科訊證券投資基金季度報告

　　2005年第3號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人交通銀行根據本基金合同的規定,已于2005年10月20日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務數據未經

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：基金科訊

　　基金運作方式：契約型封閉式

　　基金合同生效日：2001年5月25日

　　期末基金份額總額：8億份

　　投資目標和策略：主要投資目標是企業基本面良好,業績維持穩定增長,符合產業發展方向的上市公司。基金將通過創建投資組合等措施減少和分散投資風險,確保基金資產的安全并謀求基金長期資本增值。

　　業績比較基準：無

　　風險收益特征：無

　　基金管理人：易方達基金管理有限公司

　　基金托管人：交通銀行

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　1、主要財務指標(單位：元)

　　基金本期凈收益 19,139,807.48

　　加權平均基金份額本期凈收益 0.0239

　　期末基金資產凈值 910,959,442.12

　　期末基金份額凈值 1.1387

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去3個月 2.47% 1.57% - - - -

　　3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率歷史走勢圖

　　注：1、基金合同中關于基金投資比例的約定：

　　(1)本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80%,本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

　　(2)本基金持有一家上市公司的股票,不得超過基金資產凈值的10%,本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和,不超過該證券的10%；

　　(3)遵守中國證監會規定的其他比例限制；

　　本基金在本期間內遵守上述投資比例的規定進行證券投資。

　　2、本基金基金合同未規定業績比較基準。

　　四、基金管理人報告

　　1、基金經理情況

　　馬駿,男,1966年3月生,理學學士,歷任深圳眾大投資有限公司投資主管,廣發證券有限責任公司研究發展中心研究員。2001年4月至今,在易方達基金管理有限公司投資管理部工作,現任科訊基金基金經理, 易方達50指數證券投資基金基金經理。

　　2、基金運作合規性說明

　　本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定,以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在控制風險的前提下,為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內,基金運作合法合規,無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、基金經理報告

　　分化是三季度國內A股市場的主基調。在分化過程中,企業基本面變化的作用幾乎完全被估值方式的轉變所淡化,而推動估值方式轉變的原因主要有以下三個：首先,國內經濟增長由規模擴張進一步向結構調整轉型,由此導致市場對過剩產能的恐懼而對強周期性的大宗原材料類股票和制造業股票重新估值；其次,隨著股改全面展開,市場對全流通后企業經營機制改善和股改對價的預期,推動了市場提高對部分企業的估值；第三新技術、新產業的發展給市場帶來了新的亮點,給予了投資者更廣闊的想像空間。在這三種變化的推動下,市場從新的角度對企業進行重新審視,對符合新的"選美標準"的企業以全新估值方法進行重新估值。在重新估值的過程中,雖然總體上股指波動幅度不大,但個股表現迥異,而且當前分化趨勢仍將延續,所有投資者都必須重新反思新的市場環境下的投資思路。

　　在這種市場環境下,本基金在三季度仍然延續了二季度的防守為主的投資策略。從倉位控制來看,本基金在報告期內股票倉位維持在68-73%之間,保持基本穩定；從行業配置來看,增持了部分消費品、商業零售等行業,而對受周期影響和過剩產能影響較大的部分制造業和大宗原材料行業進行減持；從個股選擇角度看,仍堅持自下而上的基本面選股原則,尋找價值被低估、有持續增長能力的企業。從投資效果來看,本基金報告期內凈值上漲了2.47%。

　　展望四季度,股改將在A股市場全面展開,隨著國家新的五年計劃對未來國家經濟發展思路的明確,整個市場從2001年以來延續多年的防御性思維必將逐步改變,同時,股改和新技術等熱點仍將持續。本基金將在奉行原有投資理念的同時,開拓思路,立足長遠,積極進行結構調整,為持有人創造滿意的回報。

