融通新藍籌證券投資基金2005年第3季度報告

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告中所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2005年10月20日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　第二節 基金產品概況

　　基金簡稱： 融通新藍籌

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2002年9月13日

　　期末基金份額總額：1，053，017，414.30份

　　基金管理人：融通基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

　　投資目標：主要投資于處于成長階段和成熟階段早期的新藍籌上市公司。通過組合投資，在充分控制風險的前提下實現基金凈值的穩定增長，為基金持有人獲取長期穩定的投資收益。

　　投資策略：在對市場趨勢判斷的前提下，重視倉位選擇和行業配置，同時更重視基本面分析，強調通過基本面分析挖掘個股。在正常市場狀況下，股票投資比例浮動范圍：30-75%；債券投資比例浮動范圍：20-55%，現金留存比例浮動范圍：不低于5%。

　　業績比較基準：本基金股票投資部分的比較基準是國泰君安指數。

　　風險收益特征：在適度風險下追求較高收益。

　　第三節 主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計

　　入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標(未經審計)

　　單位：人民幣元

　　項目 2005年7月1日至2005年9月30日

　　基金本期凈收益 -3，697，774.30

　　加權平均基金份額本期凈收益 -0.0046

　　期末基金資產凈值 986，323，698.36

　　期末基金份額凈值 0.9367

　　(二)基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去3個月 5.88% 0.84% 4.84% 1.08% 1.04% -0.24

　　%(三)累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢比較(由于本基金只規定了股票投資部分的比較基準是國泰君安指數，為便于基金歷史業績與比較基準的比較，參照其他多數基金業績比較基準的設定方式，以國泰君安指數×75%+全國銀行間債券指數×25%作為圖示的比較基準。)

　　第四節 基金管理人報告

　　(一)基金經理簡介

　　劉模林先生，1969年出生，華中理工大學機械工程碩士。具有11年證券從業經驗，曾任武漢市信托投資公司證券總部研究部經理、花橋證券營業部經理；融通基金管理有限公司研究策劃部策略和行業研究員、總監、機構理財部總監，現同時擔任通寶證券投資基金基金經理。

　　(二)基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規、《融通新藍籌證券投資基金基金合同》的規定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金持有人謀求最大利益，無損害基金持有人利益的行為。基金投資組合符合有關法律、法規的規定及基金合同的約定。

　　(三)基金運作報告

　　1、運作回顧

　　三季度A股市場走出反彈行情，上證指數上漲6.91%。圍繞股權分置改革的配套政策出臺，股權分置改革由試點轉為全面推進。以藍籌股為代表第二批股權分置改革試點的復牌獲利示范效應，激發了市場信心。宏觀經濟方面，寬貨幣緊信貸下投資、進出口增長仍然維持較高水平，但外貿順差大幅增長加大了貿易摩擦和升值的壓力，7月21日人民幣匯率升值成為推動市場走強的契機；原油價格高企則影響了對經濟增長的信心。資金方面，券商注資等舉措改善了市場的資金供給并形成熱點的多元化，活躍度明顯提高。八月下旬隨著股改的加快，在對經濟景氣仍然擔憂和對再融資沖擊預期不明朗的背景下，部分資金選擇獲利了結策略，藍籌股表現不佳拉動市場再次調整。

　　報告期本基金凈值增長5.88%。對于我們看好的主要中長線品種重點持有，基于對高油價和升值的理解，在堅持精選個股和均衡的前提下，部分增持了地產股類如招商地產等，而本著選股不熟不做的原則對新能源等投資沒有參與；對部分基金共同持有的大盤股對價后做了較大減持，重點降低了交通運輸、金屬非金屬等比例。

　　2、四季度展望

　　四季度將是A股市場承前啟后的轉折期：從股權分置走向全流通環境、從融資恐懼和低效到投融資雙方博弈和融資大大加快。我們將應對接近成熟股市盈利模式，盡管市場矛盾會以新的形式呈現。

　　我們認為四季度市場在調整中孕育投資機會。宏觀方面，經濟總量仍將較快增長，高油價、升值環境預期繼續，公司整體盈利增速預期下降，不過市場前期已經做了較大反映；產業方面，新的增長點輪廓漸趨清晰，十一五發展規劃明確了我國經濟增長方式轉變的重點和方向，如強調自主創新、能源資源節約和循環經濟等；股權分置改革進入快速推進期，政策環境的穩定可以預期；整體估值水平國際接軌，藍籌公司對價后整體具備良好吸引力；再融資對市場估值體系沖擊預期有待明朗，由此導致資金面的謹慎反而孕育跨年度的優質股票投資機會，而股市優勝劣汰機制令劣質股仍將面臨中長期風險。

