富國天瑞強勢地區精選基金2005年第3季度報告

　　一、重要提示

　　富國基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國農業銀行根據本基金合同規定，于2005年10月25日復核了本報告中

的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　富國基金管理有限公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　基金季度財務報告未經審計。

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：富國天瑞強勢地區

　　運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2005年4月5日

　　報告期末基金份額總額：737，291，268.11份

　　投資目標：本基金主要投資于強勢地區(區域經濟發展較快、已經形成一定產群規模且居民購買力較強)具有較強競爭力、經營管理穩健、誠信、業績優良的上市公司的股票。本基金遵循風險調整后收益最大化原則，通過自上而下的積極投資策略，在合理運用金融工程技術的基礎上，動態調整投資組合比例，注重基金資產安全，謀求基金資產的長期穩定增值。

　　投資策略：本基金主要采用自上而下的主動投資管理策略，在充分研判宏觀經濟狀況、資本市場運行特征的前提下，以強勢地區內單個證券的投資價值評判為核心，追求投資組合流動性、贏利性、安全性的中長期有效結合。

　　業績比較基準：上證A股指數收益率×70%＋上證國債指數收益率×25%＋同業存款利率×5

　　%風險收益特征：本基金是一只主動投資的混合型基金，主要投資于強勢地區中定價合理且具有成長潛力的優質股票，屬于中度風險的證券投資基金品種。本基金力爭在嚴格控制風險的前提下謀求實現基金資產長期穩定增長，實現較高的超額收益。

　　基金管理人：富國基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　(一)、主要財務指標單位：人民幣元

　　1 基金本期凈收益 -3，873，584.97

　　2 加權平均基金份額本期凈收益 -0.0032

　　3 期末基金資產凈值 736，065，305.85

　　4 期末基金份額凈值 0.9983

　　提示：本基金本期進行了一次收益分配，已分配收益為13796775.95元。上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(二)、基金凈值表現

　　1、富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金本期份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去三個月 5.65% 0.90% 5.79% 0.95% -0.14% -0.05

　　% 注：過去三個月指2005年7月1日-2005年9月30日

　　2、自基金合同生效以來富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金累計份額凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖(截止日期為2005年9月30日，本基金自合同生效日至截止日成立不足一年)

　　四、管理人報告

　　(一)、基金管理小組

　　徐大成先生，基金經理，1968年出生，工學學士，經濟學碩士，五年證券從業經歷。曾任江蘇省昆山市電力建設公司工程師、項目經理，利樂包裝(中國)有限公司工程師、項目經理，閩發證券上海管理總部項目經理、富國基金管理公司研究策劃部分析師，漢鼎證券投資基金經理。

　　(二)、遵規守信說明

　　本報告期，富國基金管理有限公司作為富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金的管理人嚴格按照《基金法》、《證券法》、《富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金基金合同》以及其它有關法律法規的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，以盡可能減少和分散投資風險，力�；�金資產的安全并謀求基金資產長期穩定的增長為目標，管理和運用基金資產，無損害基金持有人利益的行為，基金投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　(三)、運作情況說明

　　2005年三季度的證券市場在

　　三季度的市場行情中天瑞基金操作比較流暢。首先，基金經理在市場的低位提高持倉比例并對市場的主流品種銀行股、中國石化重點持倉，在市場的高位大比例減持上述公司，實現收益，為投資人適時分紅。其次，基金經理利用市場的大幅波動對組合進行結構優化，剔除判斷失誤或基本面出現不良變化的公司，強化判斷正確的公司，主要是經營具有明顯周期性特征的公司。對部分穩健類公司考慮到市場預期的變化，進行換股操作，提高積極成長型的公司持倉比例。令人遺憾的是由于基金份額的急劇減少，基金經理的主動管理績效受到了削弱。

　　基金經理認為市場的平均估值水平明顯偏低，并且這種低估的市場正持續的吸引場外資金，市場的長期運行趨勢正在發生轉變，投資者在目前的市場環境下可以用一種更長遠的眼光，更從容的態度分享經濟成長的價值。

　　五、投資組合報告(未經審計)

　　(一) 基金資產組合情況

　　截至2005年9月30日，富國天瑞基金資產凈值為736，065，305.85元，基金份額凈值為0.9983元，基金份額累計凈值為1.0183元。其資產組合情況如下：

