易方達(dá)平穩(wěn)增長投資基金2005年第三季度報(bào)告

　　2005年第 3號

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人中國銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同的規(guī)定，已于2005年10月20日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　本基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期間：2005年7月1日至2005年9月30日。本報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　基金簡稱：易基平穩(wěn)

　　基金運(yùn)作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2002年8月23日

　　報(bào)告期末基金份額總額：2，572，327，812.08份

　　投資目標(biāo)：追求資本在低風(fēng)險(xiǎn)水平下的平穩(wěn)增長

　　投資策略：本基金通過在股票和債券之間相對平衡的資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益的目標(biāo)。正常情況下，本基金資產(chǎn)配置的比例范圍是：股票資產(chǎn)30%-65%；債券資產(chǎn)30%-65%；現(xiàn)金資產(chǎn)不低于5%。其中，投資于具有持續(xù)發(fā)展能力的上市公司的資產(chǎn)比例不低于本基金股票投資總資產(chǎn)的80%。

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)：上證A股指數(shù)

　　風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種。正常情況下，本基金將控制基金資產(chǎn)凈值波動的標(biāo)準(zhǔn)差不超過上證A股指數(shù)波動的標(biāo)準(zhǔn)差的65%(置信度為90%)；在此前提下，通過合理配置股票和債券資產(chǎn)比重，并將股票投資集中于具有持續(xù)發(fā)展能力的上市公司，努力實(shí)現(xiàn)股票市場上漲期間基金資產(chǎn)凈值漲幅不低于上證A股指數(shù)漲幅的60%，股票市場下跌期間基金資產(chǎn)凈值下跌幅度不超過上證A股指數(shù)跌幅的50%。

　　基金管理人：易方達(dá)基金管理有限公司

　　基金托管人：中國銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　重要提示：本報(bào)告所列示的基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　1、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)(單位：元)

　　基金本期凈收益 40，467，243.50

　　基金份額本期凈收益 0.0156

　　期末基金資產(chǎn)凈值 2，865，956，464.98

　　期末基金份額凈值 1.114

　　2、本報(bào)告期基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　階段 凈值增長率① 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

　　過去3個(gè)月 4.21% 0.72% 6.95% 1.36% -2.74% -0.64

　　% 3、基金合同生效以來基金份額累計(jì)凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖

　　注：基金合同中關(guān)于基金投資比例的約定：

　　1、本基金持有一家上市公司的股票，不超過本基金資產(chǎn)凈值的10%；

　　2、本基金與由本基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司發(fā)行的證券的總和，不超過該證券的10%；

　　3、 基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產(chǎn)總值的80%；投資于國家債券的比例不低于本基金資產(chǎn)凈值的20%；

　　4、 投資于股票和債券資產(chǎn)的比例均不低于基金資產(chǎn)凈值的30%；

　　5、 法律法規(guī)規(guī)定的其它比例限制；

　　因基金規(guī)模或市場劇烈變化導(dǎo)致投資組合不符合上述規(guī)定時(shí)，基金管理人應(yīng)在合理期限內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，以符合上述規(guī)定。法律法規(guī)另有規(guī)定時(shí)，從其規(guī)定。

　　本基金在基金合同生效后6個(gè)月內(nèi)完成建倉，從建倉結(jié)束至本報(bào)告期末遵守法律、法規(guī)和基金合同的比例限制進(jìn)行證券投資。

　　四、基金管理人報(bào)告

　　1、 基金經(jīng)理小組介紹

　　易方達(dá)平穩(wěn)增長證券投資基金基金經(jīng)理小組由江作良先生和梁文濤先生二位組成。

　　江作良，男，1966年4月生，廣東信宜人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。1993年12月--2001年3月，在廣發(fā)證券有限責(zé)任公司曾從事證券發(fā)行、研究咨詢、自營等工作，歷任投資自營部副總經(jīng)理、研發(fā)中心副總經(jīng)理、投資自營部總經(jīng)理等職。2001年4月至今，在易方達(dá)基金管理有限公司工作，曾任投資管理部總經(jīng)理、科匯基金基金經(jīng)理，現(xiàn)任易方達(dá)基金管理有限公司副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)、平穩(wěn)增長基金基金經(jīng)理。

