銀豐證券投資基金2005年第3季度報告

　　(2005年第3季度)

　　第一節 重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2005年 10 月25日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報告中的財務資料未經

　　第二節 基金產品概況

　　基金名稱：銀豐證券投資基金

　　基金簡稱：基金銀豐

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日期：2002年8月15日

　　報告期末基金份額總額：30億份基金份額

　　投資目標：本基金為平衡型基金,力求有機融合穩健型和進取型兩種投資風格,在控制風險的前提下追求基金資產的長期穩定增值。

　　投資策略：本基金采用自上而下的資產配置與自下而上的精選個股相結合的投資策略。在正常的市場情況下,股票投資比例變動范圍是：基金資產的25%-75%；債券投資比例變動范圍是：25%-55%；現金資產比例的變動范圍是：基金資產的0%-20%。

　　業績比較基準：上證A股指數漲跌幅＊75%＋同期國債收益率＊25%。

　　風險收益特征：本基金為封閉式平衡型基金,在證券投資基金中屬風險相對較低品種,其風險與收益特征從長期平均及預期來看介于單純的股票型組合與單純的債券型組合之間,或介于單純的成長型組合與單純的價值型組合之間,力爭使基金的單位風險收益值從長期平均來看大于比較基準的單位風險收益值。

　　基金管理人名稱：銀河基金管理有限公司

　　基金托管人名稱：中國建設銀行股份有限公司(簡稱：中國建設銀行)

　　第三節 主要財務指標和基金凈值表現

　　一、本報告期主要會計數據和財務指標

　　基金本期凈收益：39,563,216.91元

　　基金份額本期凈收益：0.0132元/份

　　期末基金資產凈值：2,931,591,103.48元

　　期末基金份額凈值：0.977元/份

　　注：所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如

　　二、本報告期份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　單位:%

　　階段 凈值增長率 凈值增長率標準差 業績比較基準收益率 業績比較基準收益率標準差 對比1 對比2

　　1 2 3 4 5=1-3 6=2-4

　　2005年第三季度 4.16 1.78 6.12 2.04 -1.96 -0.26

　　第四節 管理人報告

　　一、基金經理情況簡介

　　李?先生,基金經理,碩士研究生學歷,13年證券從業經歷。自1993年起進入君安證券公司工作,先后擔任研究所研究員、公司二級市場風險控制員和證券投資部一級投資經理。2002年2月加入銀河基金管理公司,現任基金管理部副總監兼銀豐基金經理。

　　二、基金規范運作情況說明

　　本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》和其他有關法律法規的規定,本著"誠實信用、勤奮律己、創新圖強"的原則管理和運用基金資產,在合法合規的前提下謀求基金資產的保值和增值,努力實現基金持有人的利益,無損害基金持有人利益的行為,基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法規及基金合同的規定。

　　隨業務的發展和規模的擴大,本基金管理人將繼續秉承"誠信穩健、勤奮律己、創新圖強"的理念,嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等法律法規的規定,進一步加強風險管理和完善內部控制體系,為基金持有人謀求長期穩定的回報。

　　三、投資策略和業績表現

　　本季度基金銀豐業績比較基準收益率為:6.12%,基金銀豐凈值收益率為：4.16% 。

　　2005年三季度,我國股市基本呈現振蕩上揚的走勢。股指在七月份兩度下探1004點后,在股改及中小盤股票的帶動下展開了強勁的反彈行情,反彈至1220點年線附近后出現快速下跌的走勢。

　　三季度基金銀豐的股票倉位基本保持穩定,股票倉位由二季度的73.51%略降到三季度的73.15%。由于銀豐基金的資產規模較大,我們重點仍持有大盤藍籌股。銀豐基金在三季度的收益率低于基準的客觀原因是三季度表現良好的大多是中小盤股票以及股改熱點的股票,主觀原因是我們對市場熱點轉換重視不夠,只作了少量的調整,我們認為大盤藍籌股從中長期來看更具有投資價值。在行業配置層面,我們繼續持有穩定增長的機場以及水電等行業；出于對宏觀經濟的擔憂,減持了金融和房地產的股票,但也由于看好這些行業的長期發展前景,同時增持了這兩個行業中風險較低的可轉債。三季度我們還增加了金屬、非金屬行業的持倉比例,同時對其他部分行業也做了小幅調整,調減了機械設備制造等行業的持倉比例,增持了部分消費類行業以及采掘業。

　　股權分置改革目前已經駛入快車道,隨著股改速度的加快,未來G股再融資和新老劃斷的日益臨近將給市場帶來一定的短期壓力,但當前上市公司尤其是大盤藍籌股平均市盈率及市凈率均處于歷史低位,中長期看目前市場仍處于較低風險區域。因此,在資產配置層面,2005年四季度本基金將在控制風險的前提下繼續采取較積極的股票投資策略。在行業配置和個股選擇上,本基金仍將堅持價值投資的理念,除繼續持有業績能夠持續增長的資源類、自然壟斷類及消費服務業類行業的大盤藍籌股外,重點關注那些細分行業中的龍頭企業以及未來十一五規劃中重點扶持的上市公司(如新能源、節能、有自主創新能力等),我們同時也會關注股權分置改革帶來的投資機會。債券投資會繼續采取較為保守的策略,總體投資組合仍舊要控制久期,以中、短期和浮動債為主。

　　第五節 投資組合報告

　　一、基金資產組合情況

　　項目名稱 金額(元) 占基金資產總值比例(%)

