銀河銀聯(lián)系列證券投資基金2005年第3季度報(bào)告

　　第一節(jié) 重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2005年 10月20日復(fù)核了本報(bào)告

中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本季度報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

　　第二節(jié) 基金產(chǎn)品概況

　　一、基金簡(jiǎn)稱：銀河銀聯(lián)系列證券投資基金

　　二、基金運(yùn)作方式：本系列基金為契約型開(kāi)放式基金,由兩只基金構(gòu)成,包括銀河穩(wěn)健證券投資基金(簡(jiǎn)稱：銀河穩(wěn)健基金)和銀河收益證券投資基金(簡(jiǎn)稱：銀河收益基金),每只基金彼此獨(dú)立運(yùn)作,并通過(guò)基金間相互轉(zhuǎn)換構(gòu)成一個(gè)統(tǒng)一的基金體系。

　　三、基金合同生效日：2003年8月4日

　　四、本季度末基金份額總額

　　銀河穩(wěn)健基金：544,529,810.95份

　　銀河收益基金：83,190,257.84份

　　五、投資目標(biāo)

　　銀河穩(wěn)健基金：以穩(wěn)健的投資風(fēng)格,構(gòu)造資本增值與收益水平適度匹配的投資組合,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值

　　銀河收益基金：以債券投資為主,兼顧股票投資,在充分控制風(fēng)險(xiǎn)和保持較高流動(dòng)性的前提下,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的安全及長(zhǎng)期穩(wěn)定增值

　　六、投資策略

　　銀河穩(wěn)健基金：采用自上而下和自下而上相結(jié)合的投資策略,動(dòng)態(tài)配置資產(chǎn),精選個(gè)股進(jìn)行投資。在正常情況下本基金的資產(chǎn)配置比例變化范圍是：股票投資的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的35%至75%；債券投資的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的20%至45%；現(xiàn)金的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的5%至20%。

　　銀河收益基金：根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、金融市場(chǎng)環(huán)境及利率走勢(shì)的綜合判斷,采取自上而下與自下而上相結(jié)合的投資策略合理配置資產(chǎn)。在控制利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等的基礎(chǔ)上,通過(guò)組合投資,為投資者獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。本基金的股票投資作為債券投資的輔助和補(bǔ)充,力爭(zhēng)在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,提高基金的收益率。在正常情況下,債券投資的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的50%至95%；股票投資的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的0%至30%；現(xiàn)金的比例范圍為基金資產(chǎn)凈值的5%至20%。

　　七、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

　　銀河穩(wěn)健基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：

　　上證A股指數(shù)漲跌幅×75%＋中信國(guó)債指數(shù)漲跌幅×25%

　　銀河收益基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：

　　債券指數(shù)漲跌幅×85%＋上證A股指數(shù)漲跌幅×15%,其中債券指數(shù)為中信國(guó)債指數(shù)漲跌幅×51%＋中信銀債指數(shù)漲跌幅×49%

　　八、風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　銀河穩(wěn)健基金屬證券投資基金中風(fēng)險(xiǎn)中度品種(在股票型基金中屬風(fēng)險(xiǎn)中度偏低),力爭(zhēng)使長(zhǎng)期的平均單位風(fēng)險(xiǎn)收益超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

　　銀河收益基金屬于證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種,其中長(zhǎng)期平均的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)低于指數(shù)型基金、平衡型基金、價(jià)值型基金及收益型基金,高于純債券基金。

　　九、基金管理人：銀河基金管理有限公司

　　十、基金托管人：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行

　　第三節(jié) 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　一、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo):

　　單位：元

　　指標(biāo)名稱 銀河穩(wěn)健基金 銀河收益基金

　　基金本期凈收益 -4,460,963.46 9,036,176.30

　　加權(quán)基金份額本期凈收益 -0.0069 0.0766

　　期末基金資產(chǎn)凈值 488,794,802.12 89,298,644.38

　　期末基金份額凈值 0.8976 1.0734

　　所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用,計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　二、 基金凈值表現(xiàn)