　　本基金將繼續貫徹精選優質成長股的思路，關注先進制造如裝備制造業，品牌優質服務類如優質地產、金融、3G和信息技術等資產，挖掘經濟增長點中優質公司的投資機會。

　　第五節 投資組合報告

　　(一)期末基金資產組合情況

　　項目 金 額(元) 占基金資產總值比例

　　銀行存款和清算備付金 64，356，470.16 6.51

　　% 股票投資市值 687，863，780.41 69.57

　　% 債券投資市值 229，538，390.90 23.22

　　% 權證投資市值 -- --

　　其他資產 6，983，788.22 0.71

　　% 資產合計 988，742，429.69 100.00

　　% (二)按行業分類的股票投資組合

　　行業 市 值(元) 占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業 399，768.04 0.04

　　% B 采掘業 131，374，021.08 13.32

　　% C 制造業 221，603，882.35 22.47

　　% C0 食品、飲料 842，880.00 0.09

　　% C1 紡織、服裝、皮毛 -- --

　　C2 木材、家具 409，797.48 0.04

　　% C3 造紙、印刷 -- --

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料 89，653，500.50 9.09

　　% C5 電子 -- --

　　C6 金屬、非金屬 22，747，973.16 2.31

　　% C7 機械、設備、儀表 68，755，923.21 6.97

　　% C8 醫藥、生物制品 39，193，808.00 3.97

　　% C99 其他制造業 -- --

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業 2，689，200.00 0.27

　　% E 建筑業 -- --

　　F 交通運輸、倉儲業 77，787，736.23 7.89

　　% G 信息技術業 39，290，539.05 3.98

　　% H 批發和零售貿易 -- --

　　I 金融、保險業 87，367，231.98 8.86

　　% J 房地產業 49，492，830.18 5.02

　　% K 社會服務業 64，893，711.90 6.58

　　% L 傳播與文化產業 12，964，859.60 1.31

　　% M 綜合類 -- --

　　合計 687，863，780.41 69.74

　　% (三)基金投資前十名股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 市 值(元) 占基金資產凈值的比例

　　1 600036 招商銀行 13，889，862 87，367，231.98 8.86

　　% 2 000069 華僑城A 6，530，008 62，361，576.40 6.32

　　% 3 600309 煙臺萬華 4，990，771 58，392，020.70 5.92

　　% 4 600028 中國石化 13，999，014 57，815，927.82 5.86

　　% 5 600348 國陽新能 5，115，967 54，740，846.90 5.55

　　% 6 600320 振華港機 5，724，816 47，515，972.80 4.82

　　% 7 600085 同 仁 堂 2，062，832 39，193，808.00 3.97

　　% 8 600018 G 上 港 3，100，000 37，417，000.00 3.79

　　% 9 000063 中興通訊 1，327，977 37，090，397.61 3.76

　　% 10 000024 招商地產 3，485，766 29，385，007.38 2.98

　　% (四)按券種分類的債券投資組合

　　債券種類 市 值(元) 占基金資產凈值比例

　　國債 205，053，110.90 20.79

　　% 可轉債 24，485，280.00 2.48

　　% 合計 229，538，390.90 23.27

　　% (五)基金投資前五名債券明細

　　債券名稱 市 值(元) 占基金資產凈值比例

　　02國債(14) 98，872，289.20 10.02

　　% 21國債(3) 47，257，377.00 4.79

　　% 04國債(5) 28，827，944.70 2.92

　　% 招行轉債 24，485，280.00 2.48

　　% 05國債(2) 14，748，000.00 1.50

　　% (六)報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券中無發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的證券；

　　2、報告期內本基金投資的前十名股票中，無投資于基金合同規定備選股票庫之外的股票；

　　3、其他資產的構成如下：

　　項目 金 額(元)

　　交易保證金 214，338.62

　　應收證券清算款 1，730，416.94

　　應收利息 4，901，290.77

　　應收申購款 84，809.81

　　待攤費用 52，932.08

　　合計 6，983，788.22

　　4、處于轉股期的可轉換債券

　　債券代碼 債券名稱 市 值(元) 占基金資產凈值比例

　　110036 招行轉債 24，485，280.00 2.48

　　% 第六節 開放式基金份額變動

　　單位：份

　　項目 基金份額

　　期初基金份額 1，075，230，433.78

　　本期總申購份額 24，899，709.06

　　本期總贖回份額 47，112，728.54

　　期末基金份額 1，053，017，414.30

　　第七節 備查文件目錄

　　(一)中國證監會批準融通新藍籌證券投資基金設立的文件；

　　(二)《融通新藍籌證券投資基金基金合同》；

　　(三)《融通新藍籌證券投資基金托管協議》；

　　(四)融通基金管理有限公司批準成立批件、營業執照、公司章程；

　　(五)報告期內在指定報刊上披露的各項公告。

　　存放地點：基金管理人、基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件

　　融通基金管理有限公司

　　2005年10月27日