同智證券投資基金季度報告

　　(2005年第3號)

　　一、 重要提示

　　本基金管理人長盛基金管理有限公司(以下簡稱"本公司")的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性

承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2005年10月26日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　基金季度報告中的財務資料無須

　　本報告會計期間：2005年7月1日至2005年9月30日。

　　二、 基金產品概況

　　基金簡稱：基金同智

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：1992年3月13日

　　報告期末基金份額總額：5億份

　　投資目標：本基金為成長型基金,主要投資對象為深、滬證券交易所成長性較高、發展前景良好的上市公司。

　　投資策略

　　1、資產配置策略

　　投資決策委員會根據市場發展情況,確定在一段時間內市場發展的總體趨勢,并在此基礎上確定資產配置比例。當判斷后市多頭特征明顯時,將顯著增加股票投資在資產總額中的比重,現金和債券比重將相應減少；反之,當判斷后市空頭特征明顯時,將顯著減少股票投資在資產總額中的比重,現金和債券比重將相應增加；

　　2、股票投資策略

　　成長型股票的主要特征是業績保持高速增長,因此本基金在選擇成長型股票進行投資時主要考慮以下幾方面

　　(1) 預期未來幾年公司凈利潤的增長速度高于同行業平均水平；

　　(2) 公司主營業務利潤(含與主營業務性質相同或相似的投資收益)占利潤總額的比例較大；

　　(3) 在保持一定凈資產收益率的前提下,預期公司未來幾年的股本擴張速度高于市場平均水平；

　　(4) 預期公司發展將發生積極變化,從而使其未來盈利能力有實質改善；

　　(5) 公司在管理、科研開發、營銷網絡、對資源或市場的壟斷等方面具有優勢。

　　根據對上市公司上述若干方面的分析,確定成長型股票的初選范圍,并在此基礎上,對每只股票進行個案分析,確定其基本投資價值特征。在投資時,按投資決策委員會確定的資產配置比例,選取成長型特征最明顯的股票進行組合投資。

　　業績比較基準：無

　　風險收益特征：無

　　基金管理人：長盛基金管理有限公司

　　基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　三、 主要財務指標和基金凈值表現

　　1、 主要財務指標

　　2005年3季度主要財務指標

　　指標名稱 金額(人民幣元)

　　基金本期凈收益 9,380,455.87

　　基金份額本期凈收益(元/份) 0.0188

　　期末基金資產凈值 560,857,151.04

　　期末基金份額凈值(元/份) 1.1217

　　所述基金業績指標不包括基金份額持有人認購或交易基金的各項費用(例如,封閉式基金交易傭金),計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、 基金凈值表現

　　(1) 基金份額凈值增長率

　　階段 凈值增長率(1) 凈值增長率標準差(2)

　　2005年3季度 7.20% 0.0165

　　注：本基金無業績比較基準收益率

　　(2) 自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況

　　注：本基金無業績比較基準

　　四、 管理人報告

　　(一)基金經理介紹

　　閔昱,男,1976年出生,碩士學位。1999年加入長盛基金管理有限公司,先后擔任基金同智基金經理助理、基金同德基金經理助理、基金同智基金經理、基金同益基金經理�，F任本基金基金經理。

　　(二)基金運作合規性聲明

　　本基金管理人在報告期內,在基金運作中遵規守信,嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、基金合同的規定,勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,不存在損害基金份額持有人利益的行為。

　　(三)三季度股市運行特點

　　三季度,管理層大力開展股權分置改革,連續推出幾批股改公司方案。投資者對非流通股東支付對價預期明顯提高,上證指數再觸千點整數關口之后,出現漲幅20%的整體上升行情。投資者尤其對具有特殊股權結構,理論計算能夠支付高對價的股票,市場預期偏高,上海深圳本地股票短期漲幅可觀,出現漲幅100%以上的股票。隨著一、二批股改試點結束,全面股改工作展開,有關部門和市場對股改工作不斷發出為自己爭取利益的聲音,投資者預期隨之也明顯降低,上海綜合指數雖然兩度沖過1200點,但是均立足未穩快速回落,至1150點才逐步企穩。

