博時主題行業股票證券投資基金季度報告

　　2005年第3號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2005年10月27日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務資料未經

　　二、基金產品概況：

　　基金簡稱：博時主題

　　基金運作方式：契約型上市開放式

　　基金合同生效日：2005年1月6日

　　報告期末基金份額總額：945,062,617.38份

　　投資目標：分享中國城市化、工業化及消費升級進程中經濟與資本市場的高速成長,謀求基金資產的長期穩定增長。

　　投資策略：本基金采取價值策略指導下的行業增強型主動投資策略。

　　業績比較基準：80%×新華富時中國A600指數＋20%×新華富時中國國債指數

　　風險收益特征：本基金是一只主動型的股票基金,基金的風險與預期收益都要高于平衡型基金,屬于證券投資基金中的中高風險品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下,謀求實現基金資產的長期穩定增長。

　　基金管理人：博時基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　上市時間： 2005年2月22日

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一) 主要財務指標

　　2005年3季度主要財務指標

　　單位：人民幣元

　　序號 項 目 金 額

　　1 基金本期凈收益 5,055,136.08

　　2 基金份額本期凈收益 0.0050

　　3 期末基金資產凈值 946,916,563.67

　　4 期末基金份額凈值 1.0020

　　上述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用(例如,開放式基金的申購贖回費等),計入費用后投資人的實際收益水平要低于所列數字。

　　(二) 基金凈值表現

　　1. 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　�、賰糁翟鲩L率 ②凈值增長率標準差 ③業績比較基準收益率 ④業績比較基準收益率標準差 ①-③ ②-④

　　5.91% 0.80% 3.60% 1.03% 2.31% -0.23%

　　2. 圖示自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況,并與同期業績比較基準的變動進行比較

　　3. 本基金業績比較基準的構建以及再平衡過程

　　本基金業績比較基準為：80%×新華富時中國A600指數＋20%×新華富時中國國債指數

　　新華富時中國A600指數是新華富時公司編制的包含上海、深圳兩個證券交易所流通市值最大的600只股票并以流通股本加權的股票指數,新華富時中國國債指數涵蓋了在上海及深圳交易所交易的到期日至少在一年以上的純定息債券,是目前中國證券市場中與本基金投資范圍比較適配同時公信力較好的股票指數和債券指數。

　　四、管理人報告

　　(一) 基金經理介紹

　　詹凌蔚先生,碩士。1998年9月至1999年8月在中科信廈門證券營業部任投資咨詢人員；1999年8月至2001年2月,在上海中野投資管理有限公司工作；2001年2月至2004年5月在融通基金管理有限公司,曾任研究員、部門副總監,基金管理部基金經理助理、新藍籌基金經理、融通基金管理公司總經理助理。2004年6月21日入職博時基金管理有限公司基金管理部,任基金經理。

　　(二) 本報告期內基金運作情況說明

　　在本報告期內,本基金管理人嚴格遵循了《中華人民共和國證券投資基金法》、《博時主題行業股票證券投資基金基金合同》和其他相關法律法規的規定,并本著誠實信用、勤勉盡責、取信于市場、取信于社會的原則管理和運用基金資產,為基金持有人謀求最大利益。本報告期內,基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定,沒有損害基金持有人利益的行為。

　　(三) 本報告期內基金的投資策略和業績表現

　　本報告期內,基金份額凈值增長率為5.91%,同期上證指數增長率為6.91%。

　　第三季度中國A股市場取得一定上升,本基金在前期建倉過程中注意把握市場深跌帶來的機會以構建組合,在這一階段中也獲得了較好回報。

　　回顧三季度市場表現,我們看到：A股上市公司股權分置改革由試點轉向全面推開,帶動場外資金進入市場尋找階段性獲利機會。市場在經過一段時間的系統反彈之后,開始逐步進入主題投資、概念投資、想象投資的范疇,對上市公司的長期質地關注減少,對投資標的短期增長要求提高,對標的未來發展潛力的判斷逐步由財務經營指標轉向題材、概念或某類型主題。一言以弊之,三季度的市場是近幾年來對短期成長與題材想象最為重視的市場,是缺乏宏觀經濟基本數據支持而導致長線資金無法入市的市場。從這一角度出發,當最后的盛筵最終結束時,我們不禁對未來市場發展趨勢產生些許擔心。

　　面對上述特征的證券市場,我們一方面承認其運行邏輯與存在背景的合理性,同時更意識到所有建立在臆想基礎上的投資行為無異于建立在沙漠上的高樓,是經不起時間檢驗的。作為相信代客理財這一信托責任行為就是以幫助持有人尋找長期投資回報率較高公司為基本準則的基金管理人,我們在這種格局下將主要采取反向投資、人棄我取的策略,力求建立一個風險較小,中短期收益適中的組合。當然選擇品種的基準依舊是相對長期、穩定而較高的公司回報率水平。我們也意識到,在目前市場背景與體制下一味強調企業的長期穩定投資回報水平構建組合有可能成為堂吉訶德式人物,但投資本身難道不就是追求知行合一的行為活動嗎,如果我們能夠觸摸到市場的規律,為此而付出一定代價又何嘗不可呢?當然,關鍵的關鍵還是希望能夠得到所有持有人的信任與支持,我們有信心在這樣的投資道路上為持有者貢獻相對穩定而長期的回報。

