長城久泰中信標(biāo)普300指數(shù)證券投資基金季度報(bào)告

　　(2005年第3季度)

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金托管人招商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2005年10月19日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：長城久泰

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年5月21日

　　報(bào)告期末基金份額總額：1,194,326,875.47份

　　投資目標(biāo)：以增強(qiáng)指數(shù)化投資方法跟蹤目標(biāo)指數(shù),分享中國經(jīng)濟(jì)的長期增長,在嚴(yán)格控制與目標(biāo)指數(shù)偏離風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭獲得超越目標(biāo)指數(shù)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長期增值。

　　投資策略：(1)、資產(chǎn)配置策略：本基金為增強(qiáng)型指數(shù)基金,以中信標(biāo)普300指數(shù)作為目標(biāo)指數(shù)。除非因?yàn)榉旨t或基金持有人贖回或申購等原因,本基金將保持相對固定的股票投資比例,通過運(yùn)用深入的基本面研究及先進(jìn)的數(shù)量化投資技術(shù),控制與目標(biāo)指數(shù)的跟蹤誤差,追求適度超越目標(biāo)指數(shù)的收益。在正常情況下,本基金投資于股票的比例為基金凈資產(chǎn)的90～95%,現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金凈資產(chǎn)的5%。(2)、股票投資策略：本基金的指數(shù)化投資采用分層抽樣法,實(shí)現(xiàn)對中信標(biāo)普300指數(shù)的跟蹤,即按照中信標(biāo)普300指數(shù)的行業(yè)配置比例構(gòu)建投資組合,投資組合中具體股票的投資比重將以流通市值權(quán)重為基礎(chǔ)進(jìn)行調(diào)整。股票投資范圍以中信標(biāo)普300指數(shù)的成份股為主,少量補(bǔ)充流動(dòng)性好、可能成為成份股的其他股票,并基于基本面研究進(jìn)行有限度的優(yōu)化調(diào)整。(3)、債券投資策略：本基金債券投資部分以保證基金資產(chǎn)流動(dòng)性、提高基金投資收益為主要目標(biāo),主要投資于到期日一年以內(nèi)的政府債券等。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：95%×中信標(biāo)普300指數(shù)收益率+5%×銀行同業(yè)存款利率。

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：承擔(dān)市場平均風(fēng)險(xiǎn),獲取市場平均收益。

　　基金管理人：長城基金管理有限公司

　　基金托管人：招商銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　下述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用,計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(一)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)(2005年7月1日-2005年9月30日)

　　單位：人民幣元

　　序號(hào) 項(xiàng)目 金額

　　1 基金本期凈收益 -73,882,753.56

　　2 加權(quán)平均基金份額本期凈收益 -0.0464

　　3 期末基金資產(chǎn)凈值 1,024,563,797.51

　　4 期末基金份額凈值 0.8579

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1、 長城久泰本報(bào)告期凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較例表：

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

　　過去3個(gè)月 5.84% 1.12% 4.62% 1.15% 1.22% -0.03%

　　2、長城久泰凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖：

　　根據(jù)基金合同規(guī)定本基金投資于股票的比例為基金凈資產(chǎn)的90-95%,現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金凈資產(chǎn)的5%。報(bào)告期末本基金投資股票市值占基金凈資產(chǎn)的94.93%,全部為中信標(biāo)普300指數(shù)股票投資。現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券占基金凈資產(chǎn)的5.18%,本基金在投資運(yùn)作中按照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定,嚴(yán)格遵守了基金合同的約定。

　　四、管理人報(bào)告

　　1、基金經(jīng)理簡介

　　楊建華先生,生于1969年,北京大學(xué)力學(xué)系理學(xué)學(xué)士,北京大學(xué)光華管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,注冊會(huì)計(jì)師。曾就職于華為技術(shù)有限公司財(cái)務(wù)部、長城證券有限責(zé)任公司投資銀行部,2001年10月進(jìn)入長城基金管理有限公司基金投資部任基金經(jīng)理助理,具有6年證券從業(yè)經(jīng)歷。

