寶盈鴻利收益證券投資基金2005年第三季度報告

　　一、重要提示

　　本公司董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定,于2005年10月20日復核了本報告中的

財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：寶盈鴻利收益

　　基金運作方式：契約型開放式、積極成長型基金

　　基金合同生效日：2002年10月8日

　　報告期末基金份額總額：502,597,100.93份

　　投資目標：在嚴格控制投資風險的前提下,實現基金資產的穩定增長,為基金持有人謀求長期最佳收益。

　　投資策略：本基金為收益型基金,主要通過以下投資策略追求基金投資的長期穩定的現金紅利分配和資本增值收益：

　　戰略資產配置策略。基金正常運作時期,本基金債券投資占基金凈值的比例不低于20%,股票投資占基金凈值的比例不高于75%,現金留存比例為5%左右；在上述比例范圍之內,基金管理人根據宏觀經濟形勢、證券市場總體市盈率水平等指標,對不同市場的風險收益狀況做出判斷,據此調整股票、債券和現金資產的配置比例。

　　行業資金配置策略。首先由行業分析師估計各行業今后兩到三年的期望增長速度,以行業增長率對該行業上市公司的總體市盈率進行調整,尋找總體投資價值被相對低估的行業。根據調整后不同行業的市盈率作為主要參考指標,結合經濟發展不同階段對不同行業的影響,決定股票投資中資金在行業之間的配置比例。

　　公司選擇策略。在股票投資方面,發現并選擇業績能夠保持高速增長的上市公司進行投資,通過公司業績的高速增長實現投資收益。積極則是指在對所投資上市公司合理定價的基礎上,以積極策略決定買入和賣出時機,當市場價格低于合理定價時買入,市場價格高于合理定價時賣出。本基金為積極成長型基金,投資于成長型企業的比例不低于基金股票投資總額的50%。

　　在債券投資方面,本基金綜合平衡不同債券的收益性、安全性和流動性,希望通過長期持有獲得穩定的現金利息收益,更好地降低基金投資組合的整體風險；同時,根據不同發行人和不同期限債券間到期收益率、即期收益率、遠期收益率之間的結構性差異,積極尋求風險套利和無風險套利機會。

　　業績比較基準

　　以中信綜合指數×80%＋上證國債指數×20%(國內A股統一指數推出后則變更為國內A股統一指數×80%＋國債指數×20%)為投資的參照基準。

　　收益-風險特征

　　本基金屬于積極成長型基金,風險水平和期望收益水平相對較高。

　　基金管理人：寶盈基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要會計數據和財務指標(截止2005年9月30日)

　　單位：人民幣元

　　主要會計數據和財務指標 2005年9月30日

　　1 基金本期凈收益 -9,770,090.88

　　2 加權平均基金份額本期凈收益 -0.0195

　　3 期末基金資產凈值 429,914,171.67

　　4 期末基金份額凈值 0.8554

　　(二)同期業績比較(截止2005年9月30日)

　　階段 凈值增長率① 凈值增長標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去3個月 4.75% 0.80% 6.14% 1.12% -1.39% -0.32%

　　(三)基金凈值表現(截止2005年9月30日)

　　注：基金業績比較基準中的國債指數最初采用天相國債全價指數。上證國債指數于2003年2月24日正式在交易所發布后,自2003年2月25日起采用上證國債指數。

　　四、管理人報告

　　1、基金經理簡介

　　陳鵬先生,31歲,金融學碩士,6年證券從業經歷,現任寶盈鴻利收益證券投資基金經理。曾任君安證券研究所投資銀行部項目經理、鵬華基金管理有限公司開放式基金助理,2004年8月加入寶盈基金管理有限公司,任寶盈鴻利收益證券投資基金經理助理。

　　2、報告期內基金運作的遵規守信情況

　　本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同等有關基金法律文件的規定,以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在控制風險的前提下,為基金持有人謀求最大利益。在本報告期內,基金運作合法合規,無損害基金持有人利益的行為。

　　3、報告期內基金投資業績的說明

　　三季度中國經濟增速比二季度略有下降,但增長水平仍然較高。投資高增長在各行業中輪動了一個周期,在下游投資需求不擴張的情況下,企業自主投資的高增長階段即將進入尾聲。

　　以固定資產投資和加工出口貿易拉動的經濟增長模式在資源價格在供給瓶頸下持續走高和國際貿易摩擦隨著出口規模的迅速增長不斷加劇的情況下,必將向內需和消費拉動的,高附加值的低資源消耗和環境消耗的增長模式逐步轉變。構建"和諧社會"的政治目標和"十一五戰略規劃"的出臺必將對這種轉變提供了有力的支持并使得轉變速度加快。

　　這種跡象在三季度的資本市場上已經得到了初步的體現。

　　縱觀三季度A股市場的表現,在體現對價的整體市場氣氛中,商貿零售行業,品牌消費品行業,稀缺商品礦產資源行業以及具有自主知識產權的高附加值科技產品生產和服務等行業上市公司的市場表現已經大幅度超越市場指數。

　　在三季度的操作中,本基金沒有刻意跟蹤對價水平,而是基于長期戰略考慮和估值因素對上述行業逐步進行小幅度的謹慎增持。提高了商業、消費品等穩定增長和穩定收益的上市公司的配置比例,適度增持部分具有良好成長性的資源類上市公司,適度降低了部分投資品和制造業的投資比例。為基金長期的業績表現打下了較好的基礎。

