上投摩根中國優(yōu)勢證券投資基金季度報告

　　基金管理人：上投摩根富林明基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　重要提示：

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年10月20日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報告的財務數(shù)據(jù)未經審計。

　　一、 基金產品概況

　　(一)基金概況

　　基金名稱：上投摩根中國優(yōu)勢證券投資基金

　　基金簡稱：中國優(yōu)勢

　　基金運作方式：契約型開放式基金

　　基金合同生效日：2004年9月15日

　　報告期末基金份額總額：1，210，925，540.29 份

　　(二)基金投資概況

　　1、基金投資目標：

　　本基金在以長期投資為基本原則的基礎上，通過嚴格的投資紀律約束和風險管理手段，將戰(zhàn)略資產配置與投資時機有效結合，精心選擇在經濟全球化趨勢下具有國際比較優(yōu)勢的中國企業(yè)，通過精選證券和適度主動投資，為國內投資者提供國際水平的

　　2、投資策略：

　　本基金充分借鑒摩根富林明資產管理集團全球行之有效的投資理念和技術，以國際視野審視

　　本基金以股票投資為主體，在股票選擇和資產配置上分別采取由下到上和由上到下的投資策略。根據(jù)國內市場的具體特點，本基金積極利用摩根富林明資產管理集團在全球市場的研究資源，用其國際視野觀的優(yōu)勢價值評估體系甄別個股素質，并結合本地長期深入的公司調研和嚴格審慎的基本面與市場面分析，篩選出重點關注的上市公司股票。資產配置層面包括類別資產配置和行業(yè)資產配置，本基金不僅在股票、債券和現(xiàn)金三大資產類別間實施策略性調控，也通過對全球/區(qū)域行業(yè)效應進行評估后，確定行業(yè)資產配置權重，總體緊密監(jiān)控組合風險與收益特征，以最終切實提高組合的流動性、穩(wěn)定性與收益性。

　　3、業(yè)績比較基準

　　本基金股票投資部分的業(yè)績比較基準是新華富時中國A600指數(shù)，債券投資部分的業(yè)績比較基準是上證國債指數(shù)；基金整體業(yè)績比較基準=70%×新華富時中國A600指數(shù)收益率+25%×上證國債指數(shù)收益率+5%×同業(yè)

　　4、風險收益特征：

　　本基金努力追求資產配置動態(tài)平衡，在風險預算目標下使基金收益最大化，屬于中等風險證券投資基金產品。

　　(三)基金管理人

　　基金管理人：上投摩根富林明基金管理有限公司

　　(四)基金托管人

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　二、主要財務指標、基金凈值表現(xiàn)(未經審計)

　　注：數(shù)據(jù)涉及期間為2005年07月01日至2005年09月30日。

　　(一)主要財務指標單位：人民幣元

　　1 基金本期凈收益 32，729，062.36

　　2 加權平均基金份額本期凈收益 0.0265

　　3 期末基金資產凈值 1，302，302，282.07

　　4 期末基金份額凈值 1.0755

　　提示：上述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如，開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等)，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　(二)基金凈值表現(xiàn)

　　1、上投摩根中國優(yōu)勢本期凈值增長率與同期業(yè)績比較基準收益率比較表

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　2005/7/1-2005/9/30 8.13% 0.0081 3.47% 0.0092 4.66% -0.0011

　　2、上投摩根中國優(yōu)勢累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　三、基金管理人報告

　　(一)基金經理介紹

　　基金經理呂俊，男，1973年出生，碩士學歷，10年從業(yè)經驗，曾服務于國泰基金管理有限公司，現(xiàn)任上投摩根富林明基金管理有限公司總經理助理，投資副總監(jiān)及中國優(yōu)勢基金基金經理。

　　(二)基金運作合規(guī)性說明

　　在本報告期內，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，嚴格遵守了《基金法》及其他有關法律法規(guī)、《上投摩根中國優(yōu)勢證券投資基金基金合同》的規(guī)定。

　　(三)基金經理報告

　　今年第三季度，我們的策略比年初更為積極。不僅增加了股票倉位，使平均倉位始終保持在允許最高倉位的附近，同時在行業(yè)配置和個股選擇上更加突出增長性，并不一味拘泥于低估值。這些調整基本符合第三季度市場的運行特征，取得了良好回報。

　　展望下一季度，我們認為機會更大面積地出現(xiàn)。新的增長股已經證明可以實實在在地貢獻回報。而有一些舊的防御性股票也被過分拋售。我們將認真分析哪些品種是過分拋售品種，并趨機吸納。第四季度資金容易偏向緊張，客觀上也是戰(zhàn)略性資金入場的良好時機。此外，QFII額度目前非常緊俏，境外長線資金入場愿望仍然強勁。后市走向可能與新批QFII額度有相當關系。

　　四、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合情況

　　截至2005年09月30日，上投摩根中國優(yōu)勢投資基金資產凈值為1，302，302，282.07元，單位基金凈值為1.0755元，累計單位基金凈值為1.0755元。其資產組合情況如下：