　　五、投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產組合情況

　　項目名稱 金額(元) 占基金資產總值比例%

　　股票 680,947,797.61 74.39

　　債券 214,973,726.40 23.49

　　權證 - -

　　銀行存款和清算備付金合計 9,059,920.61 0.99

　　應收證券清算款 6,570,280.38 0.72

　　其他資產 3,762,548.92 0.41

　　總計 915,314,273.92 100.00

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　行業類別 市值(元) 占基金資產凈值比例%

　　1、農、林、牧、漁業 876,000.00 0.10

　　2、采掘業 54,313,265.34 5.96

　　3、制造業 251,653,676.09 27.62

　　其中：食品、飲料 146,158,815.09 16.05

　　紡織、服裝、皮毛 490,000.00 0.05

　　木材、家具 - -

　　造紙、印刷 - -

　　石油、化學、塑膠、塑料 6,208,000.00 0.68

　　電子 1,867,410.00 0.20

　　金屬、非金屬 40,897,318.04 4.49

　　機械、設備、儀表 40,063,233.04 4.40

　　醫藥、生物制品 15,968,899.92 1.75

　　其他制造業 - -

　　4、電力、煤氣及水的生產 78,947,369.43 8.67

　　5、建筑業 - -

　　6、交通運輸、倉儲業 141,036,664.55 15.48

　　7、信息技術業 10,200,000.00 1.12

　　8、批發和零售貿易 43,494,195.64 4.77

　　9、金融、保險業 48,721,243.07 5.35

　　10、房地產業 13,355,115.50 1.47

　　11、社會服務業 19,949,666.40 2.19

　　12、傳播與文化產業 - -

　　13、綜合類 18,400,601.59 2.02

　　合計 680,947,797.61 74.75

　　3、本報告期末市值占基金資產凈值前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量 市值(元) 占基金資產凈值比例%

　　1 600009 上海機場 4,415,569 69,103,654.85 7.59

　　2 600519 貴州茅臺 1,260,419 62,000,010.61 6.81

　　3 600900 G長電 7,147,309 53,104,505.87 5.83

　　4 600036 招商銀行 6,514,983 40,979,243.07 4.50

　　5 600269 贛粵高速 3,916,467 37,206,436.50 4.08

　　6 000983 西山煤電 5,023,504 34,059,357.12 3.74

　　7 000895 雙匯發展 2,000,000 26,100,000.00 2.87

　　8 600028 中國石化 4,904,094 20,253,908.22 2.22

　　9 000069 華僑城A 2,091,160 19,949,666.40 2.19

　　10 002024 G蘇寧 557,855 18,894,548.85 2.07

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　券種 市值(元) 占基金資產凈值比例%

　　1、國債 79,281,726.40 8.70

　　2、金融債 131,332,000.00 14.42

　　3、可轉債 4,360,000.00 0.48

　　合計 214,973,726.40 23.60

　　5、本報告期末市值占基金資產凈值前五名債券明細

　　債券名稱 市值(元) 占基金資產凈值比例%

　　05農發11 90,360,000.00 9.92

　　04國債⑶ 32,346,000.00 3.55

　　03國開28 20,816,000.00 2.29

　　04進出01 20,156,000.00 2.21

　　04國債⑸ 14,274,000.00 1.57

　　6、報告附注

　　(1)本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查的情況,報告編制日前一年內未受到公開譴責或處罰。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　(3)其他資產：

　　名稱 金額(元)

　　深圳交易保證金 1,000,000.00

　　權證保證金 62,500.00

　　應收股利 -

　　應收利息 2,583,314.97

　　待攤費用 116,733.95

　　合計 3,762,548.92

　　(4)本報告期末處于轉股期的可轉換債券明細

　　代碼 名稱 期末市值(元) 占基金資產凈值比例%

　　100795 國電轉債 4,360,000.00 0.48

　　六、基金管理人運用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報告期末持有本基金23,319,053 份,持有比例為 2.91%,本報告期內增持3,319,053份。

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會《關于同意科匯、科訊、科翔證券投資基金上市、擴募和續期的批復》(證監基金字[2001]11 號文)；

　　2、基金管理人業務資格批件和營業執照；

　　3、基金托管人業務資格批件和營業執照；

　　4、《科訊證券投資基金基金合同》；

　　5、《科訊證券投資基金托管協議》。

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱,也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2005年10月27日