廣發(fā)穩(wěn)健增長證券投資基金2005年第三季度報告

　　一、重要提示

　　廣發(fā)基金管理有限公司(以下簡稱本基金管理人)董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國工商銀行根據(jù)本基金基金合同規(guī)定，于2005年10月24日復核了本報告中的財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：廣發(fā)穩(wěn)健增長

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2004年7月26日

　　截止2005年9月30日本基金份額總額：1，607，935，240.60份

　　投資目標：在承擔適度風險的基礎(chǔ)上分享中國經(jīng)濟和證券市場的成長，尋求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增長。

　　投資策略：追求適度風險基礎(chǔ)上的基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值

　　業(yè)績比較基準： 65%*中信標普300指數(shù)收益+35%*中信國債指數(shù)收益

　　風險收益特征：適度風險基礎(chǔ)上的基金資產(chǎn)穩(wěn)健增長

　　基金管理人：廣發(fā)基金管理有限公司

　　基金托管人：中國工商銀行

　　三、主要財務(wù)指標和基金凈值表現(xiàn)

　　(一)主要財務(wù)指標

　　單位：元

　　本期基金凈收益 43，383，229.63

　　基金份額本期凈收益(加權(quán)) 0.0291

　　期末基金資產(chǎn)凈值 1，697，092，575.92

　　期末基金份額凈值 1.0554

　　注：所述基金財務(wù)指標不包括持有人認購和交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。本表中財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1. 本基金本報告期單位基金資產(chǎn)凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表

　　階 段 凈值增長率(1) 凈值增長率標準差(2) 業(yè)績比較基準收益率(3) 業(yè)績比較基準收益率標準差(4)(1)-(3)(2)-(4)

　　過去3個月 5.85% 0.0079 4.13% 0.0071 1.72% 0.0008

　　2. 本基金自基金合同生效以來單位基金資產(chǎn)凈值的變動與同期業(yè)績比較基準比較圖

　　注： 業(yè)績比較基準：65%*中信標普300指數(shù)收益+35%*中信國債指數(shù)收益。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經(jīng)理情況：

　　何震，男，經(jīng)濟學碩士，曾在海南富南國際信托投資公司、君安證券有限責任公司、廣發(fā)證券股份有限公司從事研究工作。曾任廣發(fā)聚富開放式基金基金經(jīng)理助理。

　　(二)基金運作合規(guī)性聲明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套法規(guī)、《廣發(fā)穩(wěn)健增長證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴格控制風險的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，基金運作合法合規(guī)，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　(三)市場情況及基金運作回顧

　　市場回顧：7-9月份證券市場明顯回暖，在此期間上證綜合指數(shù)錄得75點漲升，可以說市場已走出最壞的階段。

　　操作回顧：本基金管理人有效利用市場回暖的機會，積極調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)，取得一定的成效，超越了業(yè)績比較基準，并取得了超過10%的正收益。

　　未來展望：本季度是股權(quán)分置改革從試點到全面推進的一個季度，在此期間，盡管面臨諸多波折和壓力，管理層仍堅定不移推進股權(quán)分置改革，對此，我們應(yīng)表示由衷的敬意。股權(quán)分置改革的核心是對價，對價的多少牽動各方利益。目前改革比較困難的是國企上市公司，站在各自的立場來看，非流通股東吝嗇是無可厚非的，例如國資委提出10送3是否為市場各方所接受的均衡對價，必須要由各方博弈的結(jié)果來決定。對此，本基金管理人完全贊同，非流通股東當然希望對價越少越好，我們當然希望對價越多越好，接下來必然是雙方耐心的進行談判，最后得出一個各方都比較滿意的結(jié)果。所以，作為基金管理人我們一定會珍惜手中的投票權(quán)，既然法律賦予我們分類表決的權(quán)利，我們一定要用好、用足它！

　　關(guān)于對價的博弈將會在相當長的時間內(nèi)成為影響市場運行的重要因素，除此之外，宏觀經(jīng)濟、企業(yè)業(yè)績以及國家宏觀政策是影響證券市場運行的另外幾個主要因素。在宏觀經(jīng)濟方面，我們一直認為拉動經(jīng)濟增長的三架馬車中，出口和投資已面臨較大阻力，因此，相關(guān)行業(yè)和上市公司的業(yè)績將會受到影響。在這種背景下，要想中國經(jīng)濟持續(xù)健康的發(fā)展，啟動內(nèi)需已刻不容緩，最近召開的十六界五中全會以及十一五規(guī)劃的有關(guān)內(nèi)容也充分體現(xiàn)了這一點，如增加農(nóng)民收入、減少貧富分化、強調(diào)經(jīng)濟社會發(fā)展轉(zhuǎn)入全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的軌道、改變經(jīng)濟增長方式、鼓勵自主創(chuàng)新等等，以及近期媒體紛紛談?wù)摰男薷膫�人所得稅起征點、改革醫(yī)療體制等等，無不表明政府在未來將強力啟動內(nèi)需來拉動中國經(jīng)濟增長。在這種宏觀背景下，本基金管理人認為，與內(nèi)需密切相關(guān)的行業(yè)和上市公司以及科技類的上市公司是未來值得我們重點關(guān)注的方向，尋找其中具備核心競爭力且估值合理的股票將是我們關(guān)注的重點。

