易方達策略成長投資基金2005年第三季度報告

　　2005年第 3 號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同的規定，已于2005年10月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告財務數據未經

　　二、基金產品概況

　　基金簡稱：易基策略

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2003年12月09日

　　報告期末基金份額總額：2，172，792，503.57份

　　投資目標：本基金通過投資兼具較高內在價值和良好成長性的股票，積極把握股票市場波動所帶來的獲利機會，努力為基金份額持有人追求較高的中長期資本增值。

　　投資策略：本基金為主動型股票基金，投資的總體原則是在價值區域內把握波動，在波動中實現研究的溢價。基金采取相對穩定的資產配置策略，避免因過于主動的倉位調整帶來額外的風險。同時，以雄厚的研究力量為依托，通過以價值成長比率(PEG)為核心的系統方法篩選出兼具較高內在價值及良好成長性的股票，并通過對相關行業和上市公司成長率變化的動態預測，積極把握行業/板塊、個股的市場波動所帶來的獲利機會，為基金份額持有人追求較高的當期收益及長期資本增值。

　　業績比較基準：上證A指收益率×75%+上證國債指數收益率×25

　　% 風險收益特征：本基金為中等風險水平的證券投資基金，基金力爭通過主動投資獲取較高的資本增值和一定的當期收益。

　　基金管理人： 易方達基金管理有限公司

　　基金托管人： 中國銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　重要提示：本報告所列示的基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　1、主要財務指標(單位：元)

　　基金本期凈收益 22，198，399.27

　　加權平均基金份額本期凈收益 0.0113

　　期末基金資產凈值 2，396，893，262.09

　　期末基金份額凈值 1.103

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

　　過去3個月 5.57% 0.77% 6.01% 1.02% -0.44% -0.25

　　% 3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率與同期業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　注：1、基金合同中關于基金投資比例的約定：

　　(1) 基金持有一家上市公司的股票，不超過基金資產凈值的10%；

　　(2) 基金與由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司發行的證券的總和，不超過該證券的10%；

　　(3) 基金投資于股票、債券的比例不低于基金資產總值的80%；

　　(4) 基金股票投資比例最高可達95%；

　　(5) 法律法規規定的其他限制。

　　法律法規另有規定時，從其規定。

　　在基金合同生效3個月內(特殊情況下不超過6個月)，應達到上述比例限制。因基金規模或市場劇烈變化導致投資組合不符合上述規定時，基金管理人應在合理期限內進行調整，以符合上述規定。

　　本基金在基金合同生效后6個月內完成建倉，從建倉結束至本報告期末遵守了法律、法規和基金合同的比例限制進行證券投資。

　　2、易方達策略成長證券投資基金于2004年2月14日聘任付浩擔任基金經理，與原基金經理肖堅共同管理該基金，但基金原有投資目標、投資范圍、投資策略和選股標準等完全沒有變化。

　　四、基金管理人報告

　　1、 基金經理情況

　　易方達策略成長證券投資基金基金經理小組由肖堅先生和付浩先生二位組成。

　　肖堅，男，1969年11月出生，中山大學經濟學碩士，曾任香港安財投資有限公司財務部經理，粵信(香港)投資有限公司業務部副經理、廣東粵財信托投資公司基金部經理。2001年4月加入易方達基金管理有限公司，曾任投資管理部總經理助理、投資管理部常務副總經理、科翔基金基金經理，現任總裁助理、基金投資部總經理兼研究部總經理、策略成長基金基金經理。

　　付浩，男，1972年9月出生，清華大學經濟學碩士。曾任職于廣東粵財信托投資公司、和君創業研究咨詢公司、湖南證券、融通基金管理有限公司。2003年10月加入易方達基金管理有限公司，曾任基金經理助理，現任策略成長基金基金經理。

　　2、 基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、 基金經理報告

　　三季度，宏觀經濟運行情況良好，各項指標反應出國民經濟處于高增長、低通脹的運行態勢中，投資者對于經濟大幅回落的擔心慢慢減弱。同時，股權分置改革全面展開，各種對價方案的推出，較大地激發了投資者入市的信心，整個三季度上證指數上漲6.91%。

　　針對市場的各種變化，本基金在三季度堅持策略應對市場的組合管理思路。首先，我們認識到整體市場處于底部區域，機會大于風險，因此在資產配置上我們保持了較高的股票倉位。其次，對于一些可能受到宏觀經濟回調影響的個股，我們相應降低了配置。第三，我們研究了未來幾年經營趨勢將不斷轉好的板塊和個股，在深入分析的基礎上選擇了一批個股進行增持。經過這些調整，我們在保持一定防御性投資的基礎上相應提高了組合的彈性，整個三季度本基金凈值增長5.57%，并于9月26日分紅0.02元，較好的為持有人實現了收益。

