銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)證券投資基金2005年第3季度報(bào)告

　　第一節(jié) 重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定,于2005年10月25日復(fù)核了

本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期間：2005年7月1日至2005年9月30日。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

　　第二節(jié) 基金產(chǎn)品概況

　　基金簡(jiǎn)稱：銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2002年11月13日

　　報(bào)告期末基金份額總額：1,115,240,042.92份

　　投資目標(biāo)：本基金為平衡型基金,主要通過投資于中國(guó)加入WTO后具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司所發(fā)行的股票與國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市的債券,在控制風(fēng)險(xiǎn)、確保基金資產(chǎn)良好流動(dòng)性的前提下,以獲取資本增值收益和現(xiàn)金紅利分配的方式來謀求基金資產(chǎn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

　　投資策略：堅(jiān)持平衡原則：平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)；平衡長(zhǎng)期收益與短期收益；平衡股票與債券的投資；平衡成長(zhǎng)型與價(jià)值型股票的投資。

　　股票投資比例浮動(dòng)范圍：20-70%；債券投資比例浮動(dòng)范圍：20-70%；現(xiàn)金留存比例浮動(dòng)范圍：5-15% 。

　　基于大盤走勢(shì)關(guān)系基金投資全局,本基金充分重視對(duì)各市場(chǎng)趨勢(shì)尤其是對(duì)股市大盤趨勢(shì)的研判,并因此將控制基金倉位放在資產(chǎn)配置和投資組合中的優(yōu)先位置。

　　資產(chǎn)配置采取自上而下的操作流程,而股票選擇采取自下而上的操作流程。

　　投資范圍：本基金投資的標(biāo)的物為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、債券以及法律法規(guī)允許基金投資的其他金融工具。其中,投資的重點(diǎn)是中國(guó)入世后以及在全球經(jīng)濟(jì)一體化過程中具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)即總成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和標(biāo)新立異優(yōu)勢(shì)的上市公司所發(fā)行的股票,這部分投資的比例不低于本基金股票資產(chǎn)的80%。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：中信標(biāo)普300指數(shù)×70%＋中信全債指數(shù)×20%＋同業(yè)活期存款利率×10%

　　基金管理人：銀華基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)銀行股份有限公司

　　注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)：銀華基金管理有限公司

　　第三節(jié) 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　注：所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用,計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　一、 基金主要財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位：人民幣元)

　　基金本期凈收益 24,528,898.50

　　基金份額本期凈收益 0.0208

　　期末基金資產(chǎn)凈值 1,196,940,670.91

　　期末基金份額凈值 1.0733

　　二、 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　階段 凈值增長(zhǎng)率① 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

　　過去三個(gè)月 9.01% 0.81% 4.05% 0.85% 4.96% -0.04%

　　三、 自基金合同生效起基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　注：1、根據(jù)《銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)證券投資基金基金合同》的規(guī)定：本基金股票投資比例浮動(dòng)范圍：20-70%；債券投資比例浮動(dòng)范圍：20-70%；現(xiàn)金留存比例浮動(dòng)范圍：5-15%；本基金自基金合同生效日起,在六個(gè)月建倉期滿后資產(chǎn)配置比例符合基金合同的相關(guān)規(guī)定。

　　本報(bào)告期內(nèi),本基金嚴(yán)格執(zhí)行了《銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)證券投資基金基金合同》的相關(guān)規(guī)定。

　　2、根據(jù)2004年7月1日起施行的《證券投資基金信息披露管理辦法》及編報(bào)規(guī)則第2號(hào)<基金凈值表現(xiàn)的編制及披露>的規(guī)定：本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由"國(guó)泰君安指數(shù)"變更為中信標(biāo)普300指數(shù)×70%＋中信全債指數(shù)×20%＋同業(yè)活期存款利率×10%,該變更已于2004年12月28日公告。

　　第四節(jié) 管理人報(bào)告

　　一、 基金經(jīng)理情況

　　黃小堅(jiān)先生,34歲,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。2000年至2002年在申銀萬國(guó)證券公司研究所工作。2002年加入銀華基金管理有限公司,先后任行業(yè)研究員、投資管理部組合經(jīng)理、"銀華-道瓊斯88精選證券投資基金"基金經(jīng)理、"天華證券投資基金"基金經(jīng)理。