　　為了扭轉證券市場長期頹市,政府不斷深化市場制度性建設,希望從根本改變目前證券市場的低迷局面。一方面推動權分置改革順利進行,一方面向市場引進長期合規機構資金,為市場輸入新鮮血液。銀行基金公司獲準成立及大量股票型基金發行,社保、保險資金和QFII擴大規模,國資和外資聯手注資重組券商,投資者保護基金公司成立等對股改行情起到推波助瀾的作用。

　　(四)三季度本基金操作回顧

　　三季度,本基金基本保持較高股票倉位,根據股權分置改革行情的特點,階段性將基金組合由穩健防守特征轉向提高組合進攻性特征。

　　1、戰術性減持部分短期缺乏對價預期的重點品種的持股比例,階段性增加股票價格超跌,具有對價預期的市場熱點品種,采用控制比例,分散持股的操作策略。2、在市場的喧鬧中,不忘基本面投資,經過審慎分析,在行業配置方面重點增加商業貿易行業配置,采用適度集中的操作方式。3、波段操作控制倉位風險,上證指數在1200點以上,基金進行股票減倉操作,及時重點減持市場熱點的股權分置改革品種,指數回落到1150點附近適量加倉。

　　截止2005年9月30日,本基金的基金份額凈值為1.1217元,三季度凈值增長率為7.20%,1-9月份凈值增長率為7.24%,明顯優于上證指數-8.73%的指數表現,在封閉式基金中年度排名為第6名。

　　(五)下階段本基金投資思路

　　目前的市場面臨的兩大主題是：一方面宏觀經濟預期增長速度放緩,經濟增長模式必須轉型；另一方面,國內證券市場處于制度性改革和國際化進程之中。

　　經過不斷試點,股權分置改革已經全面推進。面對股權分置改革股票的方案不斷反復變化,市場投資者預期已經明顯趨于理性。

　　同智基金將繼續保持在穩健防守的基礎上積極進攻的投資風格,為投資者謀求長期穩定回報。1、密切關注新老劃段、全流通發行等市場制度性建設對股票定價體系的影響,及時調整組合結構,保持組合的市場有效性。2、中長期跟蹤十一五規劃和經濟發展模式變化及對相關上市公司的影響。重新審視組合重點股票品種,降低缺乏成長性股票的比重,選擇具有擁有自主知識產權、國際競爭力較強、節能、環保、可持續發展等經濟轉型特征的成長股票豐富投資組合。3、四季度重點關注明年預期經濟投資熱點行業尤其是業績具有成長性的公司。