　　1、 本季度銀河穩(wěn)健基金及銀河收益基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表：

　　基金名稱 凈值增長(zhǎng)率○1 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差○2 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率○3 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差○4 ○1-○3 ○2-○4

　　銀河穩(wěn)健基金 8.30% 0.86% 6.12% 1.02% 2.18% -0.16%

　　銀河收益基金 7.32% 0.36% 3.20% 0.21% 4.12% 0.15%

　　2、 銀河穩(wěn)健基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖：

　　3、 銀河收益基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖：

　　第四節(jié) 管理人報(bào)告

　　一、基金經(jīng)理情況簡(jiǎn)介

　　銀河穩(wěn)健證券投資基金的基金經(jīng)理小組成員包括：

　　楊典,男,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,5年基金從業(yè)經(jīng)歷,1998年至2000年于深圳市華為技術(shù)有限公司從事市場(chǎng)營(yíng)銷工作,2001年至2002年于長(zhǎng)盛基金管理有限公司任研究員,2002年起于銀河基金管理有限公司任研究員、基金經(jīng)理助理、銀河穩(wěn)健證券投資基金基金經(jīng)理。

　　銀河收益證券投資基金的基金經(jīng)理小組成員包括：

　　毛衛(wèi)文,女,學(xué)士學(xué)歷,10年證券從業(yè)經(jīng)歷,先后就職于中國(guó)建設(shè)銀行總行、中國(guó)信達(dá)信托投資公司和中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司,期間主要從事證券分析與投資及相應(yīng)的管理工作。2001年6月參與籌備銀河基金管理有限公司,2002年4月至今,歷任銀河基金管理有限公司債券經(jīng)理、銀河收益證券投資基金、銀河銀富貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理。

　　二、基金規(guī)范運(yùn)作情況說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,本著"誠(chéng)實(shí)信用、勤奮律己、創(chuàng)新圖強(qiáng)"的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),在合法合規(guī)的前提下謀求基金資產(chǎn)的保值和增值,努力實(shí)現(xiàn)基金持有人的利益,無(wú)損害基金持有人利益的行為,基金投資范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　隨業(yè)務(wù)的發(fā)展和規(guī)模的擴(kuò)大,本基金管理人將繼續(xù)秉承"誠(chéng)信穩(wěn)健、勤奮律己、創(chuàng)新圖強(qiáng)"的理念,嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》等法律法規(guī)的規(guī)定,進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和完善內(nèi)部控制體系,為基金持有人謀求長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。

　　三、銀河穩(wěn)健基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　三季度,銀河穩(wěn)健基金的基準(zhǔn)回報(bào)為6.12%,同期基金回報(bào)為8.30%。

　　股權(quán)分置改革在5、6月份剛推出時(shí)被部分市場(chǎng)人士理解為利空,引發(fā)市場(chǎng)短期重挫。隨著股改的逐步推進(jìn),7月初市場(chǎng)再次下探1000點(diǎn)之后,迅速大幅反彈,反彈幅度達(dá)到20%左右,顯示市場(chǎng)參與方對(duì)股改的逐步認(rèn)同。本輪反彈表現(xiàn)最強(qiáng)的股票主要是超跌股、低價(jià)股、重組概念股,參與股權(quán)分置改革的股票總體表現(xiàn)也相當(dāng)不俗。

　　三季度初本基金在市場(chǎng)處于低位時(shí)最大限度地提升了股票倉(cāng)位,并在整個(gè)三季度一直維持較高的股票倉(cāng)位。從價(jià)值投資、穩(wěn)健投資的角度出發(fā),本基金主要持有基本面良好、估值有較大吸引力的優(yōu)質(zhì)上市公司,并持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注股改帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。在堅(jiān)持基本面分析為主的情況下,結(jié)合股改對(duì)價(jià)預(yù)期比較各類股票的投資價(jià)值。三季度本基金適當(dāng)減持了部分完成股改、股票價(jià)格相對(duì)吸引力不是特別強(qiáng)的股票,而新置入了部分還未進(jìn)行股改、估計(jì)會(huì)積極推進(jìn)股改的優(yōu)質(zhì)股票。所有的操作仍然以基本面分析和股票理性估值為基礎(chǔ)。

