廣發小盤成長股票型證券投資基金(LOF)季度報告

　　(2005年第2號)

　　一、重要提示

　　廣發基金管理有限公司(以下簡稱本基金管理人)董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔

個別及連帶責任。

　　基金托管人上海浦東發展銀行股份有限公司根據本基金基金合同規定，于2005年10月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：廣發小盤

　　基金運作方式：上市契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年2月2日

　　截止2005年9月30日本基金份額總額：832，358，405.17份

　　投資目標：依托中國良好的宏觀經濟發展形勢和資本市場的高速成長，通過投資于具有高成長性的小市值公司股票，以尋求資本的長期增值。

　　投資策略：

　　1、資產配置區間：股票資產配置比例為60%-95%，債券資產配置比例為0-15%，現金大于等于5%。

　　2、決策依據

　　以《基金法》、基金合同、公司章程等有關法律法規為決策依據，并以維護基金份額持有人利益作為最高準則。

　　3、股票投資管理的方法與標準

　　本基金在投資策略上采取小市值成長導向型，主要投資于基本面良好，具有高成長性的小市值公司股票。

　　4、債券投資策略

　　債券投資策略包括：利率預測、收益率曲線模擬、資產配置和債券分析。

　　業績比較基準：天相小市值指數。

　　風險收益特征：較高風險，較高收益。

　　基金管理人：廣發基金管理有限公司

　　基金托管人：上海浦東發展銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)主要財務指標

　　單位：元

　　本期基金凈收益 -10，571，383.1

　　基金份額本期凈收益(加權) -0.0103

　　期末基金資產凈值 830，420，024.92

　　期末基金份額凈值 0.9977

　　注：所述基金財務指標不包括持有人認購和交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。本表中財務數據未經審計。

　　(二)基金凈值表現

　　1. 本基金本報告期單位基金資產凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階 段 凈值增長率(1) 凈值增長率標準差(2) 業績比較基準收益率(3) 業績比較基準收益率標準差(4)(1)-(3)(2)-(4)

　　過去3個月 10.16% 0.0110 9.11% 0.0176 1.05% -0.0066

　　2. 本基金自基金合同生效以來單位基金資產凈值的變動與同期業績比較基準比較圖

　　注：1、業績比較基準：天相小市值指數；2、本基金基金合同于2005年2月2日正式生效，截至本報告披露時點未滿一年。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理小組成員情況：

　　陳仕德：投資管理部副總經理，男，經濟學碩士，13年證券從業經驗，曾任原廣發基金資產管理部副總經理兼廣東廣發基金和原廣發基金的基金經理、廣東國際信托投資公司基金部和廣信基金托管組負責人。

　　江涌，男，經濟學、法學雙學士，6年證券從業經驗，曾任廣發證券深圳業務總部研究部研究員，本公司研究發展部行業研究員。

　　(二)基金運作合規性聲明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其配套法規、《廣發小盤成長股票型證券投資基金(LOF)基金合同》和其他有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關法規及基金合同的規定。

　　(三)市場情況及基金運作回顧

　　1.市場回顧

　　本季度，隨著股改從試點到全面推進，A股市場也經歷了一個先抑后揚的過程。市場的脈搏基本上隨著股改的進程起舞�？傮w來看，股改開展后，市場信心逐漸增強，場外資金入場的意愿加大，隨著新增資金的入市，市場在本季度走出一波上揚行情，交易也較上半年活躍。報告期內上證綜指上漲6.9%;深證綜指上漲8.1%。從市場運行的特點來看，中低價股上漲的幅度總體高于中高價股，尤其高于基金重倉的中高價藍籌股;個股的漲跌基本上圍繞著尋寶游戲展開;進入市場的中短期資金是本輪行情的主角。因而從目前來看，本季度的這輪上揚行情應仍是一輪超跌反彈行情。未來行情的繼續上揚取決于市場信心的繼續增強和新增入場資金的推動，投資人愿意提高對市場的整體估值。

　　2.基金運作回顧

　　廣發小盤基金本報告期內投資管理取得了比較好的業績，基金凈值增長率為10.16%，超越同期上證綜指漲幅和深證綜指漲幅。報告期內，我們堅持了既定的投資思路：第一、尋找有成長為行業小巨人潛質的中小市值公司，長期持有；第二、尋找價值被低估的風格資產，謀取階段性收益。在投資策略上，我們采取了戰略防御，戰術進攻的策略，對周期見頂的行業進行回避，對抗周期和周期不太敏感的行業進行了重點配置。具體到行業資產配置上，我們配置的行業主要有交通運輸、汽車、醫藥、房地產、商業零售和國防軍工等。