　　股票 2,143,524,800.35 64.48

　　債券 1,051,539,811.26 31.63

　　銀行存款及清算備付金 110,996,583.54 3.34

　　其他資產 18,337,583.59 0.55

　　總計 3,324,398,778.74 100.00

　　二、按行業分類的股票投資組合

　　序號 行業 市值(元) 市值占凈值%

　　1 A 農、林、牧、漁業 18,078,246.01 0.62

　　2 B 采掘業 108,344,157.55 3.70

　　3 C 制造業 1,062,275,705.39 36.25

　　(1) C0 食品、飲料 84,719,795.26 2.89

　　(2) C1 紡織、服裝、皮毛 38,930,179.06 1.33

　　(3) C2 木材、家具 3,663,085.81 0.12

　　(4) C3 造紙、印刷 28,615,547.48 0.98

　　(5) C4 石油、化學、塑膠、塑料 122,793,045.87 4.19

　　(6) C5 電子 7,875,804.00 0.27

　　(7) C6 金屬、非金屬 308,854,987.16 10.54

　　(8) C7 機械、設備、儀表 407,147,214.53 13.89

　　(9) C8 醫藥、生物制品 59,676,046.22 2.04

　　4 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 293,309,383.72 10.01

　　5 E 建筑業 7,026,150.60 0.24

　　6 F 交通運輸、倉儲業 376,713,475.18 12.85

　　7 G 信息技術業 152,021,853.70 5.19

　　8 H 批發和零售貿易 27,247,021.34 0.93

　　9 I 金融、保險業 31,461,101.84 1.07

　　10 J 房地產業 25,729,190.37 0.88

　　11 K 社會服務業 31,811,894.67 1.09

　　12 M 綜合類 9,506,619.98 0.32

　　合計： 2,143,524,800.35 73.15

　　三、基金投資前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股數 市值(元) 占基金資產凈值比例(%)

　　1 000089 深圳機場 17,858,599 150,190,817.59 5.12

　　2 600009 上海機場 8,906,430 139,385,629.50 4.75

　　3 600900 長江電力 18,734,686 139,198,716.98 4.75

　　4 600050 中國聯通 42,037,804 107,196,400.20 3.66

　　5 600019 寶鋼股份 25,019,577 107,083,789.56 3.65

　　6 000581 威孚高科 17,528,141 106,045,253.05 3.62

　　7 600005 武鋼股份 24,658,472 84,825,143.68 2.89

　　8 600104 上海汽車 15,910,660 82,258,112.20 2.81

　　9 000767 漳澤電力 14,755,580 72,154,786.20 2.46

　　10 000858 五 糧 液 9,113,301 67,620,693.42 2.31

　　總計 194,523,250 1,055,959,342.38 36.02

　　四、按券種分類的債券投資組合

　　名稱 證券市值(元) 占資產凈值比例(%)

　　國債 407,064,345.70 13.89

　　金融債 199,865,000.00 6.82

　　可轉債 444,610,465.56 15.17

　　合計 1,051,539,811.26 35.88

　　五、基金投資前五名債券明細

　　序號 證券名稱 市值(元) 占資產凈值比例(%)

　　1 招行轉債 132,489,721.80 4.52

　　2 萬科轉 2 118,353,176.90 4.04

　　3 20國債⑽ 113,564,273.40 3.87

　　4 05農發04 99,950,000.00 3.41

　　5 國電轉債 74,041,520.00 2.53

　　總計 538,398,692.10 18.37

　　六、報告附注

　　(一) 報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查,或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　(二) 報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定被選股票庫之外的股票。

　　(三) 其他資產構成。

　　名稱 金額(元)

　　交易保證金 1,503,582.60

　　證券清算款 2,312,017.41

　　應收利息 14,431,241.21

　　待攤費用 90,742.37

　　總計 18,337,583.59

　　(四)處于轉股期的可轉換債券的代碼、名稱、期末市值、市值占基金資產凈值比例

　　序號 證券代碼 證券名稱 證券市值(元) 占資產凈值比例(%)

　　1 110036 招行轉債 132,489,721.80 4.52

　　2 126002 萬科轉 2 118,353,176.90 4.04

　　3 100795 國電轉債 74,041,520.00 2.53

　　4 125822 海化轉債 42,564,610.02 1.45

　　5 125630 銅都轉債 39,959,661.44 1.36

　　6 100177 雅戈轉債 26,757,507.30 0.91

　　7 100096 云化轉債 9,622,386.80 0.33

　　8 125930 豐原轉債 731,823.80 0.03

　　9 100196 復星轉債 90,057.50 0.00

　　合計 444,610,465.56 15.17

　　(五)本公司于基金發起設立時購入并持有本基金份額300萬份 。

　　第六節 備查文件目錄

　　1、 中國證監會批準設立銀豐證券投資基金的文件

　　2、 《銀豐證券投資基金基金合同》

　　3、 《銀豐證券投資基金托管協議》

　　4、 中國證監會批準設立銀河基金管理有限公司的文件

　　5、 銀豐證券投資基金財務報表及報表附注

　　6、 報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　查閱地點：上海市東大名路908號金岸大廈3層

　　投資者可在本基金管理人營業時間內免費查閱,也可通過本基金管理人網站(www.galaxyasset.com)查閱；在支付工本費后,可在合理時間內取得上述文件的復制件。

　　投資者對本報告書如有疑問,可咨詢本基金管理人銀河基金管理有限公司,咨詢電話：(021)35104688/800-820-0860

　　銀河基金管理有限公司

　　二○○五年十月二十七日