　　接下來的四季度，我們仍會堅持一貫的投資策略，靈活調整股票結構，優化基金組合，繼續自下而上優選個股，積極關注股權分置帶來的投資機會。同時，中共十六屆五中全會為我國未來五年的發展提出了規劃，包括重視高質量的經濟發展、鼓勵企業發展自主創新能力、注重提高能源使用效率等等，這些規劃會較大程度地影響我國各行各業的發展，這將成為我們以后資產配置時考慮的一個重要因素。

　　五、投資組合報告

　　1、 本報告期末基金資產組合情況

　　項目名稱 金額(元) 占基金資產總值比例

　　% 股票 1，950，453，486.90 81.12

　　權證 0.00 0.00

　　債券 142，736，664.80 5.94

　　銀行存款和清算備付金合計 284，537，598.50 11.83

　　應收證券清算款21，037，967.52 0.87

　　其他資產5，761，940.60 0.24

　　總計 2，404，527，658.32 100.00

　　2、 本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　行業類別 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　% 1、農、林、牧、漁業 0.00 0.00

　　2、采掘業 118，460，080.00 4.94

　　3、制造業 553，078，574.56 23.07

　　其中： 食品、飲料 208，394，804.78 8.69

　　紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00

　　木材、家具 0.00 0.00

　　造紙、印刷 0.00 0.00

　　石油、化學、塑膠、塑料 7，123，013.00 0.30

　　電子 132，376，061.31 5.52

　　金屬、非金屬 23，709，124.85 0.99

　　機械、設備、儀表 147，247，401.13 6.14

　　醫藥、生物制品 34，228，169.49 1.43

　　其他制造業 0.00 0.00

　　4、電力、煤氣及水的生產 278，064，233.70 11.60

　　5、建筑業 0.00 0.00

　　6、交通運輸、倉儲業 348，227，574.52 14.53

　　7、信息技術業 135，243，059.06 5.64

　　8、批發和零售貿易 184，529，860.46 7.70

　　9、金融、保險業 36，705，295.56 1.53

　　10、房地產業 72，535，320.87 3.03

　　11、社會服務業 105，357，662.80 4.40

　　12、傳播與文化產業 92，345，673.85 3.85

　　13、綜合類 25，906，151.52 1.08

　　合計： 1，950，453，486.90 81.37

　　3、 本報告期末市值占基金資產凈值比例大小排序前十名的股票明細

　　序號 股票代碼 股票名稱 數量 市值(元) 占基金資產凈值的比例

　　% 1 600900 G長電 28，000，000 208，320，000.00 8.69

　　2 600009 上海機場 11，224，196 175，995，393.28 7.34

　　3 600519 貴州茅臺 2，811，044 139，034，236.24 5.80

　　4 000983 西山煤電 17，420，600 118，460，080.00 4.94

　　5 000069 華僑城A 11，032，216 105，357，662.80 4.40

　　6 002024 G蘇寧 3，003，687 99，361，965.96 4.15

　　7 600879 火箭股份 7，545，831 84，588，765.51 3.53

　　8 000402 金融街 8，177，601 72，535，320.87 3.03

　　9 600269 贛粵高速 6，781，088 64，555，957.76 2.69

　　10 600037 歌華有線 4，523，917 59，218，073.53 2.47

　　4、 本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　券種 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　% 國債 75，310，924.30 3.14

　　金融債 32，070，000.00 1.34

　　可轉債 35，355，740.50 1.48

　　合計 142，736，664.80 5.96

　　5、 本報告期末市值占基金資產凈值大小排序前五名的債券明細

　　債券名稱 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　% 04國開16 32，070，000.00 1.34

　　02國債⑽ 22，387，974.00 0.93

　　招行轉債 17，682，171.60 0.74

　　歌華轉債 17，673，568.90 0.74

　　03國債⑴ 13，147，333.00 0.55

　　6、報告附注

　　(1)本報告期內，本基金投資的前十名證券的發行主體沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　(3)其他資產

　　名稱 金額(元)

　　交易保證金 1，032，147.51

　　應收利息 2，241，833.08

　　應收申購款 2，409，912.58

　　待攤費用78，047.43

　　合計 5，761，940.60

　　(4)本報告期末處于轉股期的可轉換債券明細

　　債券名稱 市值(元) 占基金資產凈值比例

　　% 招行轉債 17，682，171.60 0.74

　　歌華轉債 17，673，568.90 0.74

　　六、開放式基金份額變動(單位：份)

　　期初基金份額總額 1，752，282，915.36

　　本期基金總申購份額 940，818，409.17

　　本期基金總贖回份額 520，308，820.96

　　期末基金份額總額 2，172，792，503.57

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證監會批準策略成長證券投資基金設立的文件；

　　2. 《易方達策略成長證券投資基金基金合同》；

　　3. 《易方達策略成長證券投資基金托管協議》；

　　4. 《易方達基金管理有限公司開放式基金業務規則》；

　　5. 基金管理人業務資格批件和營業執照；

　　6. 基金托管人業務資格批件和營業執照。

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2005年10月27日