　　2、合規(guī)性說明

　　本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為,嚴(yán)格按照《證券投資基金法》、《長城久泰中信標(biāo)普300指數(shù)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。本基金管理人通過不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度,加強(qiáng)內(nèi)部管理,規(guī)范基金運(yùn)作,在控制和防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下,為基金持有人謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。長城久泰基金的投資運(yùn)作遵守了有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定,無損害投資者利益的行為。

　　3、投資策略及業(yè)績回顧

　　本報(bào)告期內(nèi),股權(quán)分置改革仍是影響證券市場走勢的最重要的因素。股權(quán)分置改革第二批試點(diǎn)的順利完成穩(wěn)定了投資者的預(yù)期,由于支付對價(jià)導(dǎo)致股價(jià)下降提高了市場整體的估值吸引力,股改也帶來一定的財(cái)富效應(yīng),這些因素使市場趨于活躍,指數(shù)也穩(wěn)步攀升。報(bào)告期末,在新的不確定性因素的壓制下股指有所回調(diào)。

　　本基金本報(bào)告期內(nèi)基于對證券市場整體估值水平的判斷,繼續(xù)保持了較高的股票投資比例。同時(shí)依據(jù)價(jià)值投資理念對目標(biāo)指數(shù)的股票組合進(jìn)行適度優(yōu)化,鑒于股權(quán)分置改革的重大影響力,本基金采用多要素分析方法綜合分析目標(biāo)公司的盈利前景、估值吸引力和對價(jià)能力,并據(jù)此對成分股的權(quán)重進(jìn)行了適度調(diào)整,適度增加未來一年業(yè)績?nèi)詫⒈３址�(wěn)定增長、支付對價(jià)能力較強(qiáng)、估值有吸引力的成分股的權(quán)重,而對于完成股改或?qū)�價(jià)能力較弱、業(yè)績增長不樂觀、估值吸引力較低的個(gè)股盡量將其配置控制在自然權(quán)重或以下,從凈值表現(xiàn)看這樣的組合構(gòu)建策略是恰當(dāng)?shù)摹?/p>

　　本報(bào)告期內(nèi),本基金目標(biāo)指數(shù)收益率4.84%,本基金比較基準(zhǔn)收益率為4.62%,本基金報(bào)告期凈值收益率為5.84%,與比較基準(zhǔn)相比超額收益為1.22%。本基金報(bào)告期內(nèi)日均跟蹤誤差為0.1079%,年化跟蹤誤差為1.6714%,繼續(xù)控制在比較低的水平,本基金比較好地實(shí)現(xiàn)了跟蹤指數(shù)、力爭適度超越指數(shù)的投資目標(biāo)。我們將通過對基金合同的嚴(yán)格遵守,對跟蹤誤差的嚴(yán)格控制,將本基金打造成為供廣大投資者對A股市場進(jìn)行投資的良好工具。對于長期看好中國經(jīng)濟(jì)增長的本基金持有人來說,持有本基金還需要保持一定的耐心。我們堅(jiān)信,中國經(jīng)濟(jì)健康增長的態(tài)勢必將在中國證券市場上得到充分體現(xiàn)。

　　五、投資組合報(bào)告

　　1、期末基金資產(chǎn)組合情況

　　序 號(hào) 資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)比例(%)

　　1 股票 972,615,407.43 94.66

　　2 債券 0.00 0.00

　　3 銀行存款和清算備付金合計(jì) 53,059,462.08 5.16

　　4 其他資產(chǎn) 1,815,890.80 0.18

　　合計(jì)： 1,027,490,760.31 100.00

　　2、期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　(1) 本報(bào)告期末基金未持有積極投資類股票；

