天同公用股票型基金(LOF)2005年第3季度報告

　　一、 重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對本報告內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定,已于2005年10月20日復核了

本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,并保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期間為"2005年7月15日至2005年9月30日"。

　　本報告財務數據未經審計。

　　二、 基金產品概況

　　基金簡稱 天同公用

　　基金運作方式 契約型上市開放式基金

　　基金合同生效日 2005年7月15日

　　期末基金份額總額 104,237,776.56份

　　投資目標 本基金主要運用增強型指數化投資方法,通過主要投資于國內與居民日常生活息息相關的公用事業上市公司所發行的股票,謀求基金資產的長期穩定增值。

　　投資策略 本基金采用指數優化投資方法,基于巨潮公用事業指數成份股的盈利狀況、分紅水平、價值評估等方面作為研究因素,實施指數增強投資管理,尋找高質量的公用事業上市公司構造股票投資組合,力求實現較高的當期收益和穩健的資本增值。

　　業績比較基準 80%×巨潮公用事業指數收益率＋20%×同業存款利率

　　風險收益特征 本基金是一只指數增強股票型基金,主要投資于國內與居民日常生活息息相關的公用事業上市公司股票,長期平均的預期風險和收益高于混合型基金或債券型基金。

　　基金管理人 天同基金管理有限公司

　　基金托管人 交通銀行股份有限公司

　　三、 主要財務指標和基金凈值表現

　　本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一) 主要財務指標(未經審計) 單位：元

　　主要財務指標 2005年7月15日至2005年9月30日

　　基金本期凈收益 1,744,617.53

　　基金份額本期凈收益 0.0089

　　期末基金資產凈值 104,398,418.85

　　期末基金份額凈值 1.0015

　　(二) 基金凈值表現

　　1、 天同公用事業行業基金本報告期凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較列表

　　階段 凈值增長率(1) 凈值增長率標準差(2) 業績比較基準收益率(3) 業績比較基準標準差(4) (1)-(3) (2)-(4)

　　2005-7-15至2005-9-30 0.15% 0.10% 4.43% 0.85% -4.28% -0.75%

　　基金業績比較基準增長率=80%×巨潮公用事業指數收益率＋20%×同業存款利率

　　2、 天同公用事業行業基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　天同公用事業行業基金成立于2005年7月15日,歷史走勢比較圖的時間區間為：2005年7月15日到2005年9月30日。天同公用事業行業基金的凈值增長率為0.15%,業績比較基準的增長率為4.43%,基金凈值表現超越業績基準-4.28%。由于該期間處于天同公用事業行業基金的建倉期,基金倉位較輕,使得本輪上漲行情中基金凈值的表現落后于業績比較基準。

　　四、基金管理人報告

　　(一)基金經理小組

　　蔡立輝,經濟學博士研究生,獲得了中國注冊會計師、國際注冊內部審計師(Certified Internal Auditor)專業資格,是國際內部審計師聯合會個人會員,2003年通過CFA第一級考試。先后供職于鐵道部第四設計研究院運輸經濟研究所、湖北省國際信托投資公司證券管理總部、國元證券有限責任公司研發中心和資產管理總部,2004年4月進入天同基金管理有限公司研究發展部從事公用事業行業研究,具有近五年證券投資和研究經驗。

　　基金經理助理：傅友興,經濟學碩士,畢業于中國人民銀行總行研究生部。2002年2月加入天同基金管理有限公司,歷任研究員、高級研究員、部門經理助理,從事產品設計、投資研究等工作。具有基金從業資格,并于2005年獲得美國特許金融分析師(CFA)資格。

　　(二)基金運作合規性聲明

　　本報告期內,本基金管理人嚴格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律、法規和監管部門的相關規定,依照誠實信用、勤勉盡責、安全高效的原則管理和運用基金資產,在認真控制投資風險的基礎上,為基金持有人謀取最大利益,沒有損害基金持有人利益的行為。

　　(三)基金經理工作報告

　　天同公用事業行業基金于2005年7月15日成立,截至2005年9月30日基金累計凈值1.0015元。同期巨潮公用事業指數上漲了6.53%,上證綜指上漲了12.9%。

　　回顧三季度的股票市場,股權分置改革無疑是市場的核心主導因素,由此派生的"尋寶"的盈利模式也被證明是最為有效的操作模式。但是,這種盈利模式與基金主導的價值投資理念并不吻合,這也直接導致了藍籌股走勢普遍弱于綜合指數。三季度本基金仍處于建倉期,在建倉的過程中,我們堅持在公用事業行業內挖掘估值水平有吸引力的公司,并重點選擇股改預期較好的藍籌股。不過,由于本基金遵循了"穩步建倉不追高"的策略,基金倉位較輕,使得本輪上漲行情中基金凈值的表現落后于業績比較基準。

　　展望四季度,我們預計宏觀經濟對上市公司業績的影響將逐步體現出來,另外,股改對價水平整體上看有可能降低,因此市場存在較大的調整壓力。不過,這并不影響我們對市場中長期向好的判斷。在具體的投資方向上,我們將密切關注宏觀經濟增長模式改變給公用事業行業帶來的投資機遇,深入挖掘"建設資源節約型社會"的理念對相關子行業的影響,關注政府在交通、水務、環保等公共設施方面加大投入帶來的投資機會。