　　由于沒有基于對價因素對熱點進行追逐,本基金三季度投資業績處于同業中游水平。但是相信對影響經濟的長期因素的關注將有助于基金在更長周期中取得較好收益,有助于在可能的經濟增速下降的過程中充分享受經濟轉型所帶來的收益機會。

　　五、基金投資組合報告

　　(一) 基金資產組合情況

　　項目名稱 金額(元) 占基金總資產的比例(%)

　　銀行存款和清算備付金 863,459.32 0.20

　　股票 312,439,682.87 71.64

　　債券 106,680,989.80 24.46

　　其他資產 16,170,052.65 3.70

　　合計 436,154,184.64 100.00

　　(二) 行業分類的股票投資組合

　　序號 分類 市值(元) 占基金資產凈值比例(%)

　　1 A農、林、牧、漁業 --- ---

　　2 B 采掘業 36,442,611.60 8.48

　　3 C 制造業 108,950,233.70 25.34

　　其中：C0食品、飲料 21,469,302.76 4.99

　　C1紡織、服裝、皮毛 5,137,702.29 1.20

　　C2木材、家具 --- ---

　　C3造紙、印刷 --- ---

　　C4石油、化學、塑膠、塑料 7,734,472.04 1.80

　　C5電子 451,878.00 0.11

　　C6金屬、非金屬 42,087,492.48 9.79

　　C7 機械、設備、儀表 30,543,719.13 7.10

　　C8 醫藥、生物制品 1,525,667.00 0.35

　　C99其他制造業 --- ---

　　4 D電力、煤氣及水的生產和供應業 37,696,851.56 8.77

　　5 E建筑業 1,089,258.80 0.25

　　6 F交通運輸、倉儲業 49,436,589.00 11.50

　　7 G信息技術業 --- ---

　　8 H批發和零售貿易 44,754,143.64 10.41

　　9 I金融、保險業 10,452,863.16 2.43

　　10 J房地產業 3,679,749.00 0.86

　　11 K社會服務業 19,937,382.41 4.63

　　合 計 312,439,682.87 72.67

　　(三) 基金投資前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 庫存數量(股) 期末市值(元) 占基金資產凈值比例(%)

　　1 600900 G 長 電 3,183,952 23,688,602.88 5.51

　　2 600583 海油工程 831,527 21,203,938.50 4.93

　　3 600616 第一食品 1,694,871 19,101,196.17 4.44

　　4 600519 貴州茅臺 378,346 18,712,993.16 4.35

　　5 600009 上海機場 1,086,991 17,044,018.88 3.96

　　6 600123 蘭花科創 1,404,486 15,238,673.10 3.54

　　7 600033 福建高速 1,753,305 14,692,695.90 3.42

　　8 000581 威孚高科 2,128,483 12,983,746.30 3.02

　　9 000960 錫業股份 2,081,823 12,449,301.54 2.90

　　10 000541 佛山照明 992,690 11,276,958.40 2.62

　　(四) 按券種分類的債券投資組合

　　序號 債券名稱 市值(元) 占基金資產凈值比例(%)

　　1 國債 68,841,030.00 16.01

　　2 可轉債 16,319,959.80 3.80

　　3 金融債 21,520,000.00 5.01

　　合計 106,680,989.80 24.82

　　(五) 基金投資前五名債券明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 占基金資產凈值比例(%)

　　1 05國債02 29,379,930.00 6.83

　　2 20國債(4) 24,297,600.00 5.65

　　3 04國開14 21,520,000.00 5.01

　　4 20國債(10) 15,163,500.00 3.53

　　5 招行轉債 8,443,200.00 1.96

　　合計 98,804,230.00 22.98

　　(六)投資組合報告附注

　　1、本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體無被監管部門立案調查；在本報告編制日前一年內未受到公開譴責、處罰。

　　2、基金投資的前十名股票中未有超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產明細

　　項目名稱 金額(元)

　　應收利息 1,091,150.27

　　應收股利 4.42

　　應收申購款 10,023,640.00

　　保證金 1,080,000.00

　　應收證券交易清算款 3,975,257.96

　　合計 16,170,052.65

　　4、本報告期內處于轉股期的可轉換債券。

　　代碼 債券名稱 期末市值(元) 占基金資產凈值比例(%)

　　110036 招行轉債 8,443,200.00 1.96

　　126002 萬科轉2 7,876,759.80 1.83

　　六、開放式基金份額變動

　　本報告期內基金份額的變動情況 單位：份

　　項目 份額數

　　1 期初基金份額總額 522,553,232.23

　　2 期末基金份額總額 502,597,100.93

　　3 基金總申購份額 14,178,703.36

　　4 基金總贖回份額 34,134,834.66

　　七、備查文件目錄

　　1 、中國證監會批準寶盈鴻利收益證券投資基金設立的文件。

　　2 、《寶盈鴻利收益證券投資基金基金合同》。

　　3 、《寶盈鴻利收益證券投資基金基金托管協議》。

　　4 、寶盈基金管理有限公司批準成立批件、營業執照和公司章程。

　　5 、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的各項公告。

　　上述備查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的辦公場所,在辦公時間內基金持有人可免費查閱。

　　基金管理人辦公地址：廣東省深圳市深南大道6008號特區報業大廈15層

　　基金托管人辦公地址：北京市海淀區西三環北路100號金玉大廈

　　寶盈基金管理有限公司

　　二零零五年十月二十八日