　　蔣伯龍先生,33歲,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾就職于北大方正集團(tuán)公司、富國(guó)基金管理有限公司、招商證券股份有限公司。2003年1月加入銀華基金管理有限公司,歷任行業(yè)研究員、投資管理部估值經(jīng)理。現(xiàn)兼任"銀華核心價(jià)值優(yōu)選股票型證券投資基金"基金經(jīng)理。

　　二、 遵規(guī)守信說明

　　本基金管理人在本報(bào)告期內(nèi)嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券法》、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》及其各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,為基金份額持有人謀求最大利益,無損害基金份額持有人利益的行為。本基金無違法、違規(guī)行為。本基金投資組合符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的約定。

　　三、 基金投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)報(bào)告

　　由于宏觀經(jīng)濟(jì)的軟著陸及股權(quán)分置后市場(chǎng)整體估值水平的下降,A股的投資價(jià)值得到明顯的提升,而房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的增大、商品價(jià)格的高企及債券市場(chǎng)收益的下降,使得市場(chǎng)充裕的資金缺乏好的投資渠道,經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)近四年風(fēng)險(xiǎn)釋放的A股市場(chǎng)成為資金比較好的投資選擇,而人民幣持續(xù)升值的預(yù)期及中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的良好前景又不斷吸引海外自己的流入,QFII額度的不斷增大又為海外資金進(jìn)入市場(chǎng)提供了渠道,因此對(duì)市場(chǎng)未來的判斷趨于樂觀。

　　在行業(yè)和股票選擇上,將側(cè)重于資源類、下游消費(fèi)服務(wù)類及具備技術(shù)創(chuàng)新能力已經(jīng)構(gòu)建起核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)上,而對(duì)制造業(yè)整體持謹(jǐn)慎態(tài)度,由于受原材料成本上升及產(chǎn)品價(jià)格下降的雙重壓力,制造業(yè)企業(yè)的毛利將趨于下降。

　　我們將關(guān)注的重點(diǎn)放在未來國(guó)家政策導(dǎo)向變化及區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略變化可能帶來的投資機(jī)會(huì)上,具體而言,我們非常關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)尤其鐵路建設(shè)投資增加、新能源建設(shè)及煤礦安全建設(shè)等可能帶給相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會(huì),在區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略上我們非常關(guān)注重慶和天津等區(qū)域大規(guī)模建設(shè)帶來的機(jī)會(huì)。

　　報(bào)告期內(nèi),本基金凈值增長(zhǎng)率為9.01%,同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為4.05%,本基金業(yè)績(jī)超越比較基準(zhǔn)4.96個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí),本基金的凈值增長(zhǎng)率在同種類投資基金中居前列。

　　第五節(jié) 投資組合報(bào)告

　　一、 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　項(xiàng)目名稱 項(xiàng)目市值(元) 占基金資產(chǎn)總值比

　　股 票 826,375,551.37 68.79%

　　債 券 291,311,194.76 24.25%

　　銀行存款及清算備付金合計(jì) 69,661,093.12 5.80%

　　其他資產(chǎn) 13,954,963.51 1.16%

　　資產(chǎn)總值 1,201,302,802.76 100.00%

　　二、 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　行 業(yè) 市 值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 6,905,869.50 0.58%

　　B 采掘業(yè) 47,232,847.02 3.95%

　　C 制造業(yè) 459,640,956.55 38.40%

　　C0 食品、飲料 105,979,254.20 8.85%

　　C1 紡織、服裝、皮毛 3,206,294.46 0.27%

　　C2 木材、家具 0.00 0.00%

　　C3 造紙、印刷 0.00 0.00%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 149,951,409.79 12.53%

　　C5 電子 11,489,600.00 0.96%

　　C6 金屬、非金屬 51,527,312.24 4.30%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 106,786,482.50 8.92%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品 30,700,603.36 2.56%

　　C99 其他制造業(yè) 0.00 0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 21,993,393.52 1.84%

　　E 建筑業(yè) 12,005,841.18 1.00%

　　F 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè) 128,672,122.64 10.75%

　　G 信息技術(shù)業(yè) 41,296,536.18 3.45%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易 42,628,111.96 3.56%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 11,763,053.58 0.98%

　　J 房地產(chǎn)業(yè) 18,179,854.01 1.52%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 4,369,002.66 0.37%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 20,920,817.61 1.75%