　　序號 資產項目 金額(元) 占基金總資產的比例

　　1 股票 1，030，587，245.33 77.21

　　% 2 債券 264，023，641.54 19.78

　　% 3 銀行存款及清算備付金 34，639，723.36 2.60

　　% 4 其他資產 5，521，188.56 0.41

　　% 合計 1，334，771，798.79 100.00

　　% (二)報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　序號 分 類 市 值 (元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 A 農、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00

　　% 2 B 采掘業(yè) 46，427，271.10 3.57

　　% 3 C 制造業(yè) 447，971，565.94 34.40

　　% C0 食品、飲料 42，627，339.20 3.27

　　% C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00

　　% C2 木材、家具 8，935，443.55 0.69

　　% C3 造紙、印刷 0.00 0.00

　　% C4 石油、化學、塑膠、塑料 50，095，628.49 3.85

　　% C5 電子 6，755，820.36 0.52

　　% C6 金屬、非金屬 123，300，493.43 9.47

　　% C7 機械、設備、儀表 213，616，840.91 16.40

　　% C8 醫(yī)藥、生物制品 2，640，000.00 0.20

　　% C99 其他制造業(yè) 0.00 0.00

　　% 4 D 電力、煤氣及水的生產和供應業(yè) 68，236，219.44 5.24

　　% 5 E 建筑業(yè) 0.00 0.00

　　% 6 F 交通運輸、倉儲業(yè) 168，656，228.62 12.95

　　% 7 G 信息技術業(yè) 35，664，592.96 2.74

　　% 8 H 批發(fā)和零售貿易 51，839，653.99 3.98

　　% 9 I 金融、保險業(yè) 31，493，268.91 2.42

　　% 10 J 房地產業(yè) 80，536，451.15 6.18

　　% 11 K 社會服務業(yè) 39，350，003.54 3.02

　　% 12 L 傳播與文化產業(yè) 0.00 0.00

　　% 13 M 綜合類 60，411，989.68 4.64

　　% 合計 1，030，587，245.33 79.14

　　% (三)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 股票數(shù)量(股) 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 600320 振華港機 9，805，449 81，385，226.70 6.25

　　% 2 000402 金 融 街 9，079，645 80，536，451.15 6.18

　　% 3 600089 特變電工 9，096，711 74，683，997.31 5.73

　　% 4 600456 寶鈦股份 4，573，277 64，117，343.54 4.92

　　% 5 600033 福建高速 6，386，453 53，518，476.14 4.11

　　% 6 600028 中國石化 11，241，470 46，427，271.10 3.57

　　% 7 600415 小商品城 1，415，267 43，816，666.32 3.36

　　% 8 600900 長江電力 4，527，600 33，685，344.00 2.59

　　% 9 600036 招商銀行 5，006，879 31，493，268.91 2.42

　　% 10 000900 現(xiàn)代投資 2，353，712 26，832，316.80 2.06

　　% (四)報告期末按券種分類的債券投資組合

　　序號 券種 市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 國債 185，799，851.60 14.27

　　% 2 金融債 0.00 0.00

　　% 3 可轉債 48，961，822.82 3.76

　　% 4 央行票據(jù) 29，261，967.12 2.25

　　% 合計 264，023，641.54 20.28

　　% (五)報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　序號 債券名稱 市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 02國債(14) 46，073，300.00 3.54

　　% 2 21國債(15) 30，690，000.00 2.36

　　% 3 03國債10 29，979，000.00 2.30

　　% 4 05國債( 2) 29，459，621.60 2.26

　　% 5 05國債02 29，379，930.00 2.26

　　% (六)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規(guī)定備選股票庫之外的股票。

　　3、截至2005年09月30日，本基金的其他資產項目包括：

　　序號 其他資產項目 金額(元)

　　1 交易保證金 672，114.86

　　2 應收利息 4，657，300.40

　　3 應收申購款 121，752.40

　　4 待攤費用 70，020.90

　　其他資產項目合計 5，521，188.56

　　4、截至2005年09月30日，本基金持有的處于轉股期的可轉債明細如下：

　　序號 債券代碼 債券名稱 市值(元) 市值占基金資產凈值比例

　　1 125488 晨鳴轉債 18，849，600.00 1.45

　　% 2 110036 招行轉債 14，042，097.00 1.08

　　% 3 100795 國電轉債 8，717，600.00 0.67

　　% 4 126002 萬科轉債2 5，332，286.82 0.41

　　% 5 100117 西鋼轉債 2，020，239.00 0.16

　　% 五、開放式基金份額變動

　　單位：份

　　報告期期初基金份額總額1，147，052，076.44

　　報告期間基金總申購份額404，871，310.39

　　報告期間基金總贖回份額340，997，846.54

　　報告期期末基金份額總額1，210，925，540.29

　　六、備查文件目錄

　　1. 中國證監(jiān)會批準上投摩根中國優(yōu)勢證券投資基金設立的文件；

　　2. 《上投摩根中國優(yōu)勢證券投資基金基金合同》；

　　3. 《上投摩根中國優(yōu)勢證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4. 《上投摩根開放式證券投資基金業(yè)務規(guī)則》；

　　5. 基金管理人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照；

　　6. 基金托管人業(yè)務資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　上投摩根富林明基金管理有限公司

　　2005年10月27日