　　五、投資組合報告

　　(一) 本報告期末基金資產組合情況

　　序號 項 目 金 額(元) 占基金總資產的比例

　　1 股票投資 676,450,202.31 70.65%

　　2 債券投資 57,987,037.30 6.06%

　　3 銀行存款和清算備付金合計 221,529,601.68 23.14%

　　4 其它資產 1,542,950.66 0.16%

　　(二) 本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　序號 行 業 股票市值(元) 占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00%

　　B 采掘業 48,581,494.50 5.13%

　　C 制造業 260,254,287.82 27.48%

　　C0 其中：食品、飲料 75,763,376.67 8.00%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 13,965,609.00 1.47%

　　C2 木材、家具 0.00 0.00%

　　C3 造紙、印刷 0.00 0.00%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 28,837,871.98 3.05%

　　C5 電子 0.00 0.00%

　　C6 金屬、非金屬 32,708,546.60 3.45%

　　C7 機械、設備、儀表 88,207,983.43 9.32%

　　C8 醫藥、生物制品 20,770,900.14 2.19%

　　C9 其他制造業 0.00 0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 107,328,229.64 11.33%

　　E 建筑業 0.00 0.00%

　　F 交通運輸、倉儲業 111,030,053.40 11.73%

　　G 信息技術業 31,044,733.12 3.28%

　　H 批發和零售貿易 22,734,215.22 2.40%

　　I 金融、保險業 15,446,092.50 1.63%

　　J 房地產業 30,425,471.70 3.21%

　　K 社會服務業 16,381,139.00 1.73%

　　L 傳播與文化產業 15,453,229.33 1.63%

　　M 綜合類 17,771,256.08 1.88%

　　合 計 676,450,202.31 71.44%

　　(三) 基金投資前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股票數量(股) 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 600900 G 長 電 6,430,457 47,842,600.08 5.05%

　　2 000429 粵高速A 7,598,418 38,827,915.98 4.10%

　　3 600600 青島啤酒 4,138,784 34,517,458.56 3.65%

　　4 000024 招商地產 3,609,190 30,425,471.70 3.21%

　　5 600028 中國石化 6,999,950 28,909,793.50 3.05%

　　6 600012 皖通高速 3,750,000 23,175,000.00 2.45%

　　7 600406 國電南瑞 1,385,953 20,844,733.12 2.20%

　　8 000539 粵電力A 3,959,622 19,718,917.56 2.08%

　　9 600123 蘭花科創 1,813,060 19,671,701.00 2.08%

　　10 000541 佛山照明 1,712,417 19,453,057.12 2.05%

　　(四) 債券投資組合

　　序號 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 可轉換債券 57,987,037.30 6.12%

　　2 債券投資合計 57,987,037.30 6.12%

　　(五) 基金投資前五名債券明細

　　序號 債券名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 招行轉債 27,440,400.00 2.90%

　　2 晨鳴轉債 19,985,812.00 2.11%

　　3 歌華轉債 9,675,900.00 1.02%

　　4 萬科轉 2 884,925.30 0.09%

　　5 - - -

　　(六) 投資組合報告附注

　　1. 報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查,或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的。

　　2. 基金投資的前十名股票中,沒有投資超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3. 基金的其他資產包括：交易保證金795,303.13元,應收證券清算款208,172.32元,應收申購款167,093.61元,應收利息303,338.67元,待攤費用69,042.93元。

　　4. 報告期末持有處于轉股期的可轉換債券。

　　代碼 名稱 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　110036 招行轉債 27,440,400.00 2.90%

　　125488 晨鳴轉債 19,985,812.00 2.11%

　　110037 歌華轉債 9,675,900.00 1.02%

　　126002 萬科轉 2 884,925.30 0.09%

　　六、基金份額變動表

　　序 號 項 目 份 額(份)

　　1 報告期末基金份額總額 945,062,617.38

　　2 報告期初的基金份額總額： 1,056,440,728.41

　　3 報告期間基金總申購份額 39,592,514.67

　　4 報告期間基金總贖回份額 150,970,625.70

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證監會批準博時主題行業股票證券投資基金設立的文件

　　2. 《博時主題行業股票證券投資基金基金合同》

　　3. 《博時主題行業股票證券投資基金托管協議》

　　4. 基金管理人業務資格批件、營業執照和公司章程

　　5. 報告期內博時主題行業股票證券投資基金在指定報刊上各項公告的原稿

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱,也可按工本費購買復印件

　　投資者對本報告書如有疑問,可咨詢本基金管理人博時基金管理有限公司

　　客戶服務中心電話：010-65171155

　　信息披露電話：0755-83195001

　　本基金管理人：博時基金管理有限公司

　　2005年10月27日