　　M 綜合類 10,767,144.96 0.90%

　　合計(jì) 826,375,551.37 69.04%

　　三、報(bào)告期末基金投資按市值與基金資產(chǎn)凈值比例排名前十名股票明細(xì)

　　序號(hào) 股票代碼 股票名稱 市 值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比 數(shù) 量(股)

　　1 600519 貴州茅臺(tái) 60,320,476.26 5.04% 1,219,581

　　2 600636 三 愛 富 55,153,589.12 4.61% 5,183,608

　　3 600009 上海機(jī)場(chǎng) 46,692,531.20 3.90% 2,977,840

　　4 002024 G蘇寧 42,628,111.96 3.56% 1,288,637

　　5 600583 海油工程 40,371,192.00 3.37% 1,583,184

　　6 000063 中興通訊 39,577,536.18 3.31% 1,417,026

　　7 600160 巨化股份 38,711,013.25 3.23% 8,149,687

　　8 000792 鹽湖鉀肥 35,078,150.14 2.93% 3,016,178

　　9 000088 鹽田港A 28,229,715.00 2.36% 2,431,500

　　10 000617 石油濟(jì)柴 22,563,008.52 1.89% 1,838,876

　　四、報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　序號(hào) 債券類別 債券市值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比

　　1 國(guó)家債券 259,602,800.20 21.69%

　　2 企業(yè)債券 1,062,000.00 0.09%

　　3 可轉(zhuǎn)換債 30,646,394.56 2.56%

　　4 債券投資合計(jì) 291,311,194.76 24.34%

　　五、報(bào)告期末基金投資按市值與基金資產(chǎn)凈值比例排名前五名債券明細(xì)

　　債券名稱 市 值(元) 市值占基金資產(chǎn)凈值比

　　21國(guó)債(10) 35,000,000.00 2.92%

　　21國(guó)債(07) 32,460,000.00 2.71%

　　03國(guó)債(03) 29,286,000.00 2.45%

　　21國(guó)債(12) 25,042,185.00 2.09%

　　02國(guó)債(13) 22,349,146.00 1.87%

　　六、投資組合報(bào)告附注

　　1、本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報(bào)告期內(nèi)未被監(jiān)管部門立案調(diào)查,在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)也未到受到公開譴責(zé)、處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成

　　項(xiàng)目名稱 項(xiàng)目市值(元)

　　交易保證金 1,528,293.70

　　證券清算款 8,757,129.14

　　應(yīng)收利息 3,367,037.26

　　應(yīng)收申購款 302,503.41

　　合 計(jì) 13,954,963.51

　　4、報(bào)告期末處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　債券代碼 債券名稱 市 值 市值占基金資產(chǎn)凈值比

　　126002 萬科轉(zhuǎn)2 10,878,000.00 0.91%

　　110036 招行轉(zhuǎn)債 8,189,904.00 0.68%

　　125488 晨鳴轉(zhuǎn)債 6,282,990.56 0.52%

　　125822 海化轉(zhuǎn)債 5,295,500.00 0.44%

　　第六節(jié) 開放式基金份額變動(dòng)

　　本報(bào)告期初基金份額 1,221,121,938.52

　　本報(bào)告期間總申購份額 11,904,131.55

　　本報(bào)告期間總贖回份額 117,786,027.15

　　本報(bào)告期末基金份額 1,115,240,042.92

　　第七節(jié) 備查文件目錄

　　一、 《銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)證券投資基金招募說明書》

　　二、 《銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)證券投資基金基金合同》

　　三、 《銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)證券投資基金托管協(xié)議》

　　四、 銀華基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程

　　五、 本報(bào)告期內(nèi)在公開披露的基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值及其他臨時(shí)公告

　　上述備查文本存放在本基金管理人或基金托管人的辦公場(chǎng)所,投資者可免費(fèi)查閱,在支付工本費(fèi)后,可在合理時(shí)間內(nèi)取得上述文件的復(fù)制件或復(fù)印件。相關(guān)公開披露的法律文件,投資者還可在本基金管理人網(wǎng)站(www.yhfund.com.cn)查閱。

　　本報(bào)告存放在本基金管理人及托管人住所,供公眾查閱、復(fù)制。

　　銀華基金管理有限公司

　　2005年10月27日