　　五、投資組合報告

　　1、 2005年9月30日基金資產組合情況

　　金額(人民幣元) 占總資產比例

　　股票市值 393,502,595.79 69.76%

　　債券市值 121,981,639.38 21.62%

　　銀行存款和清算備付金 45,699,685.57 8.10%

　　其他資產 2,895,819.46 0.52%

　　資產合計 564,079,740.20 100.00%

　　2、 2005年9月30日按行業分類的股票投資組合

　　序號 分 類 市值(人民幣元) 市值占凈值比例

　　1 農、林、牧、漁業 0.00 0.00%

　　2 采掘業 29,447,522.00 5.25%

　　3 制造業 121,540,314.43 21.67%

　　其中：食品、飲料 20,811,498.88 3.71%

　　紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%

　　木材、家具 0.00 0.00%

　　造紙、印刷 0.00 0.00%

　　石油、化學、塑膠、塑料 15,772,414.86 2.81%

　　電子 0.00 0.00%

　　金屬、非金屬 22,992,969.44 4.10%

　　機械、設備、儀表 26,820,585.79 4.78%

　　醫藥、生物制品 32,694,845.46 5.83%

　　其他制造業 2,448,000.00 0.44%

　　4 電力、煤氣及水的生產和供應業 38,189,074.45 6.81%

　　5 建筑業 0.00 0.00%

　　6 交通運輸、倉儲業 55,119,728.00 9.83%

　　7 信息技術業 29,574,053.60 5.27%

　　8 批發和零售貿易 59,474,418.85 10.61%

　　9 金融、保險業 38,875,000.00 6.93%

　　10

　　11 社會服務業 21,282,484.46 3.79%

　　12 傳播與文化產業 0.00 0.00%

　　13 綜合類 0.00 0.00%

　　合 計 393,502,595.79 70.16%

　　3、 2005年9月30日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 市值(人民幣元) 市值占凈值比例

　　1 600036 招商銀行 5,000,000 31,450,000.00 5.61%

　　2 600900 G長 電 3,503,387 26,030,165.41 4.64%

　　3 002024 G蘇 寧 750,987 25,435,929.69 4.54%

　　4 600583 海油工程 1,000,000 25,320,000.00 4.51%

　　5 600694 大商股份 1,550,000 22,723,000.00 4.05%

　　6 600320 振華港機 2,440,000 20,252,000.00 3.61%

　　7 000063

　　8 000895 雙匯發展 1,454,980 18,987,489.00 3.39%

　　9 600009 上海機場 1,210,750 18,948,237.50 3.38%

　　10 600018 G上 港 1,464,000 17,641,200.00 3.15%

　　4、 2005年9月30日按券種分類的債券投資組合

　　債券類別 債券市值(人民幣元) 市值占凈值比例

　　國家債券投資 121,979,546.98 21.75%

　　央行票據投資 0.00 0.00%

　　企業債券投資 0.00 0.00%

　　金融債券投資 0.00 0.00%

　　可轉換債投資 2,092.40 0.00%

　　債券投資合計 121,981,639.38 21.75%

　　5、 2005年9月30日按市值占基金資產凈值比例大小排序前五名債券明細

　　序號 債券名稱 債券市值(人民幣元) 市值占凈值比例

　　1 99國債10 40,840,000.00 7.28%

　　2 20國債10 30,321,000.00 5.41%

　　3 21國債15 27,623,700.00 4.93%

　　4 99國債05 10,343,520.98 1.84%

　　5 04國債11 7,140,000.00 1.27%

　　6、 投資組合報告附注

　　(1) 報告期內基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查,無在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　(2) 基金投資的前十名股票,均為基金合同規定備選股票庫之內的股票。

　　(3) 其他資產構成

　　2005年9月30日其他資產構成

　　金額(人民幣元)

　　交易保證金 305,578.17

　　應收利息 2,528,554.68

　　待攤費用 61,686.61

　　合 計 2,895,819.46

　　(4)2005年9月30日持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　債券代碼 債券名稱 債券市值(人民幣元) 市值占凈值比例

　　110036 招行轉債 2092.40 0.00%

　　六、本基金管理人運用固有資金投資本基金的情況：

　　持有同智基金份額(份) 占基金總份額的比例

　　截止2005年6月30日持有份額 1,339,346 0.27%

　　本季度增持份額 3,783,427 0.76%

　　截止2005年9月30日持有份額 5,122,773 1.02%

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證券監督管理委員會關于同意贛中基金等原有投資基金合并規范為同智證券投資基金并申請上市的批復

　　2、中國證券監督管理委員會關于同意同智證券投資基金上市、擴募和續期的批復

　　3、同智證券投資基金基金合同

　　4、同智證券投資基金托管協議

　　5、報告期內披露的各項公告原件

　　6、長盛基金管理有限公司營業執照和公司章程

　　7、以上相關備查文件,置備于基金管理人的辦公場所,在辦公時間內可查閱。本季度報告分別置備于基金管理人和基金托管人的辦公場所,以及基金上市交易的證券交易所,供公眾查閱、復制。并將季度報告至少登載在一種由中國證監會指定的全國性報刊及本基金管理人的互聯網網站上。

　　長盛基金管理有限公司

　　二零零五年十月二十八日