　　(2) 本報(bào)告期末基金指數(shù)類股票投資按行業(yè)分類的投資組合：

　　分 類 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 4,130,159.01 0.40

　　B 采掘業(yè) 59,091,202.71 5.77

　　C 制造業(yè) 414,838,640.62 40.49

　　C0 食品、飲料 56,064,612.39 5.47

　　C1 紡織、服裝、皮毛 13,132,167.81 1.28

　　C2 木材、家具 0.00 0.00

　　C3 造紙、印刷 6,105,261.43 0.60

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 47,413,578.28 4.63

　　C5 電子 24,706,097.13 2.41

　　C6 金屬、非金屬 134,895,967.21 13.17

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 95,383,035.76 9.31

　　C8 醫(yī)藥、生物制品 34,374,733.49 3.35

　　C99 其他制造業(yè) 2,763,187.12 0.27

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 82,641,324.95 8.07

　　E 建筑業(yè) 9,048,337.11 0.88

　　F 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 99,107,752.19 9.67

　　G 信息技術(shù)業(yè) 86,997,048.36 8.49

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè) 38,904,128.18 3.80

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 73,216,422.48 7.15

　　J 房地產(chǎn)業(yè) 38,796,716.40 3.79

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 18,056,571.60 1.76

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 6,451,928.01 0.63

　　M 綜合類 41,335,175.81 4.03

　　合 計(jì) 972,615,407.43 94.93

　　3、基金投資前五名股票明細(xì)

　　(1) 本報(bào)告期末基金未持有積極投資類股票；

　　(2) 本報(bào)告期末基金指數(shù)類股票投資前五名明細(xì)：

　　序 號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量(股) 期末市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

　　1 600900 G 長 電 5,210,395 38,765,338.80 3.78

　　2 600019 G 寶 鋼 7,658,792 32,779,629.76 3.20

　　3 600050 中國聯(lián)通 10,365,870 26,432,968.50 2.58

　　4 600016 民生銀行 4,703,413 26,150,976.28 2.55

　　5 600009 上海機(jī)場 1,388,074 21,765,000.32 2.12

　　4、本報(bào)告期末基金未持有債券組合。

　　5、投資組合報(bào)告附注

　　(1)本報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查,或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到過公開譴責(zé)、處罰。

　　(2)基金投資的前十名股票中,未有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外股票。

　　(3)其他資產(chǎn)的構(gòu)成：

　　序 號(hào) 項(xiàng)目 金額(元)

　　1 交易保證金 1,250,000.00

　　2 應(yīng)收利息 16,452.13

　　3 應(yīng)收申購款 549,438.67

　　合 計(jì)： 1,815,890.80

　　(4)本基金報(bào)告期末未持有可轉(zhuǎn)換債券。

　　(5)本基金本報(bào)告期內(nèi)權(quán)證投資情況：

　　本基金在本報(bào)告期間因持有寶鋼股份(600019)獲得寶鋼認(rèn)購權(quán)證(名稱：寶鋼JTB1,代碼：580000)1,175,282份,本報(bào)告期內(nèi)賣出"寶鋼JTB1"1,175,282份,未買入,實(shí)現(xiàn)收益1,927,471.46元,期末持有數(shù)量為0。

　　六、開放式基金份額變動(dòng)

　　序號(hào) 項(xiàng)目 份額(份)

　　1 期初基金份額總額 1,903,716,072.21

　　2 加：本期申購基金份額總額 68,227,550.49

　　3 減：本期贖回基金份額總額 777,616,747.23

　　4 期末基金份額總額 1,194,326,875.47

　　七、備查文件目錄及查閱方式

　　1、本基金設(shè)立等相關(guān)批準(zhǔn)文件

　　2、《長城久泰中信標(biāo)普300指數(shù)證券投資基金基金合同》

　　3、《長城久泰中信標(biāo)普300指數(shù)證券投資基金托管協(xié)議》

　　4、報(bào)告期內(nèi)披露的公告原件

　　5、長城基金管理有限公司章程、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、基金管理公司法人許可證

　　查閱地點(diǎn)：廣東省深圳市深南中路2066號(hào)華能大廈25層

　　查閱方式：投資者對本報(bào)告書如有疑問,可咨詢本基金管理人長城基金管理有限公司

　　咨詢電話：0755-83680399

　　網(wǎng)站：www.ccfund.com.cn

　　長城基金管理有限公司

　　二○○五年十月二十八日