　　本基金管理人相信,盡管有宏觀經(jīng)濟(jì)減速、上市公司整體盈利增長(zhǎng)速度放緩等不利因素,但對(duì)具體的上市公司,情況又不盡相同。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系龐大無(wú)比,GDP增長(zhǎng)速度仍將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)維持高位,很多上市公司均具備持續(xù)成長(zhǎng)空間,部分優(yōu)秀上市公司還可以放在全球市場(chǎng)范圍內(nèi)來(lái)考察其未來(lái)成長(zhǎng)。目前市場(chǎng)已經(jīng)涌現(xiàn)出越來(lái)越多的具有良好投資價(jià)值的股票,股改對(duì)價(jià)將使持有優(yōu)質(zhì)股票的流通股東進(jìn)一步受益。

　　雖然三季度績(jī)優(yōu)股的表現(xiàn)相對(duì)落后,但本基金管理人相信,隨著股改的繼續(xù)全面推進(jìn),未來(lái)股價(jià)會(huì)加速向理性回歸。四季度,本基金在關(guān)注市場(chǎng)股改"尋寶"效應(yīng)的同時(shí),仍會(huì)將主要精力致力于挖掘優(yōu)秀的上市公司。

　　四、銀河收益基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　三季度,債券市場(chǎng)繼續(xù)上漲。滬市國(guó)債市場(chǎng)僅在8 月份出現(xiàn)小幅調(diào)整,而銀行間債券市場(chǎng)和交易所的企業(yè)債市場(chǎng)則始終維持強(qiáng)勢(shì)。截止9 月29 日,滬市國(guó)債指數(shù)上漲3.14%。從收益率曲線變化來(lái)看,國(guó)債市場(chǎng)收益率整體下滑了38BP,3-5 年期債券的收益率下滑幅度最大,達(dá)到50BP 左右,而收益率曲線長(zhǎng)端(20 年)和短端(1 年)下滑幅度最小,為18BP。由于投資者對(duì)股權(quán)分置改革預(yù)期的穩(wěn)定,三季度股票市場(chǎng)先抑后揚(yáng),出現(xiàn)了全局性的投資機(jī)會(huì),總體上漲4.58%,

　　在基金運(yùn)作方面,本基金觀察到債券市場(chǎng)雖然經(jīng)歷了大幅的上漲,但是供求狀況難以短期逆轉(zhuǎn),因此,本基金仍保持了較高的債券資產(chǎn)持倉(cāng)比例,久期策略高于基準(zhǔn)。三季度,我們認(rèn)為股改對(duì)于轉(zhuǎn)債市場(chǎng)有比較負(fù)面的影響,因此對(duì)于轉(zhuǎn)債投資進(jìn)行了比較大幅的減持。在股票投資方面,本基金意識(shí)到市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)下滑的程度以及制度變革的不確定過(guò)分恐慌,股票價(jià)格在三季度頗具吸引力,我們將股權(quán)類資產(chǎn)的投資比重一度調(diào)高于基準(zhǔn)。這些工作在本季度取得了比較好的效果,本季度銀聯(lián)收益的收益為7.32%,基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.20%。

　　綜合金融經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、貨幣政策取向以及市場(chǎng)供需分析,中期來(lái)看,債券市場(chǎng)基本面仍然良好：人民幣持續(xù)升值對(duì)債券市場(chǎng)而言是長(zhǎng)期利好,石油價(jià)格攀升目前看尚不致引起通脹,而卻可能對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生向下的壓力。從更長(zhǎng)的周期來(lái)看,目前債券市場(chǎng)的收益率偏低,但債券市場(chǎng)資金面寬松的局面仍將維持,供需關(guān)系難以短期逆轉(zhuǎn),我們對(duì)未來(lái)債券市場(chǎng)仍持樂(lè)觀態(tài)度。對(duì)于轉(zhuǎn)債市場(chǎng),我們認(rèn)為股改降低了轉(zhuǎn)債的期權(quán)價(jià)值,市場(chǎng)將經(jīng)歷一段低迷期。