　　梁文濤，男，1972年生，管理學(xué)博士。2002年進(jìn)入易方達(dá)基金管理有限公司，曾任投資部研究員、科匯基金和易方達(dá)平穩(wěn)增長基金基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任基金投資部總經(jīng)理助理、易方達(dá)平穩(wěn)增長基金和科匯基金基金經(jīng)理。

　　2、基金運(yùn)作合規(guī)性聲明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、基金經(jīng)理報(bào)告

　　第三季度股票市場經(jīng)過期初的下跌后在七月底展開反彈，九月底到達(dá)1200點(diǎn)以上后回調(diào)，市場信心有所恢復(fù)。報(bào)告期內(nèi)市場中股票仍然明顯分化，一些有持續(xù)增長能力的商業(yè)行業(yè)股票和有核心創(chuàng)新能力的科技類股票表現(xiàn)出獨(dú)立于指數(shù)的上升趨勢，而受過剩產(chǎn)能影響較大的一些行業(yè)的股票表現(xiàn)弱于指數(shù)。

　　漸次展開的股權(quán)分置改革成為市場短期關(guān)注的焦點(diǎn)，但宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期和行業(yè)景氣程度仍是機(jī)構(gòu)投資者研究的重點(diǎn)，未來行業(yè)和企業(yè)的業(yè)績增長前景及其持續(xù)性是決定股票走勢的核心因素。

　　在資產(chǎn)配置方面，本基金在報(bào)告期堅(jiān)持了均衡性的資產(chǎn)配置，股票資產(chǎn)保持在60%左右，債券資產(chǎn)保持不低于30%，并繼續(xù)保持了可轉(zhuǎn)債方面的投資。

　　在行業(yè)配置方面，本基金在遵循總體均衡的原則下，維持了行業(yè)配置的穩(wěn)定，減持了對產(chǎn)品價(jià)格敏感的采掘業(yè)的配置。在個(gè)股選擇方面，本基金堅(jiān)持主要投資于具有持續(xù)發(fā)展能力的上市公司，以行業(yè)龍頭企業(yè)為投資重點(diǎn)，保持了重倉股的基本穩(wěn)定，對預(yù)期增長明確的商業(yè)股進(jìn)行了增持，同時(shí)減持了預(yù)期業(yè)績增長放緩的股票。

　　結(jié)果顯示，本基金資產(chǎn)和行業(yè)均衡配置、重點(diǎn)投資行業(yè)龍頭企業(yè)的策略使得基金凈值在三季度的市場反彈中平穩(wěn)上升。由于三季度股票市場以前期超跌股的反彈為主，前期表現(xiàn)良好的藍(lán)籌股表現(xiàn)一般，使得本基金的凈值增長率略低于比較基準(zhǔn)的增長率。

　　五、投資組合報(bào)告

　　1、本報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　項(xiàng)目名稱 金額(元) 占基金資產(chǎn)總值比例

　　股票 1，857，447，147.39 64.66

　　% 債券 870，697，153.08 30.31

　　% 權(quán)證 0.00 0.00

　　% 銀行存款和清算備付金合計(jì) 128，457，156.48 4.47

　　% 應(yīng)收證券清算款 1，606，677.28 0.06

　　% 其他資產(chǎn) 14，492，499.73 0.50

　　% 總計(jì) 2，872，700，633.96 100.00

　　% 2、本報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　行業(yè)類別 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1、農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 0.00 0.00