　　五、投資組合報告

　　(一) 基金資產(chǎn)配置組合

　　市值(元) 占總資產(chǎn)的比重

　　股票 1，111，777，351.36 62.00

　　% 債券 444，220，195.86 24.77

　　% 銀行存款和清算備付金 200，782，043.32 11.20

　　% 其他資產(chǎn) 36，345，829.35 2.03

　　% 合計 1，793，125，419.89 100.00

　　% (二) 按行業(yè)分類的股票投資組合

　　行業(yè) 市值(元) 凈值比

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 19，371，309.72 1.14

　　% B 采掘業(yè) 0 0.00

　　% C 制造業(yè) 537，993，291.63 31.70

　　% C0 食品、飲料 183，788，552.76 10.83

　　% C1 紡織、服裝、皮毛 7，562，657.73 0.44

　　% C2 木材、家具 0 0.00

　　% C3 造紙、印刷 0 0.00

　　% C4 石油、化學、塑膠、塑料 93，056，165.27 5.48

　　% C5 電子 0 0.00

　　% C6 金屬、非金屬 91，733，458.95 5.41

　　% C7 機械、設(shè)備、儀表 75，187，468.03 4.43

　　% C8 醫(yī)藥、生物制品 86，664，988.89 5.11

　　% C99 其他制造業(yè) 0 0.00

　　% D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 292，875.60 0.02

　　% E 建筑業(yè) 0 0.00

　　% F 交通運輸、倉儲業(yè) 250，106，998.43 14.74

　　% G 信息技術(shù)業(yè) 44，998，176.54 2.65

　　% H 批發(fā)和零售貿(mào)易 93，419，122.39 5.50

　　% I 金融、保險業(yè) 79，917，681.58 4.71

　　% J 房地產(chǎn)業(yè) 15，606，463.42 0.92

　　% K 社會服務(wù)業(yè) 38，485，420.85 2.27

　　% L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0 0.00

　　% M 綜合類 31，586，011.20 1.86

　　% 合計 1，111，777，351.36 65.51

　　% (三) 基金投資前十名股票明細

　　股票代碼 股票名稱 數(shù) 量 市 值 市值占凈值比

　　600009 上海機場 6，862，059.00 107，597，085.12 6.34

　　% 600519 貴州茅臺 2，143，209.00 106，003，117.14 6.25

　　% 000792 鹽湖鉀肥 7，872，529.00 91，557，512.27 5.40

　　% 002024 蘇寧電器 1，899，431.00 62，833，177.48 3.70

　　% 000088 鹽田港A 4，770，259.00 55，382，706.99 3.26

　　% 600000 浦發(fā)銀行 6，116，245.00 50，764，833.50 2.99

　　% 000538 云南白藥 2，228，546.00 44，726，918.22 2.64

　　% 000895 雙匯發(fā)展 3，343，923.00 44，106，344.37 2.60

　　% 600269 贛粵高速 4，256，641.00 40，523，222.32 2.39

　　% 000069 華僑城A 4，029，887.00 38，485，420.85 2.27

　　% (四) 按券種分類的債券投資組合

　　債券類別 債券市值(元) 市值占凈值比

　　交易所國債投資 335，429，196.30 19.76

　　% 銀行間國債投資 0.00 0.00

　　% 央行票據(jù)投資 0.00 0.00

　　% 企業(yè)債券投資 0.00 0.00

　　% 金融債券投資 0.00 0.00

　　% 可轉(zhuǎn)換債投資 108，790，999.56 6.41

　　% 國家政策金融債券 0.00 0.00

　　% 債券投資合計 444，220，195.86 26.18

　　% (五)債券投資前五名組合

　　債券代碼 債券名稱 市 值 市值占凈值比 數(shù) 量

　　010214 02國債⒁ 121，870，460.40 7.18% 1，203，540

　　010103 21國債⑶ 99，320，745.90 5.85% 965，310

　　010405 04國債5 61，384，650.00 3.62% 645，000

　　010411 04國債11 52，853，340.00 3.11% 518，170

　　110036 招行轉(zhuǎn)債 51，011，703.60 3.01% 483，340

　　(六)投資組合報告附注

　　1.本基金持有的每只股票的價值均不超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　2.報告期內(nèi)本基金投資的前十名股票的發(fā)行主體未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在本報告編制日前一年內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未受到公開譴責和處罰。

　　3.本基金投資的前十名股票均未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　4.本基金本報告期其他資產(chǎn)的構(gòu)成包括交易保證800，000.00元，應(yīng)收證券清算款4，404，984.61元，應(yīng)收利息9，102，226.19元，應(yīng)收申購款22，038，618.55元，合計為36，345，829.35元。

　　5.截至2005年9月30日，本基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細：

　　債券代碼 債券名稱 市 值(元) 市值占凈值比

　　100177 雅戈轉(zhuǎn)債 34，224，360.00 2.02

　　% 125729 燕京轉(zhuǎn)債 19，125，633.60 1.13

　　% 126002 萬科轉(zhuǎn)2 893，301.36 0.05

　　% 110036 招行轉(zhuǎn)債 51，011，703.60 3.01

　　% 100196 復星轉(zhuǎn)債 3，536，001.00 0.21

　　% 六、開放式基金份額變動

　　份 額

　　期初份額 1，235，993，400.95

　　期內(nèi)申購總份額 688，115，558.98

　　期內(nèi)贖回總份額 316，173，719.33

　　期末份額 1，607，935，240.60

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會批準廣發(fā)穩(wěn)健增長開放式證券投資基金募集的文件；

　　2、《廣發(fā)穩(wěn)健增長開放式證券投資基金基金合同》；

　　3、《廣發(fā)穩(wěn)健增長開放式證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4、《廣發(fā)穩(wěn)健增長開放式證券投資基金招募說明書》及其更新版；

　　5、廣發(fā)基金管理有限公司批準成立批件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程；

　　6、本報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定報紙上公開披露的基金凈值公告及其他公告。

　　查閱地點：廣州市體育西路57號紅盾大廈14樓、15樓

　　網(wǎng)址：http：//www.gffunds.com.cn

　　廣發(fā)基金管理有限公司

　　二零零五年十月二十八日