　　股票市場(chǎng)的低迷除了制度性的因素,與經(jīng)濟(jì)周期也有著相當(dāng)?shù)穆?lián)系。經(jīng)濟(jì)周期性的調(diào)整也制約著股票市場(chǎng)的上漲高度,隨著市場(chǎng)對(duì)于股改熱情的減退,股票市場(chǎng)面臨一定的調(diào)整壓力。我們對(duì)四季度股票市場(chǎng)的總體判斷趨于謹(jǐn)慎。

　　綜上所述,本基金在資產(chǎn)配置層面,將以債券投資為主。債券投資組合保持持有的投資策略,投資收益以息票收入為主,差價(jià)收入為輔。轉(zhuǎn)債投資保持謹(jǐn)慎。在股票策略方面,倉(cāng)位策略趨于保守,在周期的回落中尋找能持續(xù)為股東創(chuàng)造價(jià)值的公司。

　　第五節(jié) 投資組合報(bào)告

　　一、本季度末基金資產(chǎn)組合情況

　　1、本季度末銀河穩(wěn)健基金資產(chǎn)組合情況

　　項(xiàng)目 金 額(元) 比例

　　股 票 364,740,238.63 65.01%

　　債 券 141,165,209.40 25.16%

　　銀行存款及清算備付金合計(jì) 47,935,930.64 8.54%

　　其他資產(chǎn) 7,248,961.19 1.29%

　　合計(jì) 561,090,339.86 100.00%

　　2、本季度末銀河收益基金資產(chǎn)組合情況

　　項(xiàng)目 金 額(元) 比例

　　股 票 18,689,714.32 19.53%

　　債 券 66,686,697.00 69.70%

　　銀行存款及清算備付金合計(jì) 6,076,303.69 6.35%

　　其他資產(chǎn) 4,229,732.91 4.42%

　　合計(jì) 95,682,447.92 100.00%

　　二、本季度末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　1、 本季度末銀河穩(wěn)健基金按行業(yè)分類的股票投資組合

　　行業(yè) 市值(元) 市值占凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 36,337,345.65 7.43%

　　B 采掘業(yè) 14,985,350.00 3.07%

　　C 制造業(yè) 185,720,242.95 37.99%

　　C0 食品、飲料 12,071,805.50 2.47%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 11,349,659.92 2.32%

　　C2 木材、家具 0.00 0.00%

　　C3 造紙、印刷 3,219,223.93 0.66%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 21,381,033.78 4.37%

　　C5 電子 11,596,110.00 2.37%

　　C6 金屬、非金屬 41,191,700.20 8.43%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 68,427,324.44 14.00%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品 16,483,385.18 3.37%

　　C9 其他制造業(yè) 0.00 0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 11,003,784.32 2.25%

　　E 建筑業(yè) 0.00 0.00%

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 16,519,092.39 3.38%

　　G 信息技術(shù)業(yè) 76,551,717.00 15.66%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易 18,785,506.32 3.84%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 4,837,200.00 0.99%

　　J 房地產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 0.00 0.00%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%

　　M 綜合類 0.00 0.00%

　　合計(jì) 364,740,238.63 74.62%

　　2、 本季度末銀河收益基金按行業(yè)分類的股票投資組合

　　行業(yè) 市值(元) 市值占凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00%

　　B 采掘業(yè) 1,372,240.00 1.54%

　　C 制造業(yè) 6,568,216.16 7.36%

　　C0 食品、飲料 0.00 0.00%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00%

　　C2 木材、家具 0.00 0.00%

　　C3 造紙、印刷 0.00 0.00%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 505,253.72 0.57%