　　% 2、采掘業(yè) 97，370，731.47 3.40

　　% 3、制造業(yè) 646，810，130.55 22.57

　　% 其中：食品、飲料 242，549，533.22 8.46

　　%紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00

　　%木材、家具 0.00 0.00

　　%造紙、印刷 0.00 0.00

　　%石油、化學(xué)、塑膠、塑料 2，934，451.00 0.10

　　%電子 103，882，626.04 3.62

　　%金屬、非金屬 13，309，054.65 0.46

　　%機(jī)械、設(shè)備、儀表 183，097，616.84 6.39

　　%醫(yī)藥、生物制品 101，036，848.80 3.53

　　%其他制造業(yè) 0.00 0.00

　　% 4、電力、煤氣及水的生產(chǎn) 252，045，396.08 8.79

　　% 5、建筑業(yè) 0.00 0.00

　　% 6、交通運(yùn)輸、倉儲業(yè) 326，076，774.41 11.38

　　% 7、信息技術(shù)業(yè) 90，668，303.63 3.16

　　% 8、批發(fā)和零售貿(mào)易 185，566，903.86 6.47

　　% 9、金融、保險(xiǎn)業(yè) 161，416，883.03 5.63

　　% 10、房地產(chǎn)業(yè) 40，072，735.21 1.40

　　% 11、社會服務(wù)業(yè) 55，734，344.35 1.94

　　% 12、傳播與文化產(chǎn)業(yè) 1，684，944.80 0.06

　　% 13、綜合類 0.00 0.00

　　% 合計(jì) 1，857，447，147.39 64.81

　　% 3、本報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1 600900 長江電力 31，617，744 235，236，015.36 8.21

　　% 2 600009 上海機(jī)場 14，969，591 234，723，186.88 8.19

　　% 3 600036 招商銀行 19，282，099 121，284，402.71 4.23

　　% 4 002024 蘇寧電器 3，418，188 113，073，659.04 3.95

　　% 5 000983 西山煤電 14，318，910 97，368，588.00 3.40

　　% 6 600460 士 蘭 微 5，672，716 94，734，357.20 3.31

　　% 7 600519 貴州茅臺 1，651，661 81，691，153.06 2.85

　　% 8 000895 雙匯發(fā)展 4，957，709 65，392，181.71 2.28

　　% 9 600879 火箭股份 5，635，991 63，179，459.11 2.20

　　% 10 600085 同 仁 堂 3，228，284 61，337，396.00 2.14

　　% 4、本報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　券種 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1、國債 562，932，453.10 19.64

　　% 2、可轉(zhuǎn)債 277，764，699.98 9.69

　　% 3、政策性金融債券 30，000，000.00 1.05

　　% 合計(jì) 870，697，153.08 30.38

　　% 5、本報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

　　債券名稱 市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　20國債⑽ 198，498，302.20 6.93

　　% 02國債01 101，960，000.00 3.56

　　% 02國債⒁ 95，178，324.40 3.32

　　% 燕京轉(zhuǎn)債 82，661，617.08 2.88

　　% 招行轉(zhuǎn)債 76，157，664.00 2.66

　　% 6、報(bào)告附注

　　(1)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情況，報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)或處罰。

　　(2)本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　(3)其他資產(chǎn)包括：

　　名稱 金額(元)

　　交易保證金 831，244.57

　　應(yīng)收利息 12，088，076.54

　　應(yīng)收申購款 1，487，480.82

　　待攤費(fèi)用 85，697.80

　　應(yīng)收股利 0.00

　　其他應(yīng)收款 0.00

　　合計(jì) 14，492，499.73

　　(4)本報(bào)告期末處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　代碼 名稱 期末市值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例

　　125729 燕京轉(zhuǎn)債 82，661，617.08 2.88

　　% 110036 招行轉(zhuǎn)債 76，157，664.00 2.66

　　% 126002 萬科轉(zhuǎn) 2 63，548，188.20 2.22

　　% 110037 歌華轉(zhuǎn)債 54，483，917.80 1.90

　　% 100726 華電轉(zhuǎn)債 913，312.90 0.03

　　% 六、開放式基金份額變動(單位：份)

　　報(bào)告期初基金份額總額 2，580，244，910.53

　　本報(bào)告期基金總申購份額 358，077，978.51

　　本報(bào)告期基金總贖回份額 365，995，076.96

　　本報(bào)告期末基金份額總額 2，572，327，812.08

　　七、備查文件目錄

　　1、 中國證監(jiān)會批準(zhǔn)易方達(dá)平穩(wěn)增長證券投資基金設(shè)立的文件；

　　2、 《易方達(dá)平穩(wěn)增長證券投資基金基金合同》；

　　3、 《易方達(dá)基金管理有限公司開放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》；

　　4、 《易方達(dá)平穩(wěn)增長證券投資基金托管協(xié)議》；

　　5、 基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照；

　　6、 基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點(diǎn)：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件。

　　易方達(dá)基金管理有限公司

　　2005年10月27日