　　五、 投資組合報告

　　(一)2005年9月30日基金資產組合情況

　　資產項目 金額(元) 占基金總資產的比例(%)

　　股票 31,719,158.40 29.66%

　　債券 - -

　　銀行存款和清算備付金合計 74,837,225.42 69.98%

　　買入返售證券 - -

　　應收申購款 - -

　　證券清算款 - -

　　其他資產 385,628.54 0.36%

　　資產合計 106,942,012.36 100.00%

　　(二) 2005年9月30日股票投資組合

　　1、2005年9月30日指數投資按行業分類的股票投資組合

　　行業 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 - -

　　B 采掘業 - -

　　C 制造業 - -

　　C0 食品、飲料 - -

　　C1 紡織、服裝、皮毛 - -

　　C2 木材、家具 - -

　　C3 造紙、印刷 - -

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 - -

　　C5 電子 - -

　　C6 金屬、非金屬 - -

　　C7 機械、設備、儀表 - -

　　C8 醫藥、生物制品 - -

　　C9 其他制造業 - -

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 6,669,632.00 6.39%

　　E 建筑業 - -

　　F 交通運輸、倉儲業 13,349,846.40 12.79%

　　G 信息技術業 2,040,000.00 1.95%

　　H 批發和零售貿易 - -

　　I 金融、保險業 - -

　　J 房地產業 - -

　　K 社會服務業 1,513,100.00 1.45%

　　L 傳播與文化產業 - -

　　M 綜合類 - -

　　合計 23,572,578.40 22.58%

　　2、2005年9月30日積極投資按行業分類的股票投資組合

　　行業 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 - -

　　B 采掘業 - -

　　C 制造業 3,573,800.00 3.42%

　　C0 食品、飲料 - -

　　C1 紡織、服裝、皮毛 - -

　　C2 木材、家具 605,000.00 0.58%

　　C3 造紙、印刷 - -

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 - -

　　C5 電子 - -

　　C6 金屬、非金屬 2,968,800.00 2.84%

　　C7 機械、設備、儀表 - -

　　C8 醫藥、生物制品 - -

　　C9 其他制造業 - -

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　E 建筑業 - -

　　F 交通運輸、倉儲業 - -

　　G 信息技術業 3,072,300.00 2.94%

　　H 批發和零售貿易 - -

　　I 金融、保險業 - -

　　J 房地產業 - -

　　K 社會服務業 - -

　　L 傳播與文化產業 - -

　　M 綜合類 1,500,480.00 1.44%

　　合計 8,146,580.00 7.80%

　　3、2005年9月30日指數投資按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 600900 G長電 664,857 4,946,536.08 4.74%

　　2 600033 福建高速 493,360 4,134,356.80 3.96%

　　3 600009 上海機場 220,000 3,449,600.00 3.30%

　　4 600269 贛粵高速 267,580 2,547,361.60 2.44%

　　5 600050 中國聯通 800,000 2,040,000.00 1.95%

　　4、2005年9月30日積極投資按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 000063 中興通訊 110,000 3,072,300.00 2.94%

　　2 600005 武鋼股份 600,000 2,070,000.00 1.98%

　　3 600708 海博股份 312,600 1,500,480.00 1.44%

　　4 600019 G寶鋼 210,000 898,800.00 0.86%

　　5 600978 宜華木業 100,000 605,000.00 0.58%

　　(三) 2005年9月30日債券投資組合

　　2005年9月30日本基金無債券投資

　　(四) 2005年9月30日權證投資組合

　　2005年9月30日本基金無權證投資

　　(五)投資組合報告附注

　　1、本報告期內,本基金投資的前十名證券的發行主體不存在被監管部門立案調查的,在報告編制日前一年內也不存在受到公開譴責、處罰的情況。

　　本基金投資的前十名股票中,不存在投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　2、其他資產的構成

　　資產項目 金額(元)

　　交易保證金 312,500.00

　　應收利息 31,310.49

　　待攤費用 41,818.05

　　合計 385,628.54

　　3、持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　本報告期末,本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　六、 開放式基金份額變動

　　本報告期基金份額的變動情況表

　　項目 份額

　　基金合同生效日基金份額總額 309,958,613.24

　　期末基金份額總額 104,237,776.56

　　本期基金總申購份額 1,424,223.29

　　本期基金總贖回份額 207,145,059.97

　　七、 備查文件目錄

　　1、中國證監會批準天同公用事業行業股票型證券投資基金(LOF)發行及募集的文件。

　　2、《天同公用事業行業股票型證券投資基金(LOF)基金合同》。

　　3、天同基金管理有限公司批準成立文件、營業執照、公司章程。

　　4、本報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露的基金凈值及其他臨時公告。

　　5、天同公用事業行業股票型證券投資基金(LOF)2005年第三季度報告原文。

　　6、天同基金管理有限公司董事會決議

　　7、上述文件的存放地點和查閱方式如下：

　　存放地點：基金管理人和/或基金托管人的辦公場所,并登載于基金管理人網站：www.ttasset.com

　　查閱方式：投資者可在營業時間至基金管理人辦公場所免費查閱或登錄基金管理人網站查閱。

　　天同基金管理有限公司

　　二OO五年十月二十七日