　　C5 電子 0.00 0.00%

　　C6 金屬、非金屬 2,133,023.60 2.39%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 3,718,738.84 4.16%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品 211,200.00 0.24%

　　C9 其他制造業(yè) 0.00 0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 4,501,673.60 5.04%

　　E 建筑業(yè) 0.00 0.00%

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 3,906,358.50 4.37%

　　G 信息技術(shù)業(yè) 0.00 0.00%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易 0.00 0.00%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 2,341,226.06 2.62%

　　J 房地產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 0.00 0.00%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 0.00 0.00%

　　M 綜合類 0.00 0.00%

　　合計(jì) 18,689,714.32 20.93%

　　三、本季度末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　1、銀河穩(wěn)健基金前十名股票明細(xì)

　　股票代碼 股票名稱 數(shù)量(股) 市值(元) 市值占凈值比例

　　000063 中興通訊 1,118,879 31,250,290.47 6.39%

　　000997 新 大 陸 2,579,381 27,547,789.08 5.64%

　　002032 蘇 泊 爾 2,847,800 21,785,670.00 4.46%

　　600415 小商品城 606,767 18,785,506.32 3.84%

　　600172 黃河旋風(fēng) 3,819,598 18,716,030.20 3.83%

　　600592 龍溪股份 2,330,426 18,550,190.96 3.80%

　　000860 順鑫農(nóng)業(yè) 4,010,568 18,288,190.08 3.74%

　　600438 通威股份 1,934,529 18,049,155.57 3.69%

　　600410 華勝天成 903,493 17,753,637.45 3.63%

　　000792 鹽湖鉀肥 1,513,566 17,602,772.58 3.60%

　　2、銀河收益基金前十名股票明細(xì)

　　股票代碼 股票名稱 數(shù)量(股) 市值(元) 市值占凈值比例

　　600761 安徽合力 430,204 2,792,023.96 3.13%

　　600900 長(zhǎng)江電力 350,440 2,607,273.60 2.92%

　　600036 招商銀行 372,214 2,341,226.06 2.62%

　　600019 寶鋼股份 498,370 2,133,023.60 2.39%

　　600009 上海機(jī)場(chǎng) 130,000 2,038,400.00 2.28%

　　600642 申能股份 320,000 1,894,400.00 2.12%

　　000983 西山煤電 201,800 1,372,240.00 1.54%

　　000651 格力電器 91,936 926,714.88 1.04%

　　000089 深圳機(jī)場(chǎng) 109,190 911,736.50 1.02%

　　600018 上港集箱 50,000 603,500.00 0.68%

　　四、本季度末按券種分類的債券投資組合

　　1、銀河穩(wěn)健基金債券投資組合

　　券種 市值(元) 市值占凈值比例

　　國(guó)債 61,059,317.80 12.49%

　　金融債券 42,360,800.00 8.67%

　　可轉(zhuǎn)換債 37,745,091.60 7.72%

　　合計(jì) 141,165,209.40 28.88%

　　2、銀河收益基金債券投資組合

　　券種 市值(元) 市值占凈值比例

　　國(guó)家債券 42,209,245.40 47.27%

　　央行票據(jù) 9,956,000.00 11.15%

　　金融債券 10,450,600.00 11.70%

　　可轉(zhuǎn)換債 4,070,851.60 4.56%

　　債券投資合計(jì) 66,686,697.00 74.68%

　　五、本季度末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　1、銀河穩(wěn)健基金前五名債券明細(xì)

　　債券名稱 市值(元) 市值占凈值比例

　　04國(guó)開(kāi)16 31,745,100.00 6.49%

　　招行轉(zhuǎn)債 21,289,528.80 4.36%

　　02國(guó)債⒁ 16,809,160.00 3.44%

　　04國(guó)債⑸ 16,654,750.00 3.41%

　　雅戈轉(zhuǎn)債 16,455,562.80 3.37%

　　2、銀河收益基金前五名債券明細(xì)