　　對于未來的市場趨勢，我們認為，隨著困擾市場多年的股權分置問題解決的全面鋪開，市場的尋寶效應將越來越小，投資仍將回到對行業和公司基本面的關注上，個股的走勢會出現更大的分化，股價的結構性調整也會進一步深入。在未來的市場環境下，我們將牢牢抓住內需驅動，持續成長這條投資主線，并順應市場，適時進行結構和比例的調整與轉換，相信一定能為持有人謀取到不錯的回報。

　　五、投資組合報告

　　(一)基金資產配置組合

　　市值(元) 占總資產的比重

　　股票 692，153，721.17 82.89

　　% 債券 0 0

　　銀行存款和清算備付金 138，654，185.22 16.61

　　% 其他資產 4，173，794.63 0.50

　　% 合計 834，981，701.02 100.00

　　% (二)按行業分類的股票投資組合

　　行業 市值 凈值比

　　A 農、林、牧、漁業 12，597，241.79 1.52

　　% B 采掘業 0.00 0.00

　　% C 制造業 359，584，390.12 43.30

　　% C0 食品、飲料 65，426，606.24 7.88

　　% C1 紡織、服裝、皮毛 15，200，000.00 1.83

　　% C2 木材、家具 0.00 0.00

　　% C3 造紙、印刷 0.00 0.00

　　% C4 石油、化學、塑膠、塑料 15，019，488.30 1.81

　　% C5 電子 12，144，000.00 1.46

　　% C6 金屬、非金屬111，037，894.50 13.37

　　% C7 機械、設備、儀表51，903，108.08 6.25

　　% C8 醫藥、生物制品 88，853，293.00 10.70

　　% C99 其他制造業 0.00 0.00

　　% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00

　　% E 建筑業 0.00 0.00

　　% F 交通運輸、倉儲業 95，064，943.03 11.45

　　% G 信息技術業 51，635，344.63 6.22

　　% H 批發和零售貿易 107，609，414.69 12.96

　　% I 金融、保險業 0.00 0.00

　　% J 房地產業 54，202，386.91 6.53

　　% K 社會服務業 11，460，000.00 1.38

　　% L 傳播與文化產業 0.00 0.00

　　% M 綜合類 0.00 0.00

　　% 合計 692，153，721.17 83.35

　　% (三)基金投資前十名股票明細

　　股票代碼 股票名稱 數 量(股) 市 值(元) 市值占凈值比

　　600436 片 仔 癀 1，900，000 33，554，000.00 4.04

　　% 600418 江淮汽車 4，417，738 32，735，438.58 3.94

　　% 600317 營 口 港 3，402，200 32，525，032.00 3.92

　　% 600383 金地集團 6，002，143 30，430，865.01 3.66

　　% 600269 贛粵高速 3，180，600 30，279，312.00 3.65

　　% 600456 XD寶鈦股 2，101，157 29，458，221.14 3.55

　　% 600549 廈門鎢業 2，513，603 27，951，265.36 3.37

　　% 000088 鹽田港A 2，300，000 26，703，000.00 3.22

　　% 600809 山西汾酒 3，202，842 25，046，224.44 3.02

　　% 600535 天 士 力 1，820，000 24，024，000.00 2.89

　　% (四)投資組合報告附注

　　1.本基金持有的每只股票的價值均不超過基金資產凈值的10%。

　　2.報告期內本基金投資的前十名股票的發行主體未被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內本基金投資的前十名股票的發行主體未受到公開譴責和處罰。

　　3.本基金投資的前十名股票均未超出基金合同規定的備選股票庫。

　　4.本基金本報告期其他資產的構成包括交易保證金1，420，000.00元，應收利息68，909.53元，應收申購款17，733.99元，應收證券清算款2，608，107.31元，待攤費用59，043.80元，合計為4，173，794.63元。

　　5. 本基金本報告期未持有處于轉換期的可轉換債券。

　　六、開放式基金份額變動

　　份額

　　期初份額 1，107，963，636.13

　　期內申購總份額 78，341，481.46

　　期內贖回總份額 353，946，712.42

　　期末份額 832，358，405.17

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會批準廣發小盤成長股票型證券投資基金募集的文件；

　　2、《廣發小盤成長股票型證券投資基金(LOF)基金合同》；

　　3、《廣發小盤成長股票型證券投資基金托管協議》；

　　4、《廣發小盤成長股票型證券投資基金(LOF)招募說明書》及其更新版；

　　5、廣發基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程；

　　6、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值公告及其他公告。

　　查閱地點：廣州市體育西路57號紅盾大廈14樓、15樓

　　網址：http：//www.gffunds.com.cn

　　廣發基金管理有限公司

　　二零零五年十月二十八日