從基金財產中支付�；�金合同生效前的驗資費、律師費、基金合同、招募說明書、發售公告等信息披露費用由基金管理人承擔。

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情降低基金管理費和基金托管費，經中國證監會核準后公告，無須召開基金份額持有人大會。

　　(二)與基金銷售有關的費用

　　自基金合同生效以來，本基金的申購贖回實行的是固定費率，即申購費率1.5%、贖回費率0.5%。為了鼓勵投資者積極申購及長期持有本基金，從2004年11月12日開始，本基金的申購和贖回費率標準作部分調整，費率標準如下：

　　1、申購費

　　本基金的申購費按申購金額采用比例費率，投資人在1天之內如果有多筆申購，適用按單筆分別計算，費率表如下：

　　申購費用由基金申購人承擔，用于本基金的市場推廣、銷售、注冊登記等各項費用。

　　2、贖回費

　　贖回費用由贖回人承擔，所收取的贖回費40%歸基金財產，60%用于支付注冊登記費及其他必要的手續費。費率表如下：

　　3、經報中國證監會批準，基金管理人可以在上述范圍內調整申購費率和贖回費率，并最遲于新費率開始實施前兩日在至少一種指定媒體予以公告。如果調高申購或贖回費率，則須經基金份額持有人大會通過。

　　在法規允許的情況下，基金管理人可以根據投資人的認購金額、申購金額的數量適用不同的認購、申購費率標準，但須按規定提前公告。

　　在法規允許的情況下，基金管理人可以對選擇在贖回時繳納認購費或者申購費的基金份額持有人，根據其持有基金份額的期限適用不同的認購、申購費率標準，但須按規定提前公告。

　　在法規允許的情況下，基金管理人可以根據基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費率標準，但須按規定提前公告。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本招募說明書依據《基金法》、《運作管理辦法》、《銷售管理辦法》、《信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，對本基金管理人于2005年5月10　日刊登的《巨田基礎行業證券投資基金招募說明書(更新)》進行了更新，主要更新的內容如下：

　　1、在“二、基金管理人”部分，更新了基金管理人董事和監事部分簡歷、基金管理人督察長及其簡歷；

　　2、在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的有關資料；

　　3、在“五、相關服務機構”部分，更新了銷售機構和注冊登記機構的相關信息，更新了審計基金財產的會計師事務所有關資料；

　　4、在“九、基金的投資”部分，增加了權證的投資策略和投資限制，更新了最近一期投資組合報告的內容；

　　5、在“十二、基金資產的估值”部分，增加了對權證投資的估值方法；

　　6、在“十、基金的業績”部分，更新了基金的投資業績表現；

　　7、在“二十二、其他應披露事項”部分，根據最新情況對相關應披露事項進行了更新。

　　巨田基金管理有限公司

　　2005年11月3日