　　債券名稱 市值(元) 市值占凈值比例

　　05中行1期 10,450,600.00 11.70%

　　05央票34 9,956,000.00 11.15%

　　02國(guó)債⑽ 6,963,600.00 7.80%

　　02國(guó)債⑶ 6,785,778.80 7.60%

　　21國(guó)債⑿ 4,706,082.50 5.27%

　　六、投資組合報(bào)告附注

　　(一)本季度銀河穩(wěn)健基金及銀河收益基金投資的前十名證券中,沒(méi)有發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情形,在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也沒(méi)有受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情形。

　　(二)銀河穩(wěn)健基金及銀河收益基金投資的前十名股票中,沒(méi)有超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　(三)其他資產(chǎn)主要包括應(yīng)收證券清算款、應(yīng)收利息、應(yīng)收申購(gòu)款、買入返售證券、待攤費(fèi)用及其他應(yīng)收款等。

　　其具體金額如下表(單位：元)：

　　其他資產(chǎn)項(xiàng)目 銀河穩(wěn)健基金 銀河收益基金

　　交易保證金 830,000.00 580,000.00

　　應(yīng)收證券清算款 3,092,318.65 614,694.21

　　應(yīng)收利息 3,242,662.49 847,108.65

　　應(yīng)收申購(gòu)款 38,610.00 2,142,560.00

　　待攤費(fèi)用 45,370.05 45,370.05

　　合 計(jì) 7,248,961.19 4,229,732.91

　　(四)銀河穩(wěn)健基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　可轉(zhuǎn)債代碼 可轉(zhuǎn)債名稱 期末市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　110036 招行轉(zhuǎn)債 21,289,528.80 4.36%

　　100177 雅戈轉(zhuǎn)債 16,455,562.80 3.37%

　　合計(jì) 37,745,091.60 7.72%

　　(五)銀河收益基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　可轉(zhuǎn)債代碼 可轉(zhuǎn)債名稱 期末市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　125936 華西轉(zhuǎn)債 2,537,830.80 2.84%

　　110036 招行轉(zhuǎn)債 1,321,360.80 1.48%

　　100726 華電轉(zhuǎn)債 211,660.00 0.24%

　　合計(jì) 4,070,851.60 4.56%

　　第六節(jié) 開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

　　銀河穩(wěn)健基金及銀河收益基金本季度基金份額的變動(dòng)情況如下表：

　　單位：份

　　基金名稱 期初基金份額 期間總申購(gòu)份額 期間總贖回份額 期末基金份額

　　銀河穩(wěn)健基金 698,755,597.76 5,305,044.07 159,530,830.88 544,529,810.95

　　銀河收益基金 161,314,757.70 3,016,596.76 81,141,096.62 83,190,257.84

　　第七節(jié) 備查文件目錄

　　一、備查文件目錄：

　　1、 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立銀河銀聯(lián)系列證券投資基金的文件

　　2、 《銀河銀聯(lián)系列證券投資基金基金合同》

　　3、 《銀河銀聯(lián)系列證券投資基金托管協(xié)議》

　　4、 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立銀河基金管理有限公司的文件

　　5、 銀河銀聯(lián)系列證券投資基金財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)表附注

　　6、 報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告

　　查閱地點(diǎn)：上海市東大名路908號(hào)金岸大廈3層

　　投資者可在本基金管理人營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)免費(fèi)查閱,也可通過(guò)本基金管理人網(wǎng)站(www.galaxyasset.com)查閱；在支付工本費(fèi)后,可在合理時(shí)間內(nèi)取得上述文件的復(fù)制件。

　　投資者對(duì)本報(bào)告書(shū)如有疑問(wèn),可咨詢本基金管理人銀河基金管理有限公司,咨詢電話：(021)35104688/800-820-0860

　　銀河基金管理有限公司

　　二○○五年十月二十七日