　　序號 資產項目 金額(元) 占基金總資產的比例(%)

　　1 股 票 557，525，528.07 72.78

　　2 債 券 28，551，000.00 3.73

　　3 銀行存款及清算備付金 176，245，853.32 23.01

　　4 其他資產 3，660，080.93 0.48

　　合 計 765，982，462.32 100.00

　　(二) 按行業分類的股票投資組合

　　序號 證券板塊名稱 市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)

　　1 A 農、林、牧、漁業

　　2 B 采掘業 20，650，000.00 2.81

　　3 C 制造業 281，427，090.33 38.23

　　C0 食品、飲料 18，011，182.42 2.45

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　C2 木材、家具

　　C3 造紙、印刷 6，231，862.44 0.85

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 61，638，081.90 8.37

　　C5 電子 2，505，000.00 0.34

　　C6 金屬、非金屬 42，256，000.00 5.74

　　C7 機械、設備、儀表 104，822，741.57 14.24

　　C8 醫藥、生物制品 45，962，222.00 6.24

　　C9 其他制造業

　　4 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 24，900，000.00 3.38

　　5 E 建筑業

　　6 F 交通運輸、倉儲業 41，871，617.15 5.69

　　7 G 信息技術業 47，029，495.59 6.39

　　8 H 批發和零售貿易 28，278，246.55 3.84

　　9 I 金融、保險業 75，936，489.69 10.32

　　10 J

　　11 K 社會服務業 20，378，000.00 2.77

　　12 L 傳播與文化產業

　　13 M 綜合類 17，054，588.76 2.32

　　合 計 557，525，528.07 75.74

　　(三) 股票投資的前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股票數量(股) 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)

　　1 600000 浦發銀行 6，000，000 49，800，000.00 6.77

　　2 600588 用友軟件 2，262，121 47，029，495.59 6.39

　　3 600549 廈門鎢業 3，800，000 42，256，000.00 5.74

　　4 000927 一汽夏利 9，000，000 36，270，000.00 4.93

　　5 600066 宇通客車 4，591，600 33，472，764.00 4.55

　　6 600636 三 愛 富 3，000，000 31，920，000.00 4.34

　　7 600309 煙臺萬華 2，540，007 29，718，081.90 4.04

　　8 000539 粵電力A 5，000，000 24，900，000.00 3.38

　　9 600631 百聯股份 3，987，097 24，520，646.55 3.33

　　10 600018 上港集箱 2，017，550 24，351，828.50 3.31

　　(四) 債券投資組合

　　序號 債券名稱 市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)

　　1 國家債券 28，551，000.00 3.88

　　2 金融債券

　　3 可轉換債券

　　合 計 28，551，000.00 3.88

　　(五) 債券投資的前五名債券明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)

　　1 04國債(5) 28，551，000.00 3.88

　　2

　　3

　　4

　　5

　　(六) 投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2005年9月30日，本基金的其他資產項目構成如下：

　　序號 其他資產項目 金額(元)

　　1 交易保證金 80，000.00

　　2 應收證券交易清算款

　　3 應收股利

　　4 應收利息 1，239，029.33

　　5 應收申購款 2，341，051.60

　　6 其他應收款

　　合 計3，660，080.93

　　4、截至2005年9月30日，本基金持有的處于轉股期的可轉債明細如下：

　　序號 債券代碼 債券名稱 市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%)

　　1

　　2

　　3

　　注：本基金本期沒有處于轉股期的可轉債明細

　　5、截止2005年9月30日，本基金持有權證情況：無

　　六、基金份額變動

　　本期期初基金份額總額(份) 本期基金申購份額(份) 本期基金贖回份額(份) 本期期末基金份額總額(份)

　　1，648，226，124.74 73，514，737.47 984，449，594.10 737，291.268.11

　　七、備查文件目錄

　　1、 中國

　　2、 富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金基金合同

　　3、 富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金托管協議

　　4、 中國證監會批準設立富國基金管理有限公司的文件

　　5、 富國天瑞強勢地區精選混合型證券投資基金財務報表及報表附注

　　6、 報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　查閱地點：上海市黃浦區廣東路689號海通證券大廈13、14層

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人富國基金管理有限公司。

　　咨詢電話：(021)53594678

　　公司網址：http：//www.fullgoal.com.cn

　　富國基金管理有限公司